Hoe u het verwachte portfoliorendement kunt berekenen
Als goed geïnformeerde belegger wilt u natuurlijk het verwachte rendement van uw portefeuille weten: het verwachte rendement en de totale winst of het verlies die het oplevert. Het verwachte rendement is precies dat: verwacht. Het is niet gegarandeerd, aangezien het is gebaseerd op historische rendementen en wordt gebruikt om verwachtingen te genereren, maar het is geen voorspelling.
belangrijkste leerpunten
- Om het verwachte rendement van een portefeuille te berekenen, moet een belegger het verwachte rendement van elk van zijn deelnemingen berekenen, evenals het totale gewicht van elke deelneming.
- De basisformule voor het verwachte rendement omvat het vermenigvuldigen van het gewicht van elk actief in de portefeuille met het verwachte rendement en vervolgens al die cijfers bij elkaar optellen.
- Het verwachte rendement is meestal gebaseerd op historische gegevens en is daarom niet gegarandeerd.
Hoe u het verwachte rendement kunt berekenen
Om het verwachte rendement van een portefeuille te rendementen (RoR) van elk effect moet optellen.
Een belegger baseert de schattingen van het verwachte rendement van een effect op de veronderstelling dat wat in het verleden is bewezen, ook in de toekomst waar is. De belegger gebruikt geen structurele visie op de markt om het verwachte rendement te berekenen. In plaats daarvan vinden ze het gewicht van elk effect in de portefeuille door de waarde van elk van de effecten te nemen en deze te delen door de totale waarde van het effect.
Zodra het verwachte rendement van elk effect bekend is en het gewicht van elk effect is berekend, vermenigvuldigt een belegger eenvoudig het verwachte rendement van elk effect met het gewicht van hetzelfde effect en telt hij het product van elk effect op.
Formule voor verwacht rendement
Stel dat uw portefeuille drie effecten bevat. De vergelijking voor het verwachte rendement is als volgt:
Het verwachte rendement is gebaseerd op historische gegevens, dus beleggers moeten rekening houden met de waarschijnlijkheid dat elk effect zijn historische rendement zal behalen, gegeven de huidige investeringsomgeving. Sommige activa, zoals obligaties, zullen eerder hun historisch rendement evenaren, terwijl andere, zoals aandelen, van jaar tot jaar sterker kunnen variëren.
Beperkingen van verwachte terugkeer
Aangezien de markt volatiel en onvoorspelbaar is, is het berekenen van het verwachte rendement van een effect meer giswerk dan definitief. Het zou dus onnauwkeurigheden kunnen veroorzaken in het resulterende verwachte rendement van de totale portefeuille.
Het verwachte rendement geeft geen volledig beeld, dus het kan gevaarlijk zijn om investeringsbeslissingen alleen op basis daarvan te nemen. Verwachte rendementen houden bijvoorbeeld geen rekening met de volatiliteit. Effecten die van jaar tot jaar variëren van hoge winsten tot verliezen, kunnen hetzelfde verwachte rendement hebben als stabiele effecten die in een lager bereik blijven. En aangezien de verwachte rendementen achterwaarts gericht zijn, houden ze geen rekening met de huidige marktomstandigheden, het politieke en economische klimaat, veranderingen in wet- en regelgeving en andere elementen.