Hoe bereken je de vluchtigheid in Excel?

Hoewel er verschillende manieren zijn om de vluchtigheid van een bepaald effect te meten, kijken analisten doorgaans naar de  historische vluchtigheid. Historische volatiliteit is een maatstaf voor in het verleden behaalde resultaten; het is een statistische maatstaf voor de  spreiding  van opbrengsten voor een gegeven waardepapier over een bepaalde periode.

Omdat het een meer langetermijnbeoordeling van risico’s mogelijk maakt, wordt historische volatiliteit veel gebruikt door analisten en handelaren bij het creëren van investeringsstrategieën. Voor een gegeven effect geldt over het algemeen dat hoe hoger de historische volatiliteitswaarde, hoe riskanter het effect is. Sommige handelaren en beleggers zijn echter op zoek naar beleggingen met een hogere volatiliteit. U kunt de historische vluchtigheid berekenen

Historische volatiliteitsstrategieën

Om de vluchtigheid van een gegeven beveiliging in een Microsoft Excel-spreadsheet te berekenen, moet u eerst het tijdsbestek bepalen waarvoor de metriek zal worden berekend. Voor de toepassing van dit artikel wordt in het voorbeeld een tijdsperiode van 10 dagen gebruikt. Nadat u uw tijdsbestek hebt bepaald, is de volgende stap om alle slotkoersen voor dat tijdsbestek op volgorde in de cellen B2 tot en met B12 in te voeren, met de nieuwste prijs onderaan. (Houd er rekening mee dat als u een tijdsbestek van 10 dagen gebruikt, u de gegevens 11 dagen nodig hebt om de rendementen voor een periode van 10 dagen te berekenen.)

Bereken in kolom C het interdagrendement door elke prijs te delen door de slotkoers van de dag ervoor en er één af te trekken. Als McDonald’s (MCD) bijvoorbeeld sloot op $ 147,82 op de eerste dag en op $ 149,50 op de tweede dag, zou het rendement op de tweede dag ( 149,50 / 147,82) – 1 of 0,011 zijn, wat aangeeft dat de prijs op dag twee was 1,1% hoger dan de prijs op de eerste dag.

Volatiliteit is inherent gerelateerd aan standaarddeviatie, of de mate waarin prijzen verschillen van hun gemiddelde. Voer in cel C13 de formule “= STDEV. S (C3: C12)” in om de standaarddeviatie voor de periode te berekenen.

Zoals hierboven vermeld, zijn volatiliteit en deviatie nauw met elkaar verbonden. Dit komt tot uiting in de soorten technische indicatoren die beleggers gebruiken om de volatiliteit van een aandeel in kaart te brengen, zoals Bollinger Bands, die zijn gebaseerd op de standaarddeviatie van een aandeel en het eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA). De historische volatiliteit is echter een cijfer op jaarbasis, dus om de hierboven berekende dagelijkse standaarddeviatie om te rekenen naar een bruikbare maatstaf, moet deze worden vermenigvuldigd met een factor op jaarbasis op basis van de gebruikte periode. De factor op jaarbasis is de vierkantswortel van hoeveel perioden er in een jaar ook zijn.

De onderstaande tabel toont de vluchtigheid voor McDonald’s binnen een tijdsbestek van 10 dagen:

Het bovenstaande voorbeeld gebruikte dagelijkse slotkoersen en er zijn gemiddeld 252 handelsdagen per jaar. Voer daarom in cel C14 de formule “= SQRT (252) * C13” in om de standaarddeviatie voor deze periode van 10 dagen om te rekenen naar historische volatiliteit op jaarbasis.

2:11

Waarom volatiliteit belangrijk is voor beleggers

Hoewel de volatiliteit van een aandeel soms een slechte bijklank kan hebben, zoeken veel handelaren en investeerders juist investeringen met een hogere volatiliteit. Ze doen dit in de hoop uiteindelijk hogere winsten te maken. Als een aandeel of ander effect niet beweegt, heeft het een lage volatiliteit. Het heeft echter ook een laag potentieel om  meerwaarden te behalen.

Aan de andere kant kan een aandeel of ander effect met een zeer hoge volatiliteit een enorm winstpotentieel hebben. Maar op dezelfde manier is het risico op verlies vrij hoog.

Om een ​​handelaar of belegger te zijn die profiteert van volatiliteit, moet de timing van alle transacties perfect zijn. Zelfs een correcte marktoproep zou uiteindelijk geld kunnen verliezen als de brede prijsschommelingen van het effect een stop-loss order of een margin call veroorzaken.