Methoden voor rentecreditering
Wat zijn rentecrediteringsmethoden?
Een rentecrediteringsmethode bepaalt hoe renteveranderingen naar een vaste index annuïteit (FIA) worden gemeten. De gekozen methode voor rentecreditering meet het bedrag aan rente dat de lijfrentehouder over een bepaalde periode kan ontvangen.
Lijfrentecontracten hebben een aantal bepalingen die van invloed zijn op de manier waarop rente wordt behandeld. De meeste contacten omvatten een combinatie van limieten (maximale toegestane rente), deelnamepercentages (deel van de rente dat op het contract wordt bijgeschreven) en spreads. Deze beperken het opwaartse potentieel van stijgingen van de indexwaarde.
Belangrijkste leerpunten
- Rentecrediteringsmethoden zijn benaderingen om de kasstromen te bepalen die verschuldigd zijn aan lijfrentetrekkers op een geïndexeerde lijfrente.
- Standard fixed annuities crediteren lijfrentetrekkers tegen een vaste rente die is gekoppeld aan schatkistpapier uitgegeven door de overheid.
- Voor geïndexeerde annuïteiten vereist de crediteringsmethode een formule die een maandelijks gemiddelde van de prijsbewegingen van een aandelenindex kan nemen.
Inzicht in methoden voor rentecreditering
Geïndexeerde lijfrentes retourneren kasstromen die zijn gekoppeld aan de prestaties van een aandelenindex, zoals de S&P 500-index, maar met een limiet op het maximale rendement dat zal worden gecrediteerd. Bij een punt-tot-punt-rentecreditering wordt elke waardestijging van een index berekend vanaf twee tijdstippen. Dit is de eenvoudigste methode om de rente te berekenen, maar het levert een lijfrentecontracthouder mogelijk niet het meeste voordeel op. Als een index bijvoorbeeld aan het begin van de tijdsperiode werd gewaardeerd op 1.000 en aan het einde werd verhoogd tot 1.150, zou de point-to-point-methode dit een toename van 15 procent noemen (150/1000 x 100). Als de index in waarde daalt, wordt er geen rente aan het contract toegevoegd, hoewel het contract zijn waarde niet verliest.
Een maandelijkse gemiddelde methode neemt de waarde van de index aan het einde van elke maand en berekent deze middelen. Dit is net zo eenvoudig als het optellen van alle maandwaarden aan het einde van de maand en delen door twaalf. Als een index bijvoorbeeld het jaar begon op 1.000 en de gemiddelde indexwaarde was 1.200, dan zou het maandgemiddelde 20 procent zijn (200 / 1.000 x 100). Deze methode kan worden overwogen tijdens volatiele markten.
De maandelijkse som-methode neemt de procentuele toename of afname van de index elke maand en somt ze op. De index kan van maand tot maand in positief of negatief gebied terechtkomen. Als de percentages bij elkaar worden opgeteld en positief uitkomen, wordt de rente bijgeschreven op het contract. Deze methode is het meest gevoelig voor vluchtigheid.
Soorten rentecreditering
De methoden voor rentecreditering verschillen voor andere soorten lijfrentes. Reguliere vaste lijfrentes crediteren rente tegen een tarief dat is gekoppeld aan het tarief van de T-bills. Vaste geïndexeerde annuïteiten daarentegen, crediteren rente met behulp van formules die zijn gebaseerd op wijzigingen in specifieke indexen. De verrekeningsmethode bepaalt hoeveel rente op de lijfrente wordt bijgeschreven. Het tarief en de frequentie van de kredieten zijn afhankelijk van de voorwaarden van het FIA-contract.
Enkele van die alternatieve methoden voor rentecreditering die door verzekeringsmaatschappijen worden gebruikt, zijn onder meer:
- Jaarlijkse punt-tot-punt-middeling
- Tweejaarlijkse punt-tot-punt-middeling
- Maandelijkse punt-tot-punt-middeling
- Dagelijkse gemiddelde / maandelijkse gemiddelde waarde
- Achteraf gezien indexstrategie maandelijkse middeling