Hoe kan ik de drempelwaarde in Excel berekenen?

Hurdle-rate, of gewenst rendement, is het laagste rendement op een investering of project waardoor het een aanvaardbaar risico voor de investeerder zou zijn. Meerdere functies in Excel kunnen worden gebruikt om deze fundamentele analyse van een project of investering te voltooien om budgettering gemakkelijker te maken voor een ervaren en beginnende investeerder. Deze eenvoudige methode om een ​​investering te evalueren is een belangrijke input voor veel bedrijven in hun kapitaalbudgetteringsproces. De meest relevante zijn Internal Rate of Return, of IRR; Onregelmatig rendement, of XIRR; en Modified Internal Rate of Return, of MIRR.

De IRR-functie vereist een schatting van de toekomstige kasstromen die moeten worden ontvangen met routinematige intervallen, zoals wekelijks of maandelijks. De XIRR-functie vereist dat datums van verwachte cashflows worden ingevoerd. De MIRR-functie gebruikt dezelfde cashflows in routine-intervallen, maar is complexer dan de IRR en houdt ook rekening met de investeringskosten en de rente die wordt ontvangen door het herinvesteren van de cashflows. Deze functie kan rekening houden met de rentegevoeligheid en het geïnvesteerde kapitaal.

Excel gebruikt de invoer die voor elk van deze functies is opgegeven, evenals een schatting van de drempelwaarde, in Excel een “gok” genoemd. De standaardwaarde van de schatting in Excel is 10%, maar de gebruiker kan een andere waardering invoeren in de formule. Excel voert een iteratieve berekening uit die de gokwaarde continu bijwerkt totdat een acceptabele drempel is gevonden. Als Excel meerdere acceptabele waarden vindt, wordt alleen de eerste geretourneerd. Als de functie echter geen acceptabele waarde vindt, wordt er een fout geretourneerd. Een wijziging in de gokwaarde kan het resultaat veranderen en kan geschikt zijn als er meerdere mogelijke rendementen zijn of als het geretourneerde antwoord niet is zoals verwacht.