Hoe vindt u het EBIT-niveau waarbij de winst per aandeel niet verandert?

Een van de belangrijkste waarderingsstatistieken die door beleggers worden gebruikt om de waarde en financiële stabiliteit van een bedrijf te beoordelen, is de winst per aandeel (EPS). EPS geeft het nettoresultaat van een bedrijf weer, gedeeld door het aantal uitstaande gewone aandelen. WPA hangt natuurlijk grotendeels af van de inkomsten van een bedrijf. Voor de berekening van de bedrijfsresultaat genoemd.

De relatie tussen EBIT en WPA is als volgt:

EPS = (EBIT – schuldrente) x (1 – belastingtarief) – dividend preferente aandelen ÷ aantal uitstaande gewone aandelen

Bij het beoordelen van de relatieve effectiviteit van hefboomwerking versus aandelenfinanciering, zoeken bedrijven naar het EBIT-niveau waarop de winst per aandeel onaangetast blijft, het zogenaamde EBIT-EPS break-even punt. Deze berekening bepaalt hoeveel extra inkomsten zouden moeten worden gegenereerd om een ​​constante WPA te handhaven onder verschillende financieringsplannen.

Om het break-evenpunt van de EBIT-EPS te berekenen, herschikt u de EPS-formule:

EBIT = (winst per aandeel x aantal uitstaande gewone aandelen) + dividend op preferente aandelen ÷ (1 – belastingtarief) + rente op schulden

Stel dat een bedrijf $ 150.000 aan inkomsten genereert en volledig wordt gefinancierd met gewone aandelen. Het vennootschapsbelastingtarief is 30%. De winst per aandeel van het bedrijf is ($ 150,0000 – 0) x (1 – 0,3) + 0 / 10.000, of $ 10,50. Stel nu dat het bedrijf een lening van $ 10.000 aangaat met een rente van 5% en nog eens 10.000 aandelen verkoopt. Om het niveau van berekening van rente, de huidige EPS en bijgewerkte uitstaande aandelen waarden en lossen voor EBIT: ($ 10.50 x 20.000) + 0 ÷ (1 – 0,3) + $ 500 = $ 300.500.

Volgens dit financieringsplan moet het bedrijf zijn inkomsten meer dan verdubbelen om een ​​stabiele WPA te behouden.