Instamine
Wat is een instamine?
Een instamine treedt op wanneer een grote hoeveelheid cryptocurrency-tokens in één keer tot stand wordt gebracht. Dit in tegenstelling tot de geplande release van de meeste cryptocurrencies op basis van een consensusprotocol zoals proof-of-work (PoS).
Instamining maakt het effectief buitengewoon gemakkelijk om gedurende een bepaalde tijd munten te produceren voor een cryptocurrency, wat vaak leidt tot een oneerlijke of ongelijke verdeling van munten die geconcentreerd zijn onder ontwikkelaars of oprichters van een project. Doorgaans biedt een cryptocurrency die een instamine-periode ondergaat, een groot deel van zijn munten al vroeg aan, wanneer de interesse van beleggers waarschijnlijk hoog is. Een instamine is te vergelijken met premining.
Belangrijkste leerpunten
- Een instamine doet zich voor wanneer cryptocurrency “munten” worden gemaakt als een enkele grote batch, in plaats van via het reguliere proces van “mijnbouw”.
- Wanneer een munt wordt ingebracht, neemt het aanbod dramatisch toe. Dit kan worden gedaan om vroege ontwikkelaars of donateurs te belonen voor een IPO, maar het kan de prijs doen crashen als dit later in het bestaan van een blockchain gebeurt.
- Dash is het bekendste voorbeeld van een accidentele instamine, maar herstelde zich later van deze vroege fout.
Instamines begrijpen
Instamining kan onbedoeld of met opzet plaatsvinden. Sommige cryptocurrencies hebben onmiddellijk na de lancering een overvloed aan aanbod ervaren. Dat kan gebeuren vanwege onvolmaakte mijnalgoritmen die de moeilijkheidsgraad die gepaard gaat met het genereren van nieuwe munten niet correct aanpassen.
Een instamine kan optreden vanwege de onbedoelde gevolgen van nieuwe functies. Nieuwe cryptocurrencies proberen bijna altijd een of meer speciale functies aan te bieden die potentiële gebruikers of investeerders zullen aanspreken. Deze functies variëren van structurele elementen tot gimmickachtige aanbiedingen, met alles daartussenin. Soms maken ze het te gemakkelijk om een cryptocurrency te minen.
Instamining kan ook plaatsvinden vanwege snode codering door een of meer ontwikkelaars. Sommige cryptocurrencies hebben zelfs gespeeld met het idee om een instamine-periode in te bouwen in de lancering van de valuta. Een dergelijk systeem zou kunnen dienen als een stimulans voor vroege investeerders.
Instamining versus premining
Instamining wordt af en toe door elkaar gebruikt met de term premining, hoewel dit enigszins verschillende concepten zijn.
Geïnstalleerde munten worden gemakkelijk kort na de lancering gedolven vanwege opzettelijke of onbedoelde elementen van hun programmering. Vooraf ingestelde munten zijn daarentegen gegenereerd voordat de lancering zelf plaatsvindt.
De meeste cryptocurrencies worden tot op zekere hoogte gecontroleerd, meestal door ontwikkelaars die bij de lancering terecht een deel van de muntenvoorraad willen behouden. Premines kunnen echter ook onder andere omstandigheden plaatsvinden. Een exchange kan bijvoorbeeld een nieuwe cryptocurrency vragen om vooraf ingestelde munten te verstrekken in ruil voor een plaats in de lijst met aangeboden valutaparen.
Hoe kan een belegger bepalen of een bepaalde cryptocurrency vooraf of ingesteld is? Helaas kan het een uitdaging zijn om de situatie op het moment van lancering te beoordelen. De razernij die plaatsvindt rond langverwachte lanceringen maakt dit een bijzonder geschikte tijd voor individuen die willen profiteren van fouten in mijnprotocollen.
Instamining is slechts een van de vele risico’s die verband houden met beleggen in cryptocurrency. Iedereen die overweegt te investeren in cryptocurrencies, moet een hoge mate van risicotolerantie of een gediversifieerde portefeuille hebben.
Het is meestal pas achteraf, als de munt probeert zich op de lange termijn te vestigen, dat instamining aan het licht komt. Munten die een enorme verkoop van tokens ervaren en vervolgens onmiddellijk daarna in prijs dalen, zijn mogelijk onderworpen aan opwindende activiteit. In veel andere gevallen kan het voor een belegger onmogelijk zijn om te bepalen of instamining een factor was in de algehele gezondheid van een nieuwe cryptocurrency.
Kritiek op instamining
Er zijn verschillende mogelijke problemen met instamining. Ten eerste noemen investeerders en analisten het als een mogelijk gebied voor frauduleuze activiteiten of oneerlijke zakelijke praktijken. Stel dat een bepaalde groep een groot deel van de tokens kan bemachtigen in verhouding tot de hoeveelheid tijd, energie en andere middelen die ze besteden aan de mijnbouwprocedure. Vervolgens kan die groep zich omdraaien en die tokens verkopen voor een oneerlijke winst.
Stel dat instamining plaatsvindt kort na een eerste muntaanbieding (ICO). In dat geval kan deze grote houder bij een grote vraag een aanzienlijke hoeveelheid tokens voor een hoge prijs dumpen. Dat zou een negatieve invloed kunnen hebben op de gezondheid van de algehele markt voor de cryptocurrency.
In andere gevallen kunnen de begunstigden van een instamine grote hoeveelheden van die munten gedurende een langere periode in hun bezit hebben. Ze zouden kunnen wachten tot de prijzen hoger zijn om de munten te verkopen. Na zo’n massale verkoop is het niet ongebruikelijk dat de prijs van de munt plotsklaps daalt, wat mogelijk zelfs de ondergang van die cryptocurrency tot gevolg kan hebben.
Voorbeeld uit de echte wereld van een Instamine
Misschien wel het meest bekende geval van instamining vond plaats na de lancering van Dash.
De algoritmen die verantwoordelijk waren voor het aanpassen van de mining-moeilijkheidsgraad voor Dash werkten niet zoals gepland. Als gevolg hiervan werden ongeveer 2 miljoen munten uitgegeven in de twee dagen na de lancering van de cryptocurrency. Twee miljoen munten waren goed voor ongeveer 15% van de totale Dash-voorraad die ooit is uitgegeven.
Omdat het aanbod van Dash investeerders overweldigde, werden de meeste munten op verschillende beurzen verkocht, vaak voor extreem lage prijzen. In dit geval heeft een enkele verkoper geen grote hoeveelheid Dash-munten gedumpt, dus de algehele schade aan de cryptocurrency-markt en het ecosysteem was minimaal.
Terwijl Dash erin slaagde om relatief ongeschonden uit zijn onbedoeld instamende fiasco te komen, kan hetzelfde niet gezegd worden voor sommige van zijn concurrenten. Inderdaad, instamining kan plaatsvinden bij de lancering van een nieuwe cryptocurrency.