Hoe een hedgefonds te vormen
Dus u wilt een hedgefonds starten. Deze alternatieve beleggingen maken gebruik van gepoolde fondsen en een verscheidenheid aan strategieën om rendement voor beleggers te behalen. Ze zijn over het algemeen gevormd om specifieke investeringsmogelijkheden te identificeren en te benutten, waarvan er vele grote risico’s met zich meebrengen. Maar hoe ga je te werk om jezelf op te bouwen om een hedgefondsmagnaat te worden?
Het opzetten van een hedgefonds is een beetje uitdagender dan het vormen van een bedrijf of een naamloze vennootschap (LLC) voor een privébedrijf. Het omvat het navigeren door investeringswetten en u zult op een gegeven moment professionele juridische hulp nodig hebben.
Staatswetten variëren
De wetten die het bedrijf beheersen, zijn verschillend voor elk land en elke staat waarin u zaken doet. Ze kunnen ook verschillen – soms drastisch – op basis van waar uw potentiële investeerders zich bevinden, hoe u in contact kunt komen met nieuwe investeerders, waarin u belegt en hoeveel investeerders in totaal uw fonds aantrekt.
Waar u ook zaken doet, dit zijn de basisprincipes om een hedgefonds aan de gang te krijgen.
Belangrijkste leerpunten
- Het starten van een hedgefonds kan tijdrovend en duur zijn vanwege de vele regelgevende en juridische hindernissen die u tegenkomt, evenals de noodzaak om kapitaal aan te trekken van investeerders.
- U kunt een ervaren hedgefondsadvocaat inhuren om het omslachtige papierwerk af te handelen.
- Met een incubatieplatform voor hedgefondsen kunt u goedkoper en sneller aan de slag.
- Een legale sjabloondienst is een goedkopere, doe-het-zelf-optie.
De basis
Voordat u uw zuurverdiende geld in de onderneming steekt, moet u wat hedgefondsonderzoek doen. Dit is een kostbaar en tijdrovend proces, dus u wilt er zeker van zijn dat u er goed over nagedacht heeft.
Eerste dingen eerst: doe je onderzoek en word een expert. Dit is niet hetzelfde als op de aandelen- of obligatiemarkt springen. Het is veel gecompliceerder met zeer genuanceerde stappen die u moet nemen. En er zijn natuurlijk een aantal risico’s die beheerders van hedgefondsen moeten begrijpen.
Lees meer over hedgefondsen en hoe ze werken en praat met experts in het veld, zodat u ook een expert wordt.
Namen zijn belangrijk
Kies een naam voor uw fonds, een naam die het beste uw beleggingsstijl en uw strategie beschrijft. Dit is moeilijker dan het lijkt. U wilt investeerders aantrekken, en uw naam kan hen helpen om ze naar u toe te trekken.
Bepaal vervolgens hoe u zaken gaat doen. Gaat u zichzelf opzetten als een LLC, een trust of een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (LLP)? Het LLP is over het algemeen de meest populaire optie.
Initiële kosten
Hedgefondsen zijn dure ondernemingen met zwareopstartkosten die ver boven de zes cijfers kunnen uitkomen. De opstartkosten voor een standaard aandelenfonds kunnen in het eerste jaar ongeveer een miljoen dollar bedragen. De opstartkosten voor complexere kredieten en systematische fondsen kunnen ongeveer twee miljoen dollar bedragen.
De meeste hedgefondsbeheerders zullen het grootste deel van hun geld het eerste jaar besteden aan kosten die verband houden met salarissen en voor vergoedingen voor diensten van derden, zoals advocaten en consultants. De chief operating officer (COO) zal een belangrijke aanwinst zijn die het hedgefonds meteen nodig heeft. Het jaarsalaris voor een COO is $ 130.000 tot $ 190.000.
Krijg uw strategie op zijn plaats en zamel wat startgeld in voordat u de juridische stappen onderneemt.
U wilt een aanzienlijk bedrag aan kapitaal veiligstellen om te beheren en het de moeite waard maken om een hedgefonds te runnen. Het aantrekken van kapitaal is een van de grootste uitdagingen voor startende hedgefondsen, omdat potentiële investeerders willen zien dat u een aanzienlijk bedrag aan beheerd vermogen (AUM) heeft voordat ze u hun geld toevertrouwen.
Er is geen echt voorgeschreven doel, maar u moet ernaar streven om ten minste $ 5 miljoen aan beheerd vermogen te hebben om succesvol te zijn, terwijl $ 20 miljoen u opvalt voor investeerders. Als u $ 100 miljoen heeft, wordt u opgemerkt door institutionele beleggers. Over het algemeen kunnen hedgefondsen alleen succesvol opereren met grote hoeveelheden beheerd vermogen vanwege de hefboomwerking en schaalvoordelen.
Kapitaal vergroten
Wellicht vindt u een of alle van de volgende goede bronnen om als eerste naar toe te gaan voor het initiële investeringskapitaal:
- Uw eigen spaargeld
- Familie en vrienden
- Collega’s
- Hedge fund zaaimachines
- Schenkingen of stichtingen
Uiteindelijk moet u geavanceerde investeerders aantrekken die over grotere sommen geld beschikken. U moet ze overtuigen om investeerder te worden door een trackrecord van herhaaldelijk succes met uw initiële financiering, een duidelijke en begrijpelijke investeringsstrategie met een specifiek mandaat en een zeer bekwaam en ervaren team aan de voor- en achterkant te prikkelen.
