Bruto opbrengst
Wat is bruto-opbrengst?
Het brutorendement van een investering is de winst vóór aftrek van belastingen en kosten. Het bruto rendement wordt uitgedrukt in procenten. Het wordt berekend als het jaarlijkse rendement van een investering, exclusief belastingen en kosten, gedeeld door de huidige prijs van de investering.
Hoe bruto-opbrengst werkt
Brutorendement is een maatstaf die voor veel beleggingen wordt gebruikt, waaronder onroerend goed, vastrentende beleggingen en beleggingen in beleggingsfondsen. Maar het is maar één manier om het rendement van een investering te meten.
Een aandeel dat bijvoorbeeld $ 3 aan jaarlijkse dividenden uitkeert en momenteel wordt verhandeld tegen $ 60 per aandeel, heeft een bruto (dividend) rendement van 5,0%. Als er een bronbelasting van 10% op de dividendbetalingen wordt geheven, zou het nettodividendrendement 4,5% bedragen.
Belangrijkste leerpunten
- Brutorendement is het totale rendement van een investering zonder aftrek van belastingen en kosten.
- Het brutorendement kan worden gebruikt om het relatieve rendement van verschillende beleggingen, waaronder obligaties, onderlinge fondsen en huurwoningen, te vergelijken.
- Nettorendement is het werkelijke rendement voor de belegger.
In het geval van sommige investeringen, zoals huurwoningen, kan het verschil tussen bruto- en nettorendement aanzienlijk zijn, aangezien het inkomen aanzienlijk kan worden uitgehold door bedrijfskosten zoals onderhoudsuitgaven, verzekeringen en onroerendgoedbelasting.
Andere veelgebruikte metingen van het rendement zijn onder meer het nominale rendement, het huidige rendement en het rendement tot het einde van de looptijd.
En beleggers in beleggingsfondsen moeten het verschil tussen de bruto- en nettorendementen van hun beleggingen zorgvuldig in de gaten houden om er zeker van te zijn dat de beheersvergoedingen van het fonds en de bemiddelingsvergoedingen, of beide, geen grote hap uit hun werkelijke rendement halen.
Brutorendement, obligatierendementen en beleggingsfondsen
Gangbare voorwaarden voor obligatierendementen zijn onder meer het nominale rendement, het huidige rendement en het rendement tot het einde van de looptijd.
- Nominaal rendement is de couponrente op een obligatie gedeeld door de nominale waarde. Het is het rentetarief dat een obligatie-uitgever belooft obligatiekopers te betalen. De nominale rente is vast en geldt voor de gehele looptijd van de obligatie. Het kan ook de nominale rente, couponrendement of couponrente worden genoemd.
- Het huidige rendement van een obligatie is gelijk aan de jaarlijkse inkomsten (of dividenden) gedeeld door de huidige marktprijs. Het huidige rendement vertegenwoordigt het rendement dat een belegger zou verwachten als de eigenaar de obligatie zou kopen en deze een volledig jaar zou houden.
- Opbrengst tot volwassenheid (YTM) is iets complexer. Dit is het totale rendement dat een obligatie naar verwachting zal behalen als deze wordt aangehouden totdat deze vervalt. YTM is het rendement van een langlopende obligatie uitgedrukt als een jaarlijkse rente. Het kan worden gezien als het interne rendement (IRR) van een obligatie als de belegger de obligatie aanhoudt tot de vervaldatum en alle betalingen ontvangt zoals gepland. Het rendement op de vervaldag wordt ook wel het boekrendement of het aflossingsrendement genoemd.
Opbrengsten van beleggingsfondsen
Rendementen van beleggingsfondsen worden op twee manieren gerapporteerd:
- Dividendopbrengsten worden uitgedrukt als een jaarlijks percentage van de portefeuille-inkomsten van een fonds, ook gebaseerd op de netto-inkomsten die worden ontvangen nadat de bijbehorende kosten van het fonds zijn betaald.
- De SEC-opbrengst is gebaseerd op de opbrengsten die door bepaalde bedrijven worden gerapporteerd, zoals vereist door de Securities and Exchange Commission (SEC). Dit is gebaseerd op de aanname dat alle bijbehorende effecten worden aangehouden tot de vervaldag.