Hoe u een Private Equity Associate wordt
Veel analisten van investeringsbankieren zien private equity (PE) als de volgende stap in hun financiële carrière. Private equity-firma’s zijn kleiner dan investeringsbanken, dus er zijn minder banen en de concurrentie voor deze posities kan hevig zijn.
Private equity-firma’s huren hun beginnende personeel in als associates en verwachten doorgaans ten minste twee jaar ervaring als analist voor investeringsbankieren. Net als bij investeringsbanken kunnen medewerkers van private-equityfirma’s extreem lange dagen werken, vooral tijdens het sluiten van deals.
Belangrijkste leerpunten
- Private equity (PE) -investeringen omvatten het verwerven van particuliere bedrijven, waarbij vaak hun management en bedrijfsmodel worden omgedraaid en ze met winst worden verkocht.
- Private equity-partners werken nauw samen met klantenfirma’s of potentiële klanten om due diligence uit te voeren.
- PE-professionals moeten kapitaal aantrekken van externe investeerders, meestal vermogende individuen of organisaties.
- Succesvolle medewerkers kunnen binnen enkele jaren een inkomen van zes cijfers verdienen.
Private equity
De meeste bedrijven beginnen als privé, maar een beursgenoteerd bedrijf kan ook zijn openbare aandelen verkopen en privé gaan als het vindt dat de voordelen groter zijn. Een van de grootste verschillen tussen private equity en publieke equity is dat private equity-investeerders over het algemeen worden betaald via uitkeringen in plaats van uit aandelen.
Private equity-investeerders ontvangen gewoonlijk uitkeringen gedurende de looptijd van hun investering. Private equity-firma’s kopen meestal volwassen bedrijven die al zijn opgericht. De bedrijven kunnen achteruitgaan of niet de winst maken die ze zouden moeten behalen vanwege inefficiëntie. Private equity-firma’s kopen deze bedrijven en stroomlijnen hun activiteiten om de inkomsten te verhogen. Durfkapitaalbedrijven investeren daarentegen meestal in startups met een hoog groeipotentieel.
Private equity-firma’s kopen meestal 100% eigendom van de bedrijven waarin ze investeren. Als gevolg hiervan hebben de bedrijven de volledige controle over het bedrijf na de buy-out.
Vanuit het perspectief van een opkomend bedrijf betekent private equity vaak dat je een kleinere klantenkring moet behagen. Het betekent ook minder beperkingen en investeringsrichtlijnen van toezichthouders, waaronder de Securities and Exchange Commission.
Private equity-firma’s trekken kapitaal aan van vermogende particulieren en institutionele beleggers zoals stichtingen, schenkingen en pensioenfondsen. Ze investeren het kapitaal in niet-beursgenoteerde bedrijven door ofwel bedrijven rechtstreeks te kopen ofwel door kapitaal te investeren en samen te werken met het management van het bedrijf. Private equity-firma’s verdienen geld met de vergoedingen die ze de investeerders in rekening brengen en met de carry-rente op investeringen.
Bekende private equity-bedrijven zijn onder meer TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group en Apollo Management. De meeste bedrijven zijn kleine tot middelgrote investeringsorganisaties die kunnen variëren van honderden werknemers tot een winkel voor twee personen.
Functieomschrijving
Private equity-bedrijven zijn over het algemeen veel kleiner dan investeringsbanken en hebben een navenant vlakkere hiërarchie. Private equity-partners op instapniveau kunnen bij elke stap van een deal nauw samenwerken met vaste opdrachtgevers en partners. Medewerkers kunnen een groot gevoel van voldoening voelen als ze een deal vanaf het begin tot de voltooiing zien.
Taken als private equity-partner kunnen het volgende omvatten:
- Analytische modellering : De primaire functie van de medewerker is om alle analyses te bieden die nodig zijn voor de opdrachtgevers en partners om een weloverwogen beslissing over een deal te nemen. Veel voorkomende taken zijn het opstellen van voorlopige due diligence-rapporten en het modelleren met groeiprognoses.
- Monitoring van portfoliobedrijven : Associates krijgen meestal portfoliobedrijven toegewezen om te monitoren en moeten de financiële gegevens up-to-date houden.
- Herziening van CIM’s: CIM’s of memorandum van vertrouwelijke informatie zijn documenten die investeringsbanken gebruiken om gegevens te verstrekken over nieuwe investeringsmogelijkheden. Medewerkers ontvangen de CIM’s, screenen ze op mogelijke kansen die passen binnen het kader van het bedrijf en geven een eenvoudige samenvatting van één pagina voor het senior team.
- Fondsenwerving : wanneer nieuwe fondsen worden gevormd, helpen medewerkers bij de voorbereidende fondsenwerving, terwijl senior executives het grootste deel van de relatie en klantinterface afhandelen.
De meeste private equity-partners blijven twee tot drie jaar in hun functie voordat ze in aanmerking komen voor een senior associate. Een succesvol carrièrepad bij een private-equityfirma kan er als volgt uitzien:
- Senior Associate (twee tot drie jaar), tot Vice-President / Principal (twee tot vier jaar), tot Director / Partner