Hoe het probleem van asymmetrische informatie op te lossen

Asymmetrische informatie is inherent aan de meeste, zo niet alle, markten. Om een ​​eenvoudig voorbeeld te geven: een patiënt die in een ziekenhuis wordt opgenomen, heeft waarschijnlijk minder informatie over ziekte en herstelmogelijkheden dan de arts. Markten compenseren dit door agentuurrelaties te ontwikkelen waarbij beide partijen worden gestimuleerd om tot een efficiënt resultaat te komen.

In het ziekenhuisgeval heeft de arts een prikkel om een ​​nauwkeurige diagnose te stellen en de behandelingen correct voor te schrijven, anders kan hij worden aangeklaagd wegens wanpraktijken of kan zijn reputatie op een andere manier worden aangetast. Aangezien het waarschijnlijk is dat artsen en patiënten terugkerende relaties hebben, laat de wet van herhaalde transacties ook zien dat beide actoren op de lange termijn beter af zijn als ze eerlijk met elkaar omgaan.

De markt voor citroenen

Vrije markten werken alleen volgens economische modellen als informatie “perfect” (dwz volledig) kenbaar is op een manier waarvan alle partijen weten wat er allemaal beschikbaar is. Dit wordt symmetrische informatie genoemd – kopers en verkopers, producenten en consumenten, leners en geldschieters hebben allemaal precies dezelfde volledige informatie.

In werkelijkheid is dit niet het geval en weten verkopers meer dan kopers, producenten meer over hun goederen dan consumenten. Het ” citroenenprobleem ” verwijst naar problemen die ontstaan ​​door asymmetrische informatie waarover de koper en de  verkoper beschikken. Het citroenenprobleem werd voor het eerst naar voren gebracht in een onderzoeksartikel, ‘The Market for’ Lemons ‘: Quality Uncertainty and the Market Mechanism’, eind jaren zestig geschreven door George A. Akerlof, een econoom en professor aan de University of California, Berkeley.. De tag die het probleem identificeerde, kwam van het voorbeeld van gebruikte auto’s dat Akerlof gebruikte om het concept van asymmetrische informatie te illustreren , aangezien defecte gebruikte auto’s gewoonlijk  citroenen worden genoemd.

Het citroenenprobleem doet zich voor op de markt voor zowel consumenten- als zakelijke producten, en ook op het gebied van beleggen, gerelateerd aan de ongelijkheid in de waargenomen waarde van een investering tussen kopers en verkopers. Het citroenenprobleem komt ook veel voor in de financiële sector, waaronder verzekerings- en kredietmarkten. Op het gebied van  bedrijfsfinanciering heeft een kredietverstrekker bijvoorbeeld asymmetrische en niet-ideale informatie over de feitelijke kredietwaardigheid van een kredietnemer.

Asymmetrische informatie en ongewenste selectie

Volgens de ongunstige selectie in een markt. Overweeg een levensverzekering: een klant heeft mogelijk informatie over zijn risico die de verzekeringsmaatschappij niet gemakkelijk kan verkrijgen.

Om een ​​gebrek aan informatie te compenseren, zou de verzekeringsmaatschappij alle premies kunnen verhogen om het risico van onzekerheid te compenseren. Dit betekent dat de meest risicovolle individuen (die ogenschijnlijk het meest waarde hechten aan verzekeringen) effectief een aantal van de minder risicovolle individuen (die niet zo veel willen betalen) uitbetalen.

Ongunstige selectie leidt theoretisch tot een suboptimale markt, zelfs wanneer beide partijen in een beurs rationeel handelen. Deze suboptimaliteit biedt, eenmaal begrepen, een stimulans voor ondernemers om risico’s te nemen en een efficiënter resultaat te bevorderen.

Marktreacties op ongewenste selectie

Er zijn een paar brede methoden om het ongunstige selectieprobleem aan te pakken. Een heel duidelijke oplossing is dat producenten garanties, garanties en terugbetalingen bieden. Dit is vooral opmerkelijk in de markt voor gebruikte auto’s. Naast door de verkoper verleende garanties, kunnen externe bedrijven hun eigen garanties aanbieden in de vorm van een verzekering die voor de consument enige kosten met zich meebrengt. Daarnaast kan de overheid ingrijpen om de kwaliteit van verkocht goed te reguleren. In de meeste staten zijn er ” citroenwetten ” waarbij een consument een defecte gebruikte auto binnen een bepaalde initiële periode zonder vragen naar de dealer kan terugbrengen als het een stuk rotzooi blijkt te zijn.

Een andere intuïtieve en natuurlijke reactie is dat consumenten en concurrenten als monitors voor elkaar fungeren. Consumer Reports, Underwriters Laboratory, notarissen en online beoordelingsdiensten zoals Yelp helpen lacunes in de informatie te dichten. Verkopersbeoordelingen op eBay en Amazon, recensies van Uber-chauffeurs en productbeoordelingen zijn allemaal voorbeelden van de reputatie van crowdsourcing op deze manier.

Ten slotte staat de studie van efficiënte marktarrangementen bekend als de ontwerptheorie van het mechanisme, wat een meer flexibele uitloper is van de speltheorie. Opmerkelijke bijdragen zijn onder meer Leonid Hurwicz en David Friedman, zoon van Milton Friedman.