Hoe de inventaris van een bedrijf te analyseren

Belangrijk voor facilitaire activiteiten, voorraad vertegenwoordigt producten die een bedrijf op zijn terrein bezit of goederen die aan derden worden verzonden. Voorraad speelt een belangrijke rol bij het soepel functioneren van de zaken van een bedrijf, aangezien het als buffer fungeert tussen de productie en voltooiing van bestellingen van klanten. Beleggers kunnen gegevens over inventaris vinden in openbare deponeringen van een bedrijf op de website voor investeerdersrelaties of via de website van de Securities and Exchange Commission (SEC).

Terwijl de balans van een bedrijf één regel bevat met voorraadsaldi aan het einde van de periode, tonen voetnoten bij financiële overzichten meer details over de voorraad. Deze details omvatten doorgaans een beschrijving van hoe een bedrijf zijn voorraad verantwoordt en gedetailleerde saldi voor verschillende subcategorieën binnen een voorraadrekening.

Soorten inventaris

Voorraad vertegenwoordigt een vlottend actief, aangezien een bedrijf doorgaans van plan is om zijn afgewerkte producten binnen een korte tijd, meestal een jaar, te verkopen. Voorraad moet fysiek worden geteld of gemeten voordat deze op een balans kan worden geplaatst. Bedrijven gebruiken doorgaans geavanceerde voorraadbeheersystemen die in staat zijnom realtime voorraadniveaus bij te houden. De voorraad wordt verantwoord met behulp van een van de drie methoden: first-in-first-out (FIFO) -calculatie, last-in-first-out (LIFO) -calculatie of gewogen-gemiddelde-calculatie.

Een voorraadrekening bestaat doorgaans uit vier afzonderlijke categorieën: grondstoffen, onderhanden werk, gereed product en handelswaar. Grondstoffen vertegenwoordigen verschillende materialen die een bedrijf inkoopt voor zijn productieproces. Deze materialen moeten veel werk ondergaan voordat een bedrijf ze kan omzetten in gereed product dat klaar is voor verkoop. Onderhanden werk vertegenwoordigt grondstoffen die worden omgezet in een afgewerkt product. Afgewerkte producten zijn voltooide producten die direct beschikbaar zijn voor verkoop aan de klanten van een bedrijf. Merchandise vertegenwoordigt afgewerkte goederen die een bedrijf van een leverancier koopt voor toekomstige wederverkoop.

Financiële ratio’s

Om de voorraad te analyseren, gebruiken financiële professionals doorgaans verschillende financiële ratio’s om te beoordelen of een bedrijf problemen heeft met het produceren en snel verkopen van zijn voorraad. Financiële ratio’s kunnen ook potentiële alarmsignalen oproepen over boekhoudfraude of veroudering. Beleggers en analisten kijken doorgaans naar de voorraadratio’s van een bedrijf in de loop van de tijd en maken vergelijkingen tussen peers binnen dezelfde branche.

Dagenverkoop van voorraad (DSI) is een populaire methode om de gemiddelde tijd te evalueren die een bedrijf nodig heeft om zijn voorraad om te zetten in inkomsten. DSI wordt berekend door het nemen van de gemiddelde jaarlijkse inventaris, te delen door de kosten van verkochte goederen (kostprijs) voor dezelfde periode, en het resultaat te vermenigvuldigen met 365.  Hoe kleiner de DSI, hoe efficiënter een bedrijf runt haar bedrijf door het snel geld verdienen met zijn voorraad. DSI kan in de loop van de tijd variëren voor hetzelfde bedrijf om verschillende redenen, zoals inefficiënt gebruik van de voorraad, uitbestede productie en het vullen van magazijnen in afwachting van een groter aantal orders in de volgende boekhoudperiode. DSI varieert ook van branche tot branche. Een lucht- en ruimtevaartbedrijf heeft doorgaans zeer lange conversiecycli in zijn productieproces, en zijn DSI kan meer dan 200 dagen duren. Een detailhandelaar daarentegen kan zijn artikelen vrij snel verkopen, en zijn DSI is doorgaans minder dan 50 dagen.

Met de voorraadomzet kunnen analisten de snelheid evalueren waarmee de voorraad gedurende een bepaalde periode wordt gebruikt, en deze wordt berekend door het eindvoorraadsaldo te delen door de jaarlijkse kosten van verkochte goederen. Indien het eindvoorraadsaldo significant afwijkt van de norm, kan in plaats daarvan het gemiddelde jaarsaldo worden gebruikt. Met behulp van de voorraadniveaus bij de hand heeft in vergelijking met het verkoopniveau. De voorraadomzet kan fluctueren vanwege lage verkopen of slechte vaardigheden op het gebied van voorraadbeheer. De omloopsnelheid van de voorraad varieert van industrie tot industrie.

Kwalitatieve analyse van inventaris

Er zijn andere methoden die worden gebruikt om de inventaris van een bedrijf te analyseren. Als een bedrijf vaak zonder redelijke rechtvaardiging van voorraadboekhouding verandert, probeert het management waarschijnlijk een beter beeld van zijn bedrijf te schetsen dan wat waar is. De SEC vereist dat openbare bedrijven LIFO-reserve bekendmakendie voorraden onder LIFO-kostprijsberekening kunnen maken die vergelijkbaar zijn met FIFO-kostprijsberekening.

Frequente afschrijvingen van voorraad kunnen wijzen op problemen van een bedrijf met de verkoop van eindproducten of op voorraadveroudering. Dit kan ook leiden tot rode vlaggen met het vermogen van een bedrijf om concurrerend te blijven en producten te vervaardigen die in de toekomst consumenten aanspreken.