Investeren in Griekenland: een strategie met een hoog risico en hoge opbrengsten

In totaal overtrof de recessie in de Griekse economie zelfs de Grote Depressie van de Verenigde Staten en werd de langste recessie ooit van een geavanceerde kapitalistische economie.

De schuldencrisis van de Griekse overheid

Er zijn veel factoren die hebben bijgedragen aan deze grote en ernstige economische crisis, waaronder de cumulatieve gevolgen van de Grote Recessie, een toch al zwakke Griekse economie en, ten slotte, het Griekse lidmaatschap van de eurozone, waardoor het minder beleidsflexibiliteit had.

Ondanks de hervormingen van het land, meerdere belastingverhogingen en bezuinigingen, waren er in 2010, 2012 en 2015 nog steeds noodleningen nodig van het IMF, de Eurogroep en de Europese Centrale Bank (naast het onderhandelen over een deal van 50% over de schuld die het aan particuliere banken in 2011, wat neerkwam op ongeveer 100 miljard euro aan schuldverlichting).

Hoewel het land erin slaagde terug te keren naar bescheiden groeicijfers in 2017, 2018 en 2019, wordt verwacht dat de economische impact van de wereldwijde pandemie Covid-19 een ernstige recessie in het land zal veroorzaken.

Is het, zonder in de politiek te gaan, een goed moment om in Griekenland te investeren? Sommigen zeggen misschien: “Het land kan hun schulden niet betalen. Waarom investeren? ” Maar we weten uit de geschiedenis dat als het er somber uitziet, dit vaak de beste tijd is om te investeren.

De tijd om te kopen is wanneer de prijzen laag zijn

Over het algemeen is dit het moment om te kopen als de prijzen laag zijn. Hier is hoe dat eruit ziet.

In 2008 was Microsoft Inc. (MSFT) aan het onderhandelen om Yahoo Inc. (YHOO) te kopen, twee internetreuzen die strijden om marktaandeel. Microsoft was in staat Yahoo in te halen en bood meer dan $ 44 miljard aan voor de buy-out.  Toen wees CEO Jerry Yang de deal af, wat volgens analisten over de hele linie een goede deal was.2 ’s  Nachts daalde het aandeel van Yahoo aanzienlijk, maar herstelde zich de volgende dag.

Het idee daar was dat tijdelijke marktschommelingen het moment zijn om te investeren en te kapitaliseren. De situatie in Yahoo was uniek; het was mediaangst over een eigendomsvraagstuk. De Griekse situatie is heel anders. Het is geen tijdelijke hapering die in evenwicht komt, maar een probleem dat veel dieper gaat.

De MSCI Griekenland Index

MSCI, de Morgan Stanley Capital International, is een index die markten over de hele wereld volgt. Er is een index voor alle landen, maar er is er ook een die specifiek is voor zowat elk land. Het is een geweldige manier om te zien hoe gezond de aandelenmarkt in elk land is. Als we naar de geschiedenis van de Griekse index kijken, zien we dat de dingen er niet zo goed uitzien.

In oktober 2007 was de wereldeconomie fantastisch. De Dow Jones Industrial Average stond op een historisch hoogtepunt;mensen en bedrijven kochten, leenden en gaven uit;en de MSCI Griekenland-index  zag er geweldig uit. Op 31 oktober 2007 bereikte die index een hoogtepunt van 1.040. Op 29 mei 2015 was de index gezakt tot slechts 53,68, wat op dat moment een historisch dieptepunt was;slechts 5,1% van de hoogste waarde.

In september 2020 was de MSCI van Griekenland echter nog meer gedaald, tot slechts 16,23. Met name in 2013 nam de MSCI de stap om Griekenland van een ontwikkeld land terug te brengen naar een opkomende markt.

Investeren in aandelen, niet in euro’s

Als land verkeert Griekenland al geruime tijd in financiële moeilijkheden. Er zijn echter veel bedrijven die daar zijn opgericht en het nog steeds goed doen. Ze produceren, verkopen en verdienen nog steeds geld. Het probleem is dat de financiële problemen zich tot ver buiten de Griekse grenzen uitstrekken.

Voor degenen die in het land willen investeren, is het grotere probleem dat de euro in waarde aan het dalen is ten opzichte van de dollar.

Een Grieks bedrijf dat het goed doet en dit jaar 10% verdient, ziet er misschien niet zo veelbelovend uit als je rekening houdt met de wisselkoers om te converteren naar dollars. Veel analisten zeggen dat u de aandelen wilt bezitten, maar de valuta wilt vermijden.

Het Griekse dilemma

Dus dat laat nog steeds de vraag: “Moet ik in Griekenland investeren?” Het is nog steeds een moeilijke vraag om te beantwoorden. De Griekse economie is depressief; dat is een gegeven. En aangezien de index slechts een fractie van zijn hoogste punt ooit heeft bereikt, is er veel ruimte om te groeien. Een van de grotere problemen is echter dat de euro veel landen tegenