Bestelling onmiddellijk of annuleren (IOC)

Wat is een onmiddellijke of geannuleerde bestelling (IOC)?

Een onmiddellijke of geannuleerde order (IOC) is een order om een ​​effect te kopen of verkopen dat probeert het geheel of gedeeltelijk onmiddellijk uit te voeren en vervolgens een niet-ingevuld deel van de order annuleert. Een IOC-order is een van de verschillende “duration” of tijd van kracht orders die beleggers kunnen gebruiken om te specificeren hoe lang de order actief blijft op de markt en onder welke voorwaarden de order wordt geannuleerd.

Andere veelgebruikte typen orders voor de duur zijn fill or kill (FOK), alles of geen (AON) en goed ‘tot annulering (GTC). Op de meeste online handelsplatforms kunnen IOC-orders handmatig worden geplaatst of in geautomatiseerde handelsstrategieën worden geprogrammeerd.

Basisprincipes van een IOC-bestelling

Beleggers kunnen ofwel een ‘ limiet ‘ of ‘markt’ onmiddellijke order plaatsen of een order annuleren (IOC), afhankelijk van hun specifieke uitvoeringsvereisten. Een IOC-limietorder wordt ingevoerd tegen een specifieke prijs, terwijl een IOC-marktorder geen prijs heeft en transacties uitvoert met de beste biedprijs voor een koop en de beste biedprijs voor een verkoop.

IOC-orders verschillen van andere looptijdorders doordat ze slechts een gedeeltelijke vervulling vereisen, terwijl zowel FOK- als AON-orders in hun geheel moeten worden uitgevoerd of geannuleerd. GTC-orders blijven actief totdat ze op de markt worden uitgevoerd of door de klant worden geannuleerd, hoewel de meeste makelaars ze tussen 30 en 90 dagen annuleren. IOC-orders helpen investeerders om risico’s te beperken, de uitvoering te versnellen en prijsverbetering te bieden door meer flexibiliteit te bieden.

Wanneer moet u een IOC-bestelling gebruiken?

Beleggers gebruiken doorgaans IOC-orders bij het indienen van een grote order om te voorkomen dat deze tegen een reeks prijzen wordt gevuld. Een IOC-bestelling annuleert automatisch elk deel van de bestelling dat niet onmiddellijk wordt gevuld. Stel bijvoorbeeld dat een klant een IOC-order plaatst om 5.000 aandelen van International Business Machines Corporation ( IBM ) te kopen. Elk deel van de 5.000 aandelen dat niet onmiddellijk is gekocht, wordt automatisch geannuleerd. Degenen die gedurende de dag verschillende aandelen verhandelen, kunnen een IOC-order gebruiken om het risico te verkleinen dat u een order bij het sluiten handmatig vergeet te annuleren.

Voorbeeld uit de echte wereld van een IOC-bestelling

Stel dat een belegger een IOC-marktorder plaatst om 1.000 aandelen van Apple Inc. ( orderboek 2.000 aandelen laat zien die bieden op $ 170,95 en 500 aandelen aangeboden op $ 171,00. De order zou onmiddellijk 500 aandelen vullen tegen de biedprijs ($ 171) en het niet-ingevulde deel van 500 aandelen annuleren.

Laten we aannemen dat een andere belegger een IOC-limietorder plaatst om 1.000 aandelen van Apple te kopen voor $ 169 rond de open markt wanneer de aandelen momenteel worden aangeboden voor $ 170. De S&P 500 zakt ’s middags lichtjes, op dat moment biedt een verkoper 700 AAPL-aandelen aan voor $ 169. De IOC-bestelling zou echter niet worden uitgevoerd omdat deze onmiddellijk werd geannuleerd nadat deze niet eerder op de dag was uitgevoerd.

IOC-limietorders beschermen tegen een slechte invulling in een snel bewegende of illiquide markt. Aan de andere kant zorgen IOC-marktorders voor een volledige of gedeeltelijke uitvoering in een sterk trending aandeel met een grote koopvraag.