Hoe BlackRock geld verdient
BlackRock Inc. ( beheerd vermogen (AUM) op 31 december 2020. Als een groot beursgenoteerd bedrijf met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 106 miljard, biedt BlackRock investerings- en technologiediensten aan zowel institutionele als particuliere klanten over de hele wereld.
Het bedrijf biedt een verscheidenheid aan fondsen en portefeuilles die beleggen in instrumenten zoals aandelen, geldmarktinstrumenten en vastrentende waarden. Klanten kijken naar BlackRock voor toegang tot onderlinge fondsen, investeringen gericht op doelstellingen met betrekking tot pensioeninkomen en universiteitssparen, en exchange traded funds ( ETF’s ).
Belangrijkste leerpunten
- BlackRock is een van ’s werelds grootste investeringsbeheermaatschappijen door AUM.
- Het bedrijf opereert als een enkel bedrijfssegment.
- Het bedrijf haalt het grootste deel van zijn inkomsten uit beleggingsadvies en administratiekosten.
- BlackRock rondde op 1 februari 2021 de overname van Aperio, een bedrijf voor gepersonaliseerde indexering, ter waarde van $ 1,05 miljard af.
BlackRock is het moederbedrijf van de iShares groep van ETF’s, de grootste wereldwijde aanbieder van ETF’s. BlackRock rapporteert als een enkel bedrijfssegment, dathet grootste deel van zijn inkomsten haalt uit investeringsadvies en administratieve kosten die aan zijn klanten in rekening worden gebracht. Tot de belangrijkste concurrenten van BlackRock behoren The Vanguard Group, State Street Corp. ( STT ) en T. Rowe Price Group Inc. ( TROW ).
BlackRock’s financiële gegevens
In FY 2020 (eindigend op 31 december 2020) verdiende BlackRock $ 5,3 miljard aan netto-inkomsten op $ 16,2 miljard aan totale inkomsten. In vergelijking met FY 2019 betekent dit een jaarlijkse stijging van het nettoresultaat met 16,8%.Het bedrijfsresultaat voor FY 2020 bedroeg $ 5,7 miljard, een stijging van 2,6%.De omzet groeide met 11,5% in vergelijking met vorig jaar.
Terwijl BlackRock forse winsten in omzet en nettowinst realiseerde, daalde de operationele marge van 35,1% in FY 2020 van 38,2% in FY 2019. Het totale AUMsteeg met 16,8% in vergelijking met het voorgaande jaar.
BlackRock’s zakelijke segmenten
Zoals hierboven aangegeven, opereert BlackRock als een enkel bedrijfssegment en rapporteert het geen inkomsten voor afzonderlijke onderdelen van het bedrijf. Het verdeelt zijn inkomsten echter wel in categorieën voor ‘Beleggingsadvies, administratiekosten en inkomsten uit effectenleningen’, ‘Prestatievergoedingen voor beleggingsadvies’, ‘Opbrengsten uit technologiediensten’, ‘Distributievergoedingen’ en ‘Advies en andere omzet.”
Beleggingsadvies, administratiekosten en inkomsten uit securities lending
BlackRock haalt het grootste deel van zijn inkomsten uit beleggingsadvies- en administratiekosten die in de loop van de tijd worden geheven en doorgaans zijn gebaseerd op vooraf bepaalde percentages van AUM. Deze categorie van BlackRock’s activiteiten omvat vergoedingen met betrekking tot het eigen vermogen, de vastrentende waarden, de alternatieve activa voor meerdere activa en de cashmanagementdiensten. In FY 2020 was deze categorie goed voor $ 12,6 miljard aan inkomsten, of ongeveer 78% van de totale inkomsten. Dit was 7,3% meer dan vorig jaar.
Prestatievergoedingen voor beleggingsadvies
In tegenstelling tot administratieve vergoedingen, worden prestatievergoedingen aan bepaalde soorten BlackRock-accounts ingeschat wanneer de prestaties een vooraf bepaalde drempel overschrijden. Prestatievergoedingen waren goed voor $ 1,1 miljard aan inkomsten, of ongeveer 7% van de totale inkomsten in FY 2020. Dit was 145,3% gestegen, waardoor het veruit het snelst groeiende onderdeel van BlackRock’s activiteiten gedurende het jaar is.
Omzet uit Technology Services
BlackRock biedt een scala aan technologiesystemen, risicobeheer en andere digitale distributietools om klanten van verzekeraars, banken, pensioenfondsen en vermogensbeheerders te selecteren. Technologische diensten waren goed voor $ 1,1 miljard aan inkomsten in FY 2020, of ongeveer 7% van het totaal. Dit cijfer steeg met 16,9%.
Distributievergoedingen
BlackRock heft vergoedingen in verband met de distributie en service van zijn verschillende producten, evenals voor ondersteunende diensten met betrekking tot beleggingsportefeuilles. InFY 2020 was deze categorie goed voor $ 1,1 miljard aan inkomsten, of bijna 7% van de totale inkomsten over het jaar. Dit was 5,8% hoger dan in boekjaar 2019.
Advies en andere inkomsten
BlackRock onderscheidt ook een categorie inkomsten die verband houdt met zijn adviesdiensten voor wereldwijde financiële instellingen, toezichthouders en overheden. Deze vergoedingen zijn vastgesteld op een vast tarief. InFY 2020 was deze categorie goed voor $ 192 miljoen aan inkomsten, of ongeveer 1% van de totale inkomsten. Dit was 28,6% lager dan vorig jaar.
BlackRock’s recente ontwikkelingen
Op 1 februari 2021 kondigde BlackRock aan dat het de overname van Aperio had afgerond, een bedrijf dat gespecialiseerd is in het aanbieden van gepersonaliseerde indexbeleggingen aan vermogende klanten. De diensten houden rekening met de unieke voorkeuren van elke klant op het gebied van risico’s, belastingen en persoonlijke waarden. BlackRock kondigde in november vorig jaar de deal van $ 1,05 miljard aan.11
Eind maart 2020 gaf de Amerikaanse Federal Reserve BlackRock de opdracht om het opkoopprogramma van obligaties van de centrale bank uit te voeren als onderdeel van haar bredere reactie op de COVID-19-pandemie. BlackRock kreeg de opdracht om namens de New York Federal Reserve door commerciële hypotheken gedekte effecten van een agentschap te kopen. BlackRock was ook belast met het beheer van twee grote aankoopprogramma’s voor obligaties: een door de Fed gesteunde faciliteit voor de aankoop van nieuwe obligaties van beleggingskwaliteit van Amerikaanse bedrijven;en een andere faciliteit voor het kopen van reeds uitgegeven obligaties van beleggingskwaliteit.
Hoe BlackRock diversiteit en inclusiviteit rapporteert
Als onderdeel van onze inspanningenom het bewustzijn van het belang van diversiteit in bedrijven tevergroten, bieden we investeerders een kijkje in de transparantie van BlackRock en zijn toewijding aan diversiteit, inclusiviteit en sociale verantwoordelijkheid. We hebben de gegevens die BlackRock vrijgeeft, onderzocht om u te laten zien hoe het de diversiteit van het bestuur en het personeelsbestand rapporteert om lezers te helpen weloverwogen aankoop- en investeringsbeslissingen te nemen.
Hieronder vindt u een tabel met potentiële diversiteitsmetingen. Het laat zien of BlackRock zijn gegevens openbaar maakt over de diversiteit van de raad van bestuur, C-Suite, algemeen management en werknemers in het algemeen, zoals aangegeven met een ✔. Het laat ook zien of BlackRock die rapporten opsplitst om de diversiteit van zichzelf te onthullen op basis van ras, geslacht, bekwaamheid, veteranenstatus en LGBTQ + -identiteit.