Aangegeven opbrengst

Wat is de aangegeven opbrengst?

Het aangegeven rendement schat het jaarlijkse dividendrendement van een aandeel op basis van het meest recente dividend. Het aangegeven rendement is een toekomstgerichte maatstaf die wordt berekend door het meest recente dividend te vermenigvuldigen met het aantal dividenden dat elk jaar wordt uitgegeven (wat het aangegeven dividend oplevert ) en vervolgens te delen door de huidige aandelenkoers.

De formule is als volgt:

De aangegeven opbrengst wordt meestal in procenten vermeld. Als het meest recente driemaandelijkse dividend van bedrijf A bijvoorbeeld $ 4 is en het aandeel wordt verhandeld tegen $ 100, zou het aangegeven rendement zijn:

Aangegeven opbrengst van bedrijf A = $ 4 x 4 ÷ $ 100 = 16%

Inzicht in aangegeven opbrengst

Aangegeven rendement is een gemakkelijke manier om de dividendwaarde van een aandeel ten opzichte van de prijs te voorspellen. Dividenduitkeringen worden meestal uitgedrukt in termen van het bedrag in dollars dat elk aandeel ontvangt (zoals 25 cent per aandeel). Voor een belegger die een aandeel overweegt op basis van zijn inkomstenpotentieel, is het veel gemakkelijker om het te vergelijken met vergelijkbare aanbiedingen op basis van dividendrendement in plaats van de centen die het per aandeel betaalt.

Het dividendrendement geeft een belegger een percentage dat de jaarlijkse uitbetaling aangeeft in verhouding tot de waarde van het aandeel. Een aandeel van $ 5 met een driemaandelijks dividend van 20 cent zal bijvoorbeeld een jaarlijks rendement van 16% laten zien, terwijl een aandeel van $ 30 dat een driemaandelijks dividend van 80 cent betaalt, een jaarrendement van 10,6% heeft. Dus hoewel het dividend van 80 cent numeriek groter is, is de dividendwaarde voor de kosten van de investering lager. Als een dividend van maand tot maand en van jaar tot jaar consistent is, dan zal er geen verschil zijn tussen het achterblijvende 12-maands dividendrendement en het aangegeven rendement. Als het dividend echter in de loop van een jaar fluctueert of er is een update van het dividendbeleid, dan zullen het aangegeven rendement en het achterblijvende rendement uiteenlopen.

Gebruik van aangegeven opbrengst versus achterblijvende dividendopbrengst

Er zijn verschillende manieren om naar dividendrendement te kijken. Een achterblijvend dividendrendement kijkt naar de afgelopen 12 maanden aan dividenden om het dividendrendement te berekenen. Voor bedrijven met een geschiedenis van consistente dividenden en een stabiele aandelenkoers zullen het achterblijvende rendement en het aangegeven rendement in wezen hetzelfde zijn. Als een bedrijf echter zijn dividend wijzigt, zijn er gevallen waarin de ene of de andere een nauwkeurigere waarderingstechniek kan zijn.

Als een aandeel bijvoorbeeld zijn dividend naar boven of naar beneden heeft aangepast in het meest recente kwartaal en heeft aangegeven dat het nieuwe niveau in de nabije toekomst zal worden aangehouden, kan het aangegeven rendement een nauwkeuriger beeld geven van het nieuwe dividendniveau, omdat dit niet het geval is. belast met driekwart van de historische gegevens. Als alternatief, als een aandeel een vlekkerige staat van dienst heeft op het gebied van dividenden, maar er een betaalt in kwartalen waar er overtollig kapitaal is nadat alle rekeningen zijn betaald, zal het achterblijvende dividendrendement van 12 maanden waarschijnlijk een realistischer beeld geven vergeleken met het aangegeven rendement onmiddellijk kwartaal waarin al dan niet dividend is uitgekeerd. In het geval van een niet-betaald kwartaal zou het aangegeven rendement 0% zijn, terwijl het achterblijvende dividendrendement over 12 maanden een positief rendement zou laten zien.

Beperkingen op de aangegeven opbrengst

Dat gezegd hebbende, het achterblijvende dividendrendement en het aangegeven dividendrendement presteren beide beter als waardemaatstaven wanneer het aandeel in kwestie enige stabiliteit heeft in termen van prijs en dividendbedrag. Als het dividend van een aandeel met een aanzienlijk bedrag verandert zonder een consistente richting naar boven of beneden, zal het aangegeven rendement net zo sterk variëren, terwijl een achterblijvend dividendrendement van 12 maanden een realistischer beeld geeft. Als een dividend constant omhoog of omlaag gaat, is het aangegeven rendement iets nauwkeuriger. Op zichzelf geeft de aangegeven opbrengst echter geen echte indicatie of de trend zal vertragen, doorzetten of versnellen.

Wanneer de prijs van een aandeel aanzienlijk fluctueert, wordt het zeer moeilijk om dividendrendementen nauwkeurig te meten. In dit geval zouden zowel het achterblijvende rendement als het aangegeven rendement moeten worden afgevlakt door gebruik te maken van gemiddelde prijzen over een periode, wat de berekeningen complexer maakt. Over het algemeen zal een aandeel niet de korting halen voor beleggers die inkomsten willen oogsten uit een dividendportefeuille als het aandeel aanzienlijke verschuivingen in de waarde van het aandeel doormaakt. Een zekere stabiliteit in de aandelenkoers moet duidelijk zijn voordat een aandeel wordt beoordeeld op basis van zijn achterblijvende of aangegeven dividendrendementen.