Hodrick-Prescott (HP) -filter
Wat is het Hodrick-Prescott (HP) -filter?
Het Hodrick-Prescott (HP) -filter verwijst naar een techniek voor het afvlakken van gegevens. Het HP-filter wordt vaak toegepast tijdens analyse om kortetermijnfluctuaties die verband houden met de bedrijfscyclus te verwijderen. Het wegnemen van deze kortetermijnfluctuaties legt langetermijntrends bloot. Dit kan helpen bij economische of andere prognoses die verband houden met de conjunctuurcyclus.
Belangrijkste leerpunten
- Het Hodrick-Prescott-filter verwijst naar een data-smoothing-techniek die voornamelijk in de macro-economie wordt gebruikt.
- Het wordt vaak toegepast tijdens analyse om kortetermijnfluctuaties die verband houden met de conjunctuurcyclus te verwijderen.
- In de praktijk wordt het gebruikt om de Help Wanted Index van de Conference Board glad te strijken en te ontkrachten, zodat deze kan worden vergeleken met JOLTS van het Bureau of Labor Statistic, dat vacatures in de VS meet.
Inzicht in het Hodrick-Prescott (HP) -filter
Het Hodrick-Prescott (HP) -filter is een hulpmiddel dat veel wordt gebruikt in de macro-economie. Het is vernoemd naar economen Robert Hodrick en Edward Prescott die dit filter voor het eerst populair maakten in de economie in de jaren negentig. Hodrick was een econoom die gespecialiseerd was in internationale financiën. Prescott won de Nobelprijs voor de Memorial en deelde deze met een andere econoom voor hun onderzoek naar macro-economie.
Dit filter bepaalt de langetermijntrend van een tijdreeks door het belang van kortetermijnprijsschommelingen te verdisconteren. In de praktijk wordt het filter gebruikt om de Help Wanted Index (HWI) van de Conference Board glad te strijken en te ontkrachten, zodat deze kan worden vergeleken met JOLTS van het Bureau of Labor Statistic (BLS), een reeks economische gegevens waarmee vacatures in de VS nauwkeuriger kunnen worden gemeten.
Het HP-filter is een hulpmiddel dat veel wordt gebruikt in de macro-economie.
Speciale overwegingen
Het HP-filter is een van de meest gebruikte tools in macro-economische analyse. Het heeft de neiging gunstige resultaten te hebben als de ruis normaal wordt verdeeld en als de uitgevoerde analyse historisch is.
Volgens een artikel dat is gepubliceerd door econoom en professor James Hamilton – dat op de website van het National Bureau of Economic Research staat – zijn er verschillende redenen waarom het HP-filter niet zou moeten worden gebruikt. Hamilton stelt eerst voor dat de filer uitkomsten produceert die geen basis hebben in het proces van het genereren van gegevens. Hij stelt ook dat de waarden die aan het einde van het monster worden gefilterd, totaal verschillen van die in het midden.