Hoe dividenden de intrinsieke waarde (NAV) beïnvloeden in beleggingsfondsen
Uitkering van dividenden verlaagt de intrinsieke waarde (NAV) van aandelen in beleggingsfondsen. Dit betekent echter niet dat fondsbeleggers verlies lijden.
Beleggingsfondsen beleggen in een aantal verschillende effecten, waaronder aandelen en obligaties. Telkens wanneer deze effecten dividenden bieden, is het fonds verplicht deze uit te keren aan aandeelhouders. Bijvoorbeeld, obligatiefondsen te kopen obligaties die rente te betalen, die aan de aandeelhouders wordt doorgegeven in de vorm van dividenden.
Belangrijkste leerpunten
- De intrinsieke waarde (NAV) van een fonds neemt af wanneer een dividend wordt uitgekeerd, aangezien dit de waarde van het fonds verlaagt.
- Dit komt vaak voor en mag investeerders er niet van weerhouden om voor bepaalde fondsen te kiezen.
- Net als bij elk ander investeringsinstrument, kan het handelsvolume en de volatiliteit aanzienlijk toenemen wanneer dividenden worden uitgekeerd.
Hoe distributies de intrinsieke waarde beïnvloeden
De NAV van een beleggingsfonds wordt berekend door de waarde van de activa van het fonds te delen door het aantal uitstaande aandelen van het fonds. Wanneer een fonds dividendbetalingen aan zijn aandeelhouders uitkeert, daalt de NAV. Aandeelhouders moeten hiermee rekening houden wanneer ze proberen te bepalen hoe goed hun beleggingen presteren.
Een aanzienlijk aantal beleggers kiest ervoor om uitkeringen uit fondsen automatisch te herbeleggen in plaats van ze in contanten te ontvangen. Wanneer dividendbetalingen worden herbelegd, ontvangt de aandeelhouder ofwel extra aandelen ofwel een fractie van een extra aandeel in plaats van de betaling in contanten. De NAV daalt nog steeds met het bedrag dat wordt uitgekeerd, maar de totale waarde van de fondsinvestering voor de belegger blijft hetzelfde.
Totale teruggave
De NAV vertelt niet het hele verhaal van de prestaties van een beleggingsfonds; totaal rendement wel. Het totale rendement wordt uitgedrukt als een percentage van de NAV over een bepaalde periode. Het vertegenwoordigt zowel waardering als fondsuitkeringen. Samen weerspiegelen deze het werkelijke investeringsrendement van een beleggingsfonds.
Inzicht adviseur
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Wanneer een beleggingsfonds een dividend uitkeert, wordt de waarde van elk aandeel proportioneel verlaagd. Als u bijvoorbeeld zou beginnen met een intrinsieke waarde van $ 20 per aandeel en het beleggingsfonds betaalt een dividend van $ 1 per aandeel, dan wordt de intrinsieke waarde verlaagd tot $ 19.
Wanneer u de dividenduitkering ontvangt, kunt u de contanten houden of herbeleggen in extra aandelen van het beleggingsfonds tegen de verminderde intrinsieke waarde.