Voorraadfinanciering
Wat is voorraadfinanciering?
Voorraadfinanciering is een doorlopende kredietlijn of een kortlopende lening die door een bedrijf wordt verworven, zodat het later producten kan kopen voor verkoop. De producten dienen als onderpand voor de lening.
Voorraadfinanciering is handig voor detailhandelaren die hun leveranciers moeten betalen voor voorraad die gedurende een bepaalde periode wordt opgeslagen voordat deze aan klanten wordt verkocht. Het is met name van cruciaal belang als een manier om de financiële effecten van seizoensfluctuaties in kasstromen af te vlakken. Het kan een bedrijf helpen hogere verkoopvolumes te behalen door het toe te staan extra voorraad te verwerven voor gebruik op aanvraag.
Belangrijkste leerpunten
- Voorraadfinanciering is een krediet dat door bedrijven wordt verkregen om vooraf te betalen voor producten die niet onmiddellijk worden verkocht.
- De lening wordt gedekt door de voorraad die wordt gebruikt om te kopen.
- Voorraadfinanciering wordt meestal gebruikt door kleinere particuliere bedrijven die geen toegang hebben tot andere opties.
Inzicht in voorraadfinanciering
Voorraadfinanciering is een populaire optie voor kleine tot middelgrote retailers en groothandels. Dergelijke bedrijven missen doorgaans de financiële geschiedenis en beschikbare activa om de financieringsopties van institutionele omvang te verzekeren die worden genoten door Walmart of Target. Het zijn over het algemeen geen openbare bedrijven en kunnen geen geld inzamelen door een obligatie uit te geven of een nieuwe aandelenronde.
Bedrijven kunnen hun bestaande aandelen ook gebruiken als onderpand voor een lening die wordt gebruikt voor algemene bedrijfskosten. Het doel is hetzelfde: de cashflow van het bedrijf stabiel houden tijdens drukke en trage seizoenen.
Voorraadfinanciering is niet altijd de oplossing. Banken kunnen voorraadfinanciering beschouwen als een soort ongedekte lening, want als het bedrijf zijn voorraad niet kan verkopen, kan de bank dat ook niet doen. Als een detailhandelaar of een groothandel een slechte gok doet op een trend, kan de bank vastlopen met de goederen.
Sommige banken zijn op hun hoede voor voorraadfinanciering omdat ze niet de last willen hebben om het onderpand te innen in geval van wanbetaling.
Factoren waar banken rekening mee houden
Deze realiteit kan verklaren waarom veel bedrijven het moeilijk vonden om voorraadfinanciering te krijgen in de nasleep van de kredietcrisis van 2008. Wanneer een economie vastzit in een recessie en de werkloosheid toeneemt, blijven consumptiegoederen die geen basis zijn, onverkocht.
Banken en hun kredietteams bekijken voorraadfinanciering van geval tot geval, waarbij ze kijken naar factoren als wederverkoopwaarde, bederfelijkheid, diefstal- en verliesvoorzieningen, evenals inventariscycli van het bedrijf, de economie en de industrie, logistieke en verzendingsbeperkingen.
Afschrijving
Bovendien neigt elke soort voorraad in de loop van de tijd in waarde te dalen. De bedrijfseigenaar die voorraadfinanciering zoekt, kan mogelijk niet de volledige initiële kosten van de voorraad verkrijgen.
Kortom, elke mogelijke storing wordt in rekening gebracht bij het vaststellen van een rentetarief voor een door activa gedekte lening. Niet alle vormen van onderpand zijn gelijk.