Inkomen, waarde en groeiaandelen
Beleggers die aandelen kopen, doen dit meestal om een van de twee redenen: ze denken dat de prijs zal stijgen en hen in staat stellen de aandelen met winst te verkopen, of ze zijn van plan de dividenden die op de aandelen zijn betaald als beleggingsinkomsten te innen. Natuurlijk kunnen sommige aandelen aan beide doelstellingen voldoen, althans tot op zekere hoogte, maar de meeste aandelen kunnen in een van de drie categorieën worden ingedeeld: groei, inkomen of waarde. Degenen die de kenmerken van elk type aandeel begrijpen, kunnen deze kennis gebruiken om hun portefeuilles efficiënter te laten groeien.
Groeiaandelen
Zoals de naam al aangeeft, zijn groeibedrijven per definitie bedrijven met een aanzienlijk groeipotentieel in de nabije toekomst. Groeibedrijven kunnen momenteel sneller groeien dan de algemene markten, en ze besteden vaak het grootste deel van hun huidige inkomsten aan verdere expansie. Elke sector van de markt heeft groeibedrijven, maar ze komen vaker voor op sommige gebieden, zoals technologie, alternatieve energie en biotechnologie.
De meeste groeiaandelen zijn meestal nieuwere bedrijven met innovatieve producten waarvan wordt verwacht dat ze in de toekomst een grote impact op de markt zullen hebben, maar er zijn uitzonderingen. Sommige groeibedrijven zijn gewoon zeer goed geleide entiteiten met goede bedrijfsmodellen die hebben geprofiteerd van de vraag naar hun producten. Groeiaandelen kunnen een aanzienlijk kapitaalrendement opleveren, maar veel van hen zijn kleinere, minder stabiele bedrijven die mogelijk ook te maken krijgen met sterke prijsdalingen.
Een voorbeeld van een groeibedrijf :
- Amazon. Com Inc ( achterblijvende K / W van 83 in2018weerspiegelt dit verbazingwekkende groeipotentieel, vergeleken met de achterblijvende K / W van de SP-500 van 24,6.1
Waarde aandelen
Ondergewaardeerde bedrijven kunnen vaak langetermijnwinst opleveren voor degenen die hun huiswerk maken. Een waarde-aandeel wordt verhandeld tegen een prijs die lager ligt dan waar het lijkt dat het gebaseerd zou moeten zijn op zijn financiële status en technische handelsindicatoren. Het kan hoge dividenduitkeringsratio’s hebben of lage financiële ratio’s zoals koers-boekwaarde of koers-winstverhoudingen. De aandelenkoers kan ook zijn gedaald als gevolg van de publieke perceptie van factoren die weinig te maken hebben met de huidige activiteiten van het bedrijf.
De aandelenkoers van een goed beheerd, financieel gezond bedrijf kan bijvoorbeeld voor een korte periode aanzienlijk dalen als de CEO van het bedrijf verwikkeld raakt in een ernstig persoonlijk schandaal. Slimme beleggers weten dat dit een goed moment is om de aandelen te kopen, aangezien het publiek het incident snel zal vergeten en de prijs waarschijnlijk zal terugkeren naar het vorige niveau.
Natuurlijk is de definitie van wat precies een goede waarde is voor een bepaald aandeel enigszins subjectief en varieert volgens de filosofie en het standpunt van de belegger. Waardeaandelen worden doorgaans geacht minder risico met zich mee te brengen dan groeiaandelen, omdat het doorgaans gaat om grotere, meer gevestigde bedrijven. Hun prijzen keren echter niet altijd terug naar hun vorige hogere niveaus zoals verwacht.
Een voorbeeld van een goede waarde:
- Cardinal Health Inc ( winst per aandeel aanzienlijk steeg van $ 3,84 in 2014 tot een geschatte $ 5,00 in het fiscale jaar 2018.3 Dit is beter dan de brede markt geschatte jaarlijkse winstgroei van 3,14% in de komende 7 tot 10 jaar.