Effectief toezicht houden op uw aandelenbezit
Veel individuele beleggers kopen en verkopen op basis van het laatste nieuws, tips en prijsacties. Ze kunnen prijsdoelen gebruiken en verliezen stoppen om aandelen te kopen en verkopen. Deze aanpak leidt vaak tot veel activiteit, maar niet per se veel succes. In feite is te veel handelen eigenlijk een van de belangrijkste oorzaken van ondermaatse prestaties van individuele beleggers.
Als u uw aandelenbezit effectief wilt volgen, stop dan met het kijken naar de aandelenkoersen en begin met het kijken naar de bedrijven erachter.
Focus op het bedrijf, niet op de prijs
In zijn klassieke boek uit 1972 “100 tegen 1 op de aandelenmarkt”, vertelt auteur Thomas Phelps het verhaal van een zakenman die zijn bedrijven verkocht en de opbrengst in de aandelenmarkt investeerde. Hij vertelde Phelps dat het hem gek maakte om elke dag naar de fluctuerende aandelenkoersen te kijken. De aandelen die hij kocht, gingen achteruit en de aandelen die hij niet kocht, en de hele ervaring bezorgde hem slapeloze nachten.
Belangrijkste leerpunten
- Raak niet gebiologeerd door de dagelijkse ups en downs van de aandelenmarkt.
- Concentreer u in plaats daarvan op de driemaandelijkse bedrijfsrapporten.
- De rapporten zullen u vertellen of het bedrijf gezond is en groeit.
- Als dat het geval is, zou de prijs van uw aandeel ook moeten stijgen.
Phelps vroeg hem hoe hij de bedrijven die hij bezat had geëvalueerd voordat hij ze verkocht. De zakenman zei dat het simpel was. Zolang de verkoop steeg en de winstmarges goed waren, wist hij dat het goed zou komen met het bedrijf. Hij kon niet elke dag een prijs op een van deze bedrijven zetten, dus concentreerde hij zich op hoe het bedrijf presteerde.
Phelps stelde voor om de aandelenportefeuille op dezelfde manier te beheren. Concentreer u op de kwartaalrapportages en de voortgang van het bedrijf en negeer de dagelijkse prijsschommelingen van de voorraad. Dit zou hem in staat stellen om vergelijkbare succesvolle resultaten te bereiken terwijl hij zijn gemoedsrust behoudt.
Negeer het lawaai
De zakenman zei dat hij dat gewoon niet kon, en elke aandeleninvesteerder zal begrijpen waarom. De informatie is beschikbaar en we voelen ons genoodzaakt deze te controleren. Het wordt ook erger. Dat bedrijf opereerde in een pre-internetwereld van dagelijkse updates van aandelenkoersen.
Het constante verloop van kopen en verkopen schaadt de prestaties op de lange termijn.
Toch doen de investeerders van vandaag er verstandig aan om het advies van Phelps op te volgen. Bedrijven publiceren hun financiële resultaten elk kwartaal, en dat is het moment waarop beleggers aandacht moeten besteden aan het bedrijf.
Een langetermijnfocus met minder activiteit moet leiden tot hogere langetermijnrendementen.
Het staat allemaal in de cijfers
Elk kwartaal moet een belegger de publicatie van de inkomsten voor elk van zijn aandelen lezen en enkele basisvragen stellen.
- Groeit de verkoop? Zo nee, waarom niet?
- Zijn de inkomsten hoger dan in het voorgaande kwartaal en 12 maanden geleden? Nogmaals, zo nee, waarom niet?
- Heeft het bedrijf nieuwe aandelen uitgegeven of de schuld verhoogd? Zo ja, wat was het doel van de aanbieding en hoe zullen de fondsen worden gebruikt?
- Worden er nieuwe producten of diensten uitgebracht die de omzet en winstgroei kunnen stimuleren?
Al deze vragen zullen worden beantwoord in het inkomstenbericht en in meer detail in de daaropvolgende telefonische vergadering. Investeerders moeten de publicatie en het transcript van de oproep lezen en evalueren hoe het met het bedrijf gaat.
Meer vragen
Het is belangrijk om te bepalen of de boekwaarde per aandeel net zo snel groeit als de gerapporteerde winst, omdat al het andere in de jaarrekening wordt weerspiegeld in het eigen vermogen,
Als dat niet het geval is, moet u weten waar het geld naartoe gaat. Als het wordt besteed aan onderzoek en ontwikkeling, is dat mogelijk positief. Als het verdwijnt in de verkoop van algemene en administratieve uitgaven, is dat een rode vlag die aangeeft dat het management tevergeefs de winst in het bedrijf herinvesteert.
Na verloop van tijd zou de boekwaarde per aandeel minstens zo snel moeten groeien als de gerapporteerde winst.
De houding van het management is belangrijk
Investeerders dienen de houding van het management van het bedrijf ten opzichte van aandeelhouders te beoordelen. Betaalt het bedrijf dividend? Is het in de loop van de tijd toegenomen? Is het het terugkopen van aandelen in aandelen om de waarde van de resterende aandelen te verhogen? Doen ze dat tegen een redelijke waardering, of kopen ze overgewaardeerde aandelen om de winst per aandeel tijdelijk te verhogen?
Als ze aandelen van aandelen terugkopen, vermindert dit dan het aantal uitstaande aandelen of wordt dit gecompenseerd door aandelenopties en aandelentoekenningen aan het management?
Bekijk het management
Zijn er functionarissen en directeuren die aandelen op de open markt kopen of verkopen rond de huidige prijzen?
De houding van het management ten opzichte van aandeelhouders en hun eigendom en handelsactiviteit van het bedrijf dat ze beheren, zal een belangrijke factor zijn in de toekomstige prestaties van de onderneming en de aandelenkoers.
Focus op de lange termijn
In plaats van zich te concentreren op willekeurige prijsdoelen en dagelijkse marktactie, moeten beleggers overwegen hoe het bedrijf zelf ervoor staat.
Als het bedrijf groeit en de winstmarges stabiel zijn, kunt u de voorraad comfortabel aanhouden. Als het bedrijf het goed doet en de aandelen zijn gedaald, kunt u overwegen om meer aandelen te kopen.
Wanneer te verkopen
Als het bedrijf het echter moeilijk heeft en u geen geldige reden kunt vinden om het op korte termijn te verbeteren, is het tijd om na te denken over het verkopen van de aandelen, ongeacht de huidige prijsactie.
Focussen op het bedrijf zelf in plaats van op de aandelenkoers zal leiden tot langdurig eigendom en lagere transactiekosten. Het echte geld in aandelen wordt verdiend door geduldige investeerders die hun aandeel beschouwen als eigendom van een bedrijf en hun aandelen houden zolang de zaken goed zijn.