Inverse ETF - KamilTaylan.blog
24 juni 2021 17:52

Inverse ETF

Wat is een inverse ETF?

Een inverse ETF is een exchange traded fund (ETF) dat is opgebouwd door verschillende derivaten te gebruiken om te profiteren van een daling van de waarde van een onderliggende benchmark. Investeren in inverse ETF’s is vergelijkbaar met het aanhouden van verschillende shortposities, waarbij effecten worden geleend en verkocht in de hoop ze tegen een lagere prijs terug te kopen.

Een inverse ETF wordt ook wel een “Short ETF” of “Bear ETF” genoemd.

Belangrijkste leerpunten

  • Een inverse ETF is een exchange traded fund (ETF) dat is opgebouwd door verschillende derivaten te gebruiken om te profiteren van een daling van de waarde van een onderliggende benchmark.
  • Inverse ETF’s stellen beleggers in staat om geld te verdienen wanneer de markt of de onderliggende index daalt, maar zonder iets korter te hoeven verkopen.
  • Hogere vergoedingen komen meestal overeen met inverse ETF’s versus traditionele ETF’s.

Inverse ETF’s begrijpen

Veel inverse ETF’s maken gebruik van dagelijkse futurescontracten om hun rendement te behalen. Een futures-contract is een contract om een ​​actief of effect tegen een bepaalde tijd en prijs te kopen of verkopen. Met futures kunnen beleggers een gokje wagen op de richting van een effectenprijs.

Door het gebruik van derivaten door inverse ETF’s – zoals futurescontracten – kunnen beleggers wedden dat de markt zal dalen. Als de markt daalt, stijgt de inverse ETF met ongeveer hetzelfde percentage minus vergoedingen en provisies van de makelaar.

Inverse ETF’s zijn geen langetermijnbeleggingen aangezien de derivatencontracten dagelijks door de fondsbeheerder worden gekocht en verkocht. Als gevolg hiervan is er geen manier om te garanderen dat de inverse ETF overeenkomt met de langetermijnprestaties van de index of aandelen die het volgt. De frequente handel verhoogt vaak de fondskosten en sommige inverse ETF’s kunnen kostenratio’s van 1% of meer dragen.

Inverse ETF’s versus short selling

Een voordeel van inverse ETF’s is dat ze de belegger niet verplichten om een margin-rekening aan te houden , zoals het geval zou zijn voor beleggers die shortposities willen aangaan. Een margerekening is er een waarbij een makelaar geld leent aan een belegger om te handelen. Marge wordt gebruikt bij shorting – een geavanceerde handelsactiviteit.

Beleggers die shortposities aangaan, lenen de effecten – ze bezitten ze niet – zodat ze ze aan andere handelaren kunnen verkopen. Het doel is om het actief tegen een lagere prijs terug te kopen en de transactie te beëindigen door de aandelen terug te geven aan de marge-uitlener. Het risico bestaat echter dat de waarde van het effect stijgt in plaats van daalt en dat de belegger de effecten moet terugkopen tegen een hogere prijs dan de oorspronkelijke marginale verkoopprijs.

Naast een margerekening vereist short selling een vergoeding voor het lenen van aandelen die aan een makelaar wordt betaald voor het lenen van de aandelen die nodig zijn om short te verkopen. Aandelen met een hoge korte rente kunnen ertoe leiden dat het moeilijk wordt om aandelen als short te vinden, wat de kosten van short selling opdrijft. In veel gevallen kunnen de kosten van het te kort lenen van aandelen meer dan 3% van het geleende bedrag bedragen. U kunt zien waarom onervaren handelaren snel over hun hoofd kunnen komen.

Omgekeerd hebben inverse ETF’s vaak een kostenratio van minder dan 2% en kunnen ze worden gekocht door iedereen met een effectenrekening. Ondanks de kostenratio’s is het voor een belegger nog steeds gemakkelijker en goedkoper om een ​​positie in te nemen in een inverse ETF dan om aandelen short te verkopen.

Voordelen

  • Inverse ETF’s stellen beleggers in staat geld te verdienen wanneer de markt of de onderliggende index daalt.

  • Inverse ETF’s kunnen beleggers helpen hun beleggingsportefeuille af te dekken.

  • Er zijn meerdere inverse ETF’s voor veel van de belangrijkste marktindices.

Nadelen

  • Inverse ETF’s kunnen snel tot verliezen leiden als beleggers verkeerd wedden op de richting van de markt.

  • Inverse ETF’s die langer dan één dag worden aangehouden, kunnen tot verliezen leiden.

  • Bij inverse ETF’s gelden hogere kosten dan bij traditionele ETF’s.

Soorten inverse ETF’s

Er zijn verschillende inverse ETF’s die kunnen worden gebruikt om te profiteren van dalingen in brede marktindexen, zoals de Russell 2000 of de Nasdaq 100. Er zijn ook inverse ETF’s die zich richten op specifieke sectoren, zoals financiële dienstverlening, energie of basisconsumptiegoederen.

Sommige beleggers gebruiken inverse ETF’s om te profiteren van marktdalingen, terwijl anderen ze gebruiken om hun portefeuilles af te dekken tegen dalende prijzen. Beleggers die bijvoorbeeld een ETF bezitten dat overeenkomt met de S&P 500, kunnen dalingen in de S&P afdekken door een inverse ETF voor de S&P te bezitten. Aan afdekking zijn echter ook risico’s verbonden. Als de S&P stijgt, zouden beleggers hun inverse ETF’s moeten verkopen, aangezien ze verliezen zullen lijden die eventuele winsten in hun oorspronkelijke S & P-investering compenseren.

Inverse ETF’s zijn handelsinstrumenten voor de korte termijn die perfect moeten worden getimed zodat beleggers geld kunnen verdienen. Er is een aanzienlijk risico op verliezen als beleggers te veel geld besteden aan inverse ETF’s en hun in- en uitstappen slecht timen.

Dubbele en drievoudige inverse ETF’s

Een ETF met hefboomwerking is een fonds dat derivaten en schulden gebruikt om het rendement van een onderliggende index te vergroten. Doorgaans stijgt of daalt de prijs van een ETF één-op-één in vergelijking met de index die hij volgt. Een ETF met hefboomwerking is ontworpen om het rendement te verhogen tot 2: 1 of 3: 1 in vergelijking met de index.

Omgekeerde ETF’s met hefboomwerking gebruiken hetzelfde concept als hefboomproducten en streven naar een groter rendement wanneer de markt daalt. Als de S&P bijvoorbeeld met 2% is gedaald, levert een 2X-leveraged inverse ETF een rendement van 4% op voor de belegger, exclusief vergoedingen en provisies.

Realistisch voorbeeld van een inverse ETF

ProShares Short S&P 500 (SH ) biedt een omgekeerde blootstelling aan grote en middelgrote bedrijven in de S&P 500. Het heeft een kostenratio van 0,90% en meer dan $ 1,77 miljard aan nettoactiva. De ETF heeft tot doel een eendaagse handelsweddenschap aan te bieden en is niet bedoeld om langer dan één dag te worden vastgehouden.

In februari 2020 daalde de S&P, en als gevolg daarvan steeg de SH vanaf 17 februari 2020 van $ 23,19 naar $ 28,22 op 23 maart 2020. Als beleggers in die dagen in de SH hadden gezeten, zouden ze winsten hebben gerealiseerd..

 

Related Posts