Het inhuren van een professioneel marketingteam om uw fonds aan externe investeerders te verkopen, is een gebruikelijke strategie. Dit team zal uw pitch bijschaven door het juiste verhaal te vertellen, het gebruikte beleggingsproces uit te leggen en de successen van het fonds onder de aandacht te brengen.
Maak een website
Hedgefondsbeheerders worden belemmerd in hun pogingen om fondsen te werven door regelgeving die hen belet publiekelijk reclame te maken voor een specifiek fonds. Ze kunnen echter informatieve websites opzetten die hun beleggingsstrategieën en -ervaring toelichten. Fondsbeheerders zoeken vaak een breder publiek door op deze websites specifieke handelsideeën aan te bieden.
Hedgefondsen worden vaak op de markt gebracht door de fondsbeheerder, die netwerken met vrienden en zakenrelaties of via externe plaatsingsagenten. De agenten zijn individuen of firma’s die optreden als tussenpersoon voor beheerders van pensioenfondsen en soortgelijke professionele en institutionele beleggers.
Soms fondsbeheerders bieden zaad investeringsregelingen de initiële investeerders. In ruil voor een substantiële investering in het fonds ontvangt de investeerder een korting op de fondsbeheervergoedingen of een gedeeltelijk eigendomsbelang in het fonds. Deze initiële investeerders doen vaak hun eigen netwerk om andere investeerders te werven.
Hedgefondsbeheerders produceren over het algemeen kort marketingmateriaal om aan potentiële investeerders te geven. Dit staat bekend als een ” pitchbook ” of “traanblad” en omvat de basisinformatie over de strategie en de manager van het fonds, en de voorwaarden voor beleggen.
3 manieren om het juridische werk gedaan te krijgen
Zodra u het kapitaal hebt veiliggesteld, moet u de wettigheid van het opzetten van het fonds doorlopen.
Als u beleggingsadvies gaat geven, moet u eerst slagen voor een test en u registreren bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Dit is onder bepaalde omstandigheden wettelijk verplicht en het is in ieder geval een goed idee, aangezien toekomstige investeerders dit als een positief teken zullen zien. U moet zich ook aanmelden bij de Internal Revenue Service (IRS) om een werkgeversidentificatienummer te krijgen.
Er zijn drie mogelijke manieren om het van daaruit te doen, afhankelijk van uw budget en uw behoefte aan professionele handhouding.
Huur een advocaat in
U kunt overwegen een ervaren hedgefondsadvocaat in te huren om u te helpen bij het sorteren van het papierwerk, wat lastig kan zijn. Het voorkomt ook dat u dure fouten maakt, zoals het verkeerd invullen van een formulier of het vergeten ervan.
Toegegeven, dit is de duurste optie. Een ervaren hedgefondsadvocaat zal tussen $ 20.000 en $ 150.000 in rekening brengen, alleen voor dejuridische vorming van uw fonds.
Ervaren advocaten worden geleverd met een lange lijst met klantaanbevelingen en een goede reputatie. Toch betaalt u een topdollar voor werk dat meestal wordt voltooid op documentsjablonen door junior personeel.
Gebruik een incubatieplatform
Een andere optie is om te proberen een oplossing voor een hedgefonds- incubatie of een platform voor opkomende managers te vinden in plaats van uw eigen hedgefonds volledig te vormen.
Met het bedrijfsmodel van het opkomende managerplatform kunt u beginnen met handelen in uw hedgefonds en investeerders zoeken terwijl u een gecontroleerd trackrecord opbouwt binnen zijn grotere juridische structuur.
Als u besluit dat dit de juiste keuze is, netwerk dan met mensen in het veld om te bepalen welk platform u moet gebruiken. Ze lijken te komen en gaan en je wilt een stabiele en competente plek.
Deze methode verlaagt uw opstartkosten aanzienlijk en stelt u in staat meer geld uit te geven aan talent, systemen en andere serviceproviders, zoals fondsbeheerders, prime brokers, auditors en externe marketeers.
Gebruik een sjabloondienst
De laatste optie is om een sjabloon voor het vormen van hedgefondsen te gebruiken, waarmee u kosten kunt besparen en uw opstartkosten met 60% tot 90% kunt verminderen. Deze services geven u toegang tot dezelfde juridische sjablonen die de high-end advocaten gebruiken. Sjablonen voor het vormen van hedgefondsen geven u de vrijheid – en verantwoordelijkheid – om uw fonds hands-on op te richten.
Laat het feit niet buiten beschouwing dat u mogelijk later juridische vertegenwoordiging nodig heeft. U heeft nog steeds de mogelijkheid om een volwaardige, hoogwaardige advocaat aan te houden als uw doorlopende compliance en juridisch adviseur. Maar u kunt het misschien uitstellen tot een latere datum.
Deze optie wordt steeds populairder. Zolang het fonds correct is gevormd, is er vaak een betere terugverdientijd door meer van het startgeld te investeren in operaties en adviseurs in plaats van in advocaten.