Aangegeven dividend
Wat is een aangegeven dividend?
Een aangegeven dividend is het geschatte bedrag aan contante dividenden dat zal worden betaald op een aandeel in aandelen gedurende de komende 12 maanden op basis van de dividenden die in het verleden zijn betaald. Het is een projectie of schatting van het toekomstige inkomstenpotentieel op basis van de eerdere staat van dienst van het bedrijf met het uitkeren van dividenden.
Belangrijkste leerpunten
- Een aangegeven dividend is een schatting van het bedrag aan dividenden dat in de komende 12 maanden zal worden uitgekeerd op basis van eerdere dividendbetalingen van het bedrijf.
- Een aangegeven dividend kan zijn gebaseerd op het meest recente dividend op jaarbasis, de dividenden van het voorgaande jaar die naar het volgende jaar worden geprojecteerd, of eerdere dividenden die zijn aangepast aan een groei- of krimpfactor.
- Door het aangegeven dividend te kennen, kunnen beleggers hun inkomstenstroom schatten, waardoor ze hun beleggingsportefeuille kunnen creëren of opnieuw in evenwicht kunnen brengen.
Een aangegeven dividend begrijpen
Een aangegeven dividend, ook wel een aangegeven jaarlijks dividend (IAD) genoemd, is het geschatte bedrag van de totale dividenden op een aandeel in aandelen voor het komende jaar. Het aangegeven dividend is gebaseerd op de aanname dat het bedrijf de uitkering blijft doen gelijk aan de meest recente uitkering.
Anders gezegd, een aangegeven dividend is het meest recente driemaandelijkse dividend op jaarbasis.
Als een bedrijf driemaandelijkse dividenden uitkeert, is het aangegeven dividend voor de komende 12 maanden het meest recente driemaandelijkse dividend, vermenigvuldigd met vier. Als het dividend maandelijks is, vermenigvuldigt u het met 12. Voor halfjaarlijkse en jaarlijkse dividenden vermenigvuldigt u het meest recente dividend met respectievelijk twee of één.
Een belegger zou ook de som van de dividenden van de afgelopen 12 maanden kunnen opnemen en dat bedrag vervolgens vooruit kunnen projecteren. Als een bedrijf in de afgelopen 12 maanden bijvoorbeeld vier dividenden heeft uitgekeerd, geeft het optellen van die dividenden aan wat de dividenden voor volgend jaar zouden kunnen zijn.
Als een bedrijf een beleid heeft om de dividenden consequent te verhogen of te verlagen, kan dit ook in de berekening worden meegenomen. Als de dividendgroei in de toekomst wordt aangenomen, kan dit tot onvervulde verwachtingen leiden als de groei niet plaatsvindt.
Ongeacht de gebruikte methode kan een aangegeven dividend de toekomst niet voorspellen. Het is een schatting van wat de uitbetaling van het dividend over 12 maanden kan zijn, maar het kan aanzienlijk verschillen van wat zich werkelijk ontvouwt.
Waarom een aangegeven dividend ertoe doet
Een aangegeven dividend vertelt beleggers welk jaarlijks contant rendement ze kunnen verwachten van dividenden in het komende jaar. Zodra een belegger de IAD van een aandeel kent, kan hij deze vergelijken met andere aandelen om investeringsbeslissingen te nemen. Of ze kunnen de IAD vergelijken met het rendement van andere effecten, zoals obligaties. Het kennen van het aangegeven dividend is handig bij het strategiseren van iemands investeringen of het opnieuw in evenwicht brengen van een portefeuille.
Het aangegeven dividend wordt ook gebruikt bij het berekenen van het dividendrendement en de uitbetalingsratio. Een uitbetalingsratio kan bijvoorbeeld worden berekend door de IAD van het aandeel te nemen en deze te delen door de achterliggende twaalfmaands winst per aandeel (EPS).
Berekening van een aangegeven dividend
Het aangegeven dividend kan worden berekend met behulp van een aantal methoden, zoals hierboven besproken.
- Een geprojecteerde methodologie die het meest recente reguliere dividend in contanten op jaarbasis berekent.
- Een historische methode die ervan uitgaat dat het meest recente dividendbedrag over 12 maanden ook in de komende 12 maanden zal worden betaald.
- Een geprojecteerde methodologie waarbij groei of krimp van recente dividenden wordt verwacht voor de komende 12 maanden.
Geprojecteerde methodologie
Aangegeven dividend = Betalingsfrequentie dividend x Meest recente uitkeringsbedrag in contanten
Apple ( AAPL ) heeft in 2019 vier dividenden uitgekeerd:
- Februari: $ 0,73
- Mei: $ 0,77
- Augustus: $ 0,77
- November: $ 0,77
- Betalingsfrequentie = driemaandelijks (4)
Aangegeven dividend = $ 0,77 x 4 = $ 3,08
Historische methodologie
Aangegeven dividend = som van contante uitkeringen in de afgelopen 12 maanden
In het geval van Apple, zoals hierboven besproken, tel de 12 maanden aan dividendbetalingen bij elkaar op om het aangegeven dividend voor de volgende 12 maanden te krijgen.
Aangegeven dividend = $ 0,73 + $ 0,77 + $ 0,77 + $ 0,77 = $ 3,04
Geprojecteerde methodologie met groei / krimp
Aangegeven dividend = meest recente dividend x gemiddelde groei of krimp
In het geval van Apple was het meest recente dividend $ 0,77. Over verschillende periodes van 12 maanden in het verleden verhoogde Apple zijn dividend met ongeveer 10%. Tussen 2018 en 2019 is het dividend gestegen van $ 0,73 per kwartaal naar $ 0,77, een stijging van 5%.
Een voorzichtige schatting is om aan te nemen dat het dividend de komende 12 maanden op $ 0,77 per kwartaal of $ 3,08 zal blijven.
Een agressievere schatting is om een groei van 5% aan te nemen, wat zou duiden op een dividend van $ 0,8085 ($ 0,77 x 1,05), of $ 3,234 per jaar.
Een nog agressievere schatting is om een groei van 10% aan te nemen, wat duidt op een driemaandelijks dividend van $ 0,847 of $ 3,388 aan jaarlijkse dividenden.