Hoe gebruik ik het rendement van de aanhoudperiode om mijn obligatieportefeuille te evalueren?
De rendementsformule van de aanhoudperiode kan worden gebruikt om de opbrengsten van verschillende obligaties in uw portefeuille over een bepaalde periode te vergelijken. Met deze methode van rendementsvergelijking kunnen beleggers bepalen welke obligaties de grootste winsten opleveren, zodat ze hun bezit dienovereenkomstig opnieuw in evenwicht kunnen brengen. Bovendien kan deze formule helpen evalueren wanneer het voordeliger is om een obligatie tegen een premie te verkopen of deze aan te houden tot de vervaldatum.
Wat is de formule voor het rendement van de aanhoudperiode?
Afhankelijk van het type activum dat erbij betrokken is, kunnen verschillende rendementsformules voor de aanhoudperiode worden toegepast om rekening te houden met de samengestelde rente en verschillende rendementspercentages. Obligaties genereren echter elk jaar een vast bedrag aan inkomsten. Dit rendement, bekend als de couponrente, wordt vastgesteld bij uitgifte en blijft ongewijzigd gedurende de looptijd van de obligatie.
Daarom is de formule voor het rendement van obligaties gedurende de aanhoudperiode vrij eenvoudig:
Als u de obligatie nog steeds bezit, gebruikt u de huidige marktprijs van de obligatie in plaats van de verkoopprijs om het huidige rendement van uw obligatieperiode te bepalen.
Voorbeeld
Stel dat u een 10-jarige obligatie van $ 5.000 hebt gekocht met een couponrente van 5%. U kocht de obligatie vijf jaar geleden tegen nominale waarde. Dit betekent dat de obligatie de afgelopen vijf jaar $ 1.250 of 5 * $ 5.000 * 5% aan couponbetalingen heeft betaald.
Stel dat de obligatie een huidige marktwaarde heeft van $ 5.500.
Als u uw obligatie vandaag hebt verkocht, is het rendement van de obligatierendement tijdens de aanhoudperiode:
=(($5,500-$5,000)+$1,250)/$5,500=($500+$1,250)/$5,000=$1,750/$5,000=0.35, Or 35%\ begin {uitgelijnd} & = (\ left (\ $ {5,500} – \ $ {5,000} \ right) + \ $ {1,250}) / \ $ {5,500} \\ & = (\ $ {500} + \ $ {1,250}) / \ $ {5,000} \\ & = \ $ {1,750} / \ $ {5,000} \\ & = {0,35} \ text {of} {35} \% \\ \ end {uitgelijnd }=(($5,500-$5,000 )+$1,250 )/$5,500=($500+$1,250 )/$5,000=$1,750 /$5,000=0.35of 35 %
Zoals bij alle obligaties, wordt de terugbetaling van uw initiële investering echter gegarandeerd door de uitgevende entiteit zodra de obligatie vervalt. Als u de obligatie vasthoudt tot de vervaldatum, genereert deze in totaal $ 2.500 aan couponbetalingen, of 10 * $ 5.000 * 5%, en het rendement van de aanhoudperiode is:
