Impactbeleggen: het verschil maken en winst maken
De meeste investeerders besteden hun tijd aan het nastreven van rendement. Maar wat als er een manier was om goed te doen en tegelijkertijd winst te maken?
Verschillende non-profitorganisaties werken samen met geldmanagers en investeringsbanken om een nieuwe productlijn te creëren en op de markt te brengen die investeerders de mogelijkheid bieden om deel te nemen aan wat nu wordt aangeprezen als impactbeleggen, een vorm van maatschappelijk verantwoord beleggen. Het doel van deze regeling is om geld te investeren in bedrijven, organisaties, fondsen of projecten waar ook ter wereld die een positieve sociale verandering teweeg kunnen brengen en tegelijkertijd een financieel rendement kunnen opleveren voor investeerders.
Belangrijkste leerpunten
- Impactbeleggen is een beleggingsstrategie die gericht is op het genereren van financieel rendement en het creëren van een positieve sociale of ecologische impact.
- Investeerders die impact investing volgen, beschouwen de toewijding van een bedrijf aan maatschappelijk verantwoord ondernemen of de plicht om de samenleving als geheel positief te dienen.
- Maatschappelijk verantwoord (SRI) en ecologisch, sociaal en bestuurlijk (ESG) beleggen zijn twee benaderingen van impactbeleggen, hoewel er nog steeds enige onenigheid bestaat over de terminologie in de beleggersgemeenschap.
Een stap verder
De belangstelling voor het idee groeit al jaren gestaag, evenals het aantal aangeboden producten. Al geruime tijd bieden een reeks investeringsbeheermaatschappijen, zoals Impax Asset Management, Domini Impact Investments en Parnassus Investments, onderlinge fondsen aan die investeren in sociaal en milieubewuste en verantwoordelijke bedrijven.12 Maar de impactbeleggers van vandaag gaan nog een stap verder en willen investeren in obligaties en andere investeringsvehikels die rechtstreeks investeren in sociaal georiënteerde projecten.
Een voorbeeld van een vehikel dat wordt gebruikt bij impact investing is een microfinancieringslening, waarmee mensen met weinig of geen toegang tot kapitaal een nieuw bedrijf kunnen starten. Vooral vermogende particulieren vinden dit aanbod aantrekkelijk en zijn bereid een bepaald risico te nemen om erin te investeren. Bedrijven die zijn begonnen met microfinancieringsleningen, leveren hun investeerders een concurrerend rendement op via de obligaties die hen ondersteunen. In sommige gevallen hebben impact-investeringsvehikels een hoger rendement voor hun investeerders kunnen behalen dan de bredere markten, vooral tijdens neerwaartse cycli.
Niet alleen de rijken (Anymore)
Wat misschien is begonnen als een niche voor rijkere beleggers, begint de aandacht te trekken van de grotere retailmarkt. Dienovereenkomstig neemt het aantal organisaties dat deze producten aanbiedt toe. Een van die organisaties is ImpactAssets, die door donoren geadviseerde fondsen aanbiedt aan individuen en adviseurs die een positieve sociale en ecologische verandering willen bewerkstelligen. Elk jaar publiceert de organisatie een lijst van 50 investeringsmanagers die gespecialiseerd zijn in impact investing-technieken, de IA 50 genaamd.
ImpactAssets is ook nauw verbonden met Calvert Impact Capital, dat investerings- en uitleenmogelijkheden biedt, zoals de Calvert Community Investment Notes, een reeks schuldbewijzen die begon bij een minimale investering van $ 1.000 bij plaatsing via een makelaardij.
Groeiende interesse en variëteit
Grote investeringsbanken nemen ook nota. Goldman Sachs is bijvoorbeeld op de kar van impact investing gesprongen. In 2014 lanceerde het zijn GS Social Impact Fund, dat kapitaal inzet voor de fysieke, sociale en economische revitalisering van achtergestelde gemeenschappen in de VS. De investeringsstrategie van het fonds is om sociale uitdagingen aan te pakken en nieuwe bronnen van privékapitaal te mobiliseren voor de sociale impact. arena en biedt haar investeerders ook financieel gewin. Bovendien heeft Goldman Sachs geïnvesteerd in gemeenschappen in de Verenigde Staten, waarbij een breed scala aan ontwikkelings- en revitaliseringsprojecten wordt ondersteund, zoals investeringen in betaalbare woningbouw, het creëren van banen, kwaliteitsonderwijs, gezondheidszorgfaciliteiten, kleine bedrijven en meer.
De Rockefeller Foundation was een van de eerste stichtingen die experimenteerde met social impact bonds in samenwerking met het Global Impact Investing Network (GIIN), een non-profitorganisatie die zich inzet voor het vergroten van de effectiviteit van impact investing.8 De stichting financierde ook de ontwikkeling van metrics om de prestaties van deze sociale ondernemingen te meten en fondsen voor impact investing.
Onder begeleiding van de Rockefeller Foundation hebben enkele van de grootste Amerikaanse investeringsbanken, waaronder Goldman Sachs Group, Inc. ( GS ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) en Bank of America Corp. ( BAC ), sociale impact gecreëerd obligaties die zijn toegepast op zaken als voor- en vroegschoolse educatie, betaalbare huisvesting en rehabilitatieprogramma’s voor gevangenissen.
Nu de vraag van beleggers naar producten met impactbelegging blijft stijgen naarmate het idee meer mainstream wordt, hebben verschillende financiële instellingen, zoals Morgan Stanley (MS ), Merrill en UBS Group (UBS ), ook platforms voor impactbelegging ontwikkeld die hun vermogensadviseurs kunnen aanboren wanneer klanten impactbeleggingsfondsen aanvragen die op een bepaald doel zijn gericht.1112
Retourneren zorgt ervoor dat ze terugkomen
De stap van deze zakenbanken en geldbeheerders om meer impactbeleggingsproducten aan te bieden, lijkt winstgevend. De meest recente GIIN-studie ondervroeg 294 impactbeleggers en schat dat de huidige markt meer dan $ 715 miljard bedraagt. Uit het rapport bleek ook dat een meerderheid van de respondenten aangaf dat hun impactinvesteringen aan hun financiële verwachtingen voldeden of overtroffen. Ongeveer twee derde zei dat hun investeringen gericht waren op marktrendementen.
Millennials zijn de volgende in de rij
De volgende generatie investeerders toont al de wens om hun investeringsdollars te steken in projecten, bedrijven en fondsen die in overeenstemming zijn met hun eigen kernwaarden. Millennials, of mensen geboren tussen het begin van de jaren tachtig en het begin van de jaren 2000, zijn de nieuwste groep investeerders die impactinvesteringen zien als een manier om op te komen voor hun overtuigingen en tegelijkertijd in hun eigen toekomst te investeren.
Studies tonen aan dat deze investeerders zich nu ook tot financiële professionals wenden om hen kansen te bieden om een sterk financieel rendement te genereren en tegelijkertijd een positieve sociale impact te creëren.15 Ze willen dat hun adviseurs hen op waarde gebaseerde beleggingsproducten aanbieden als alternatief voor wat hen op de algemene markten wordt aangeboden. En hoewel ze misschien jong zijn en op dit moment weinig geld hebben, mag dit deel van de bevolking niet over het hoofd worden gezien. Millennials zullen naar verwachting ongeveer $ 68 biljoen aan rijkdom erven, en ze zijn al op zoek naar manieren om het te investeren.
Nog steeds scheef naar rijkere beleggers (voorlopig)
Er zullen steeds meer kansen opengaan voor beleggers die hun eigen financiële toekomst willen afstemmen op hun wens om een verschil te maken in de wereld. Voorlopig zijn de meeste schaalbare opties voor impactbeleggen echter nog steeds gericht op rijkere beleggers.
Voor die investeerders die minder dan $ 2,8 miljoen te investeren hebben – de gemiddelde omvang van deals met impactinvesteringen in 2019 – zijn duurzame en verantwoorde investeringsvehikels, zoals beleggingsfondsen die zich richten op sociaal en ecologisch verantwoorde investeringen, nog steeds de juiste keuze. Particuliere deals die een behoorlijke dosis due diligence vereisen, kunnen nog steeds te riskant zijn voor de gemiddelde belegger.
Het komt neer op
De wens om investeringen en sociale verantwoordelijkheid te laten samensmelten, groeit in snel tempo onder de rijken en niet-zo-rijken. En de basis is gelegd voor de creatie van tal van producten om aan de vraag van een nieuwe generatie sociaal bewuste investeerders te voldoen. Zolang dergelijke investeringen concurrerende opbrengsten opleveren – zowel financieel als sociaal – zal hun populariteit alleen maar toenemen.