Hoe nationale rentetarieven valutawaarden en wisselkoersen beïnvloeden

Als alle andere factoren gelijk zijn, verhogen hogere rentetarieven in een land de waarde van de valuta van dat land in vergelijking met landen die lagere rentetarieven bieden. Dergelijke eenvoudige lineaire berekeningen bestaan ​​echter zelden in deviezen.

Hoewel rentetarieven een belangrijke factor kunnen zijn die de valutawaarde en wisselkoersen beïnvloedt, is de uiteindelijke bepaling van de wisselkoers van een valuta met andere valuta’s het resultaat van een aantal onderling gerelateerde elementen die de algemene financiële toestand van een land ten opzichte van andere landen weerspiegelen.

Factoren in valutawaarden

Over het algemeen verhogen hogere rentetarieven de waarde van de valuta van een land. Hogere rentetarieven trekken meestal buitenlandse investeringen aan, waardoor de vraag naar en de waarde van de valuta van het thuisland toenemen.

Omgekeerd zijn lagere rentetarieven vaak onaantrekkelijk voor buitenlandse investeringen en verlagen ze de relatieve waarde van de valuta.

Deze simpele gebeurtenis wordt bemoeilijkt door een groot aantal andere factoren die van invloed zijn op de valutawaarde en wisselkoersen. Een van de belangrijkste complicerende factoren is de relatie die bestaat tussen hogere rentetarieven en inflatie. Als een land een succesvol evenwicht van verhoogde rentetarieven kan bereiken zonder een begeleidende stijging van de inflatie, is de kans groter dat de waarde van de valuta en de wisselkoers stijgen.

Rentetarieven alleen bepalen niet de waarde van een valuta. Twee andere factoren – politieke en economische stabiliteit en de vraag naar goederen en diensten van een land – zijn vaak van groter belang. Factoren zoals de handelsbalans van een land tussen import en export kunnen een cruciale factor zijn bij het bepalen van de valutawaarde. Dat komt omdat een grotere vraag naar de producten van een land ook een grotere vraag naar de valuta van het land betekent.

Gunstige cijfers, zoals het bruto binnenlands product (bbp) en de handelsbalans, zijn ook sleutelfiguren die analisten en beleggers in overweging nemen bij het beoordelen van een bepaalde valuta.

Een andere belangrijke factor is de schuldgraad van een land. Hoge schulden, die voor kortere perioden beheersbaar zijn, leiden uiteindelijk tot hogere inflatiecijfers en kunnen uiteindelijk leiden tot een officiële devaluatie van de valuta van een land.

Politiek, economie en valutawaardering

De recente geschiedenis van de VS illustreert duidelijk het cruciale belang van de algehele gepercipieerde politieke en economische stabiliteit van een land in relatie tot zijn valutawaarderingen. Terwijl de Amerikaanse overheid en de consumentenschuld stijgen, probeert de Federal Reserve de rente bijna nul te houden in een poging de Amerikaanse economie te stimuleren. Wanneer de economie zich herstelt en groeit, reageert de Fed door de rentetarieven stapsgewijs te verhogen.

Zelfs met historisch lage rentetarieven geniet de Amerikaanse dollar nog steeds gunstige wisselkoersen ten opzichte van de valuta’s van de meeste andere landen. Dit is gedeeltelijk te wijten aan het feit dat de VS, althans tot op zekere hoogte, de positie behoudt als reservevaluta voor een groot deel van de wereld.

Ook wordt de Amerikaanse dollar nog steeds gezien als een veilige haven in een economisch onzekere wereld. Deze factor – zelfs meer dan rentetarieven, inflatie of andere overwegingen – is significant gebleken voor het handhaven van de relatieve waarde van de Amerikaanse dollar.