Hoe aandelenposities kunnen worden afgedekt met behulp van binaire opties

Handel in binaire opties was traditioneel alleen beschikbaar op minder bekende beurzen in de VS, zoals Nadex en Cantor, en bij buitenlandse makelaars. Onlangs heeft de New York Stock Exchange (NYSE) echter de handel in binaire opties op zijn platform geïntroduceerd, waardoor binaire opties populairder worden. Vanwege hun vaste alles-of-niets-uitbetaling zijn binaire opties (ook wel digitale opties genoemd ) al erg populair bij handelaren. Vergeleken met de traditionele gewone put-call-opties met een variabele uitbetaling, hebben binaire opties een vast bedrag, waardoor traders zich van tevoren bewust zijn van het mogelijke risico-rendementsprofiel.

Dankzij de vaste uitbetalingsstructuur met informatie vooraf over het maximaal mogelijke verlies en de maximaal mogelijke winst kunnen de binaire opties efficiënt worden gebruikt voor hedging. Dit artikel bespreekt hoe binaire opties kunnen worden gebruikt om een longpositie in aandelen en een shortpositie in aandelen af te dekken.

Snelle primer naar binaire opties

Gaand door de letterlijke betekenis van het woord ‘ binair’, bieden binaire opties slechts twee mogelijke uitbetalingen: een vast bedrag ($ 100) of niets ($ 0). Om een ​​binaire optie te kopen, betaalt een optiekoper aan de optieverkoper een bedrag dat de optiepremie wordt genoemd. Binaire opties hebben andere standaardparameters die vergelijkbaar zijn met een standaardoptie: een  uitoefenprijs, een  vervaldatum en een  onderliggende aandelen of index waarop de binaire optie is gedefinieerd.

Door de binaire optie te kopen, krijgt de koper de kans om $ 100 of niets te ontvangen, afhankelijk van het feit dat aan een voorwaarde is voldaan. Voor op de beurs verhandelde binaire opties die op aandelen zijn gedefinieerd, is de voorwaarde gekoppeld aan de afwikkelingswaarde van de onderliggende overschrijding van de uitoefenprijs op de vervaldatum. Als de onderliggende waarde bijvoorbeeld op de vervaldatum boven de uitoefenprijs uitkomt, krijgt de koper van de binaire calloptie $ 100 van de verkoper van de optie, waardoor zijn nettowinst op ($ 100 – betaalde optiepremie) komt. Als niet aan de voorwaarde is voldaan, betaalt de optieverkoper niets en behoudt hij de optiepremie als winst.

Binaire call-opties garanderen $ 100 voor de koper als de onderliggende waarde afrekent boven de uitoefenprijs, terwijl binaire put-opties $ 100 garanderen voor de koper als de onderliggende waarde onder de uitoefenprijs komt. In beide gevallen profiteert de verkoper als niet aan de voorwaarde wordt voldaan, aangezien hij de optiepremie als winst mag behouden.

Met binaire opties die beschikbaar zijn op gewone aandelen die worden verhandeld op beurzen zoals de NYSE, kunnen aandelenposities efficiënt worden afgedekt om verliesgevende scenario’s te beperken.

Hedge long aandelenpositie met behulp van binaire opties

Stel dat aandelen ABC, Inc. wordt verhandeld tegen $ 35 per aandeel en dat Ami 300 aandelen koopt voor een totaal van $ 10.500. Ze stelt de stop-loss-limiet in op $ 30, wat betekent dat ze bereid is een verlies van maximaal $ 5 per aandeel te nemen. Op het moment dat de aandelenkoers daalt tot $ 30, zal Ami haar verliezen boeken en uit de handel stappen. In wezen zoekt ze zekerheid dat:

• Haar maximale verlies blijft beperkt tot $ 5 per aandeel, of $ 5 * 300 aandelen = $ 1.500 in totaal.
• Haar vooraf bepaalde stop-loss-niveau is $ 30.