Wekelijkse opties
Wat zijn wekelijkse opties?
Wekelijkse opties gedragen zich in alle opzichten als maandelijkse opties, behalve dat ze maar acht dagen bestaan. Ze worden elke donderdag ingevoerd en vervallen acht dagen later op vrijdag (met aanpassingen voor feestdagen). Beleggers die in het verleden 12 maandelijkse expiraties op de derde vrijdag van elke maand genoten, kunnen nu genieten van 52 expiraties per jaar.
Belangrijkste leerpunten
- Wekelijkse opties zijn vergelijkbaar met maandelijkse opties, behalve dat ze elke vrijdag vervallen in plaats van de derde vrijdag van elke maand.
- Wekelijks worden op donderdag ingevoerd en vervallen acht dagen later op vrijdag.
- Ze zijn enorm populair geworden om te handelen, waardoor handelaren kunnen profiteren van kortetermijnnieuws.
- Er zijn verschillende wekelijkse opties op grote indices en ETF’s.
Hoe wekelijkse opties werken
In 1973 introduceerde de Chicago Board Options Exchange (CBOE) de standaard callopties die we vandaag kennen. In 1977 werd de putoptie geïntroduceerd. Ze zijn enorm populair gebleken, aangezien het handelsvolume in de afgelopen decennia aanzienlijk is gegroeid. In 2005, 32 jaar na de introductie van de calloptie, startte de Chicago Board Options Exchange (CBOE) een proefprogramma met wekelijkse opties.
Speciale overwegingen
Vrijwel elke strategie die u kunt implementeren met de langer lopende opties, kunt u ook met weekbladen doen. Voor premiumverkopers die graag profiteren van de snel versnellende curve van het tijdsverval in de laatste week van zijn leven van een optie, zijn de weekbladen een bonanza.
Nu kunt u 52 keer per jaar worden betaald in plaats van 12. Of u nu houdt van het verkopen van naakte putten en oproepen, gedekte oproepen, spreads, condors of een ander type, ze werken allemaal met weekbladen zoals ze doen met de maandbladen, alleen op een kortere tijdlijn.
Voordelen en nadelen van wekelijkse opties
Voordelen
Bovendien bieden de weekbladen gedurende drie van de vier weken iets dat u niet kunt bereiken met de maandbladen – de mogelijkheid om op zeer korte termijn een weddenschap te sluiten op een bepaald nieuwsbericht of een verwachte plotselinge prijsbeweging.
Laten we ons voorstellen dat het de eerste week van de maand is en u verwacht dat XYZ-aandelen zullen bewegen omdat hun winstrapport deze week uitkomt. Hoewel het mogelijk zou zijn om de XYZ-maandbladen te kopen of verkopen om te profiteren van je theorie, zou je drie weken premie riskeren als je het bij het verkeerde eind hebt en XYZ tegen je in gaat. Met de weekbladen hoeft u slechts een premie van een week te riskeren. Dit kan je mogelijk geld besparen als je het mis hebt, of je een mooi rendement opleveren als je gelijk hebt.
Hoewel de openstaande rente en het volume van de weekbladen groot genoeg zijn om redelijke bied-laat-spreads te produceren, zijn ze meestal niet zo hoog als de maandelijkse expiraties. De bekende pinning actie die plaatsvindt in maandelijks, waarbij een aandeel neigt naar een uitoefenprijs op de vervaldag, lijkt niet zo veel of zo sterk te gebeuren bij de weekbladen.
Nadelen
Er zijn een paar minpunten met betrekking tot wekelijks. Ten eerste, vanwege hun korte duur en snelle tijdsverval, heeft u zelden tijd om een transactie die tegen u is bewogen te herstellen door de stakingen aan te passen of gewoon te wachten op een soort van gemene herziening in de onderliggende waarde.
Ten tweede, hoewel de open interesse en het volume goed zijn, is dat niet noodzakelijkerwijs waar voor elke staking in de wekelijkse serie. Sommige strikes zullen zeer brede spreads hebben, en dat is niet goed voor kortetermijnstrategieën.
Voorbeeld van wekelijkse opties
Indexen met beschikbare weekbladen zijn onder meer:
- CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX)
- S&P 500 Index (SPX)
Populaire exchange-traded funds (ETF’s) waarvoor wekelijks beschikbaar is, zijn onder meer:
- SPDR Gold Trust ETF (GLD)
- iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM)
- iShares Russell 2000 Index Fund (IWM)
- PowerShares QQQ (QQQQ)
- SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- Financieel Select Sector SPDR ETF (XLF)