24 juni 2021 15:07

Bruto werkkapitaal

Wat is het bruto werkkapitaal?

Bruto werkkapitaal is de som van de vlottende activa van een bedrijf (activa die binnen een jaar of minder in contanten kunnen worden omgezet). Bruto werkkapitaal omvat activa zoals contanten, debiteuren, voorraden, kortetermijninvesteringen en verhandelbare effecten. Bruto werkkapitaal min kortlopende verplichtingen is gelijk aan netto werkkapitaal, of simpelweg ” werkkapitaal “; een nuttiger maatstaf voor balansanalyse.

Belangrijkste leerpunten

  • Bruto werkkapitaal is de totale waarde van de vlottende activa van een bedrijf.
  • Debiteuren, voorraden en verhandelbare effecten zijn allemaal voorbeelden van bruto werkkapitaal.
  • Op zichzelf is het bruto werkkapitaal niet nuttig, aangezien het geen volledig beeld geeft van de liquiditeit van een onderneming.
  • Door kortlopende verplichtingen in de vergelijking op te nemen, wordt het werkkapitaal berekend, dat een getrouw beeld geeft van de liquiditeit van een bedrijf en zijn vermogen om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen.

Inzicht in bruto werkkapitaal

Bruto werkkapitaal is in de praktijk niet zinvol. Het is slechts de helft van een beeld van de financiële gezondheid op korte termijn van een bedrijf en het vermogen om kortetermijnmiddelen efficiënt te gebruiken. De andere helft betreft kortlopende schulden. Bruto werkkapitaal, of vlottende activa, verminderd met kortlopende verplichtingen, is gelijk aan werkkapitaal. Als het werkkapitaal positief is, betekent dit dat de vlottende activa groter zijn dan de kortlopende verplichtingen. De beste manier om positief werkkapitaal uit te drukken, is de verhouding tussen vlottende activa en kortlopende verplichtingen (bijv.> 1,0).

Als deze ratio lager is dan 1,0, kan het voor een bedrijf moeilijk zijn om zijn schuldeisers op korte termijn terug te betalen. Negatief werkkapitaal is wanneer verplichtingen groter zijn dan activa en aangeven dat een bedrijf in nood verkeert. Een bedrijf heeft precies de juiste hoeveelheid werkkapitaal nodig om optimaal te functioneren.

Bij te veel werkkapitaal kunnen sommige vlottende activa beter elders worden aangewend. Met te weinig werkkapitaal is een bedrijf mogelijk niet in staat om aan zijn dagelijkse kasbehoeften te voldoen. Managers streven naar het juiste evenwicht door middel van werkkapitaalbeheer.

Enkele methoden waarmee een bedrijf zijn werkkapitaalratio kan verbeteren, zijn onder meer een verkorting van de tijd om vorderingen van klanten te innen, het verlengen van de betaaltermijnen bij leveranciers, een vermindering van de afhankelijkheid van kortlopende schulden en een passend beheer van de voorraadniveaus.

Voorbeeld van bruto werkkapitaal

Een onderzoek naar het bruto werkkapitaal versus de kortlopende verplichtingen geeft veel inzichten in de activiteiten van een bedrijf. De veranderingen in de componenten van vlottende activa en passiva van periode tot periode kunnen leiden tot verdere analyse om de financiële toestand op korte termijn van een bedrijf te beoordelen. Soms kan het voor een investeerder verbazen dat de werkkapitaalratio onder de 1,0 daalde. Het opsplitsen van de componenten en het volgen van het geld zou verklaren waarom.

Bedrijf ABC rapporteerde bijvoorbeeld een bruto werkkapitaal van $ 7 miljard aan het einde van het vierde kwartaal van 2019, tegenover $ 7,23 miljard aan kortlopende verplichtingen, bij een werkkapitaalratio van 0,97. Het grootste deel van de kortlopende verplichtingen is afkomstig van kortlopende schulden van $ 3 miljard.

Aan het einde van het derde kwartaal van 2020 had ABC zijn volledige schuld van $ 3 miljard afbetaald, zonder meer schulden op te nemen. Het bruto werkkapitaal bedroeg $ 7,8 miljard en de kortlopende verplichtingen bedroegen $ 5 miljard, wat resulteerde in een werkkapitaalratio van 1,56. Tussen eind 2019 en september 2020 heeft het bedrijf zijn kortlopende schulden afgelost, waardoor de kortlopende verplichtingen zijn afgenomen en de werkkapitaalratio ruim boven de 1,0 is gekomen.

Adblock
detector