Kredietrating van de verzekeringsmaatschappij
De kredietwaardigheid van een verzekeringsmaatschappij is de mening van een onafhankelijk bureau over de financiële draagkracht van een verzekeringsmaatschappij. De kredietwaardigheid van een verzekeringsmaatschappij geeft aan dat zij in staat is de claims van polishouders te betalen. Het geeft niet aan hoe goed de effecten van de verzekeringsmaatschappij presteren voor beleggers. Bovendien wordt de kredietwaardigheid van een verzekeringsmaatschappij beschouwd als een mening, niet als een feit, en kunnen de beoordelingen van dezelfde verzekeringsmaatschappij verschillen tussen de ratingbureaus.
Belangrijkste leerpunten
- De kredietwaardigheid van een verzekeringsmaatschappij geeft de solvabiliteit, de financiële draagkracht en het vermogen van een verzekeringsmaatschappij aan om claims van polishouders te betalen.
- De kredietwaardigheid van een verzekeringsmaatschappij wordt beschouwd als een opinie (geen feit) die is afgegeven door een onafhankelijk bureau.
- Omdat elk onafhankelijk ratingbureau zijn eigen ratingschaal heeft, kan dezelfde verzekeringsmaatschappij verschillende ratings krijgen tussen de verschillende bureaus.
- De vier belangrijkste ratingbureaus van verzekeringsmaatschappijen in de VS zijn AM Best, Moody’s, Standard & Poor’s en Fitch.
Inzicht in de kredietbeoordeling van verzekeringsmaatschappijen
Er zijn vier grote ratingbureaus voor verzekeringsmaatschappijen: Moody’s, AM Best, Fitch en Standard & Poor’s (de laatste twee bedrijven bieden ook zakelijke kredietratings voor investeerders). Elk bureau heeft zijn eigen beoordelingsschaal die niet noodzakelijk overeenkomt met de beoordelingsschaal van een ander bedrijf, zelfs niet als de beoordelingen vergelijkbaar lijken.
De hoogste kredietwaardigheid van de verzekeringsmaatschappij van AM Best is bijvoorbeeld A ++, wat betekent dat superieur is, terwijl Fitch’s AAA is voor uitzonderlijk sterk, Moody’s Aaa voor de hoogste kwaliteit en Standard & Poor’s is AAA voor extreem sterk. Het is belangrijk om bijvoorbeeld AM Best’s op één na beste beoordeling van A + (voor superieur) niet te verwarren met Fitch’s vijfde beste beoordeling van A + (voor sterk), of AM Best’s C beoordeling (voor zwak) met Moody’s C (voor laagste gewaardeerd).
Speciale overwegingen
Een entiteit die één grote verzekeringsmaatschappij lijkt te zijn, kan bestaan uit meerdere kleinere verzekeringsmaatschappijen, elk met hun eigen kredietwaardigheidsbeoordeling. MetLife, Inc. heeft bijvoorbeeld een aantal dochterondernemingen, waaronder American Life Insurance Company, Metropolitan Tower Life Insurance Company en Delaware American Life Insurance Company. Elke dochteronderneming krijgt zijn eigen kredietwaardigheidsbeoordeling op basis van hoe het ratingbureau in kwestie de financiële kracht van die onderneming beoordeelt.
Bovendien verschillen deze ratings van de kredietratings van het moederbedrijf, die afzonderlijke ratings kunnen omvatten voor preferente aandelen en senior ongedekte schulden.
Voordelen van kredietbeoordelingen van verzekeringsmaatschappijen
De kredietwaardigheid van verzekeringsmaatschappijen is belangrijk omdat veel mensen en bedrijven afhankelijk zijn van verzekeringsmaatschappijen om claims te betalen wanneer ze een verzekerd verlies lijden. Verzekerde risico’s zijn meestal risico’s die een groot financieel verlies zouden veroorzaken als ze niet verzekerd waren. Verzekeringsmaatschappijen kunnen echter alleen betalen als ze het geld hebben. Net als andere bedrijven kunnen verzekeringsmaatschappijen insolvent worden.
Bovendien zijn veel mensen en bedrijven afhankelijk van verzekeringsmaatschappijen om te betalen voor juridische diensten, zoals verdediging tegen een rechtszaak. Er zijn maar weinig mensen die de exorbitante kosten van de huidige rechtszaken kunnen betalen. Zonder geld voor verdediging zouden ze ten onrechte aansprakelijk kunnen worden gesteld voor een gebeurtenis. Om deze tragedies te voorkomen, sluiten mensen en bedrijven een verzekering af. Kredietbeoordelingsbureaus van verzekeringsmaatschappijen proberen insolventie van verzekeringsmaatschappijen te voorkomen door de financiële sterkte van verzekeraars (IFS-ratings) af te geven die vrij beschikbaar zijn voor openbare inspectie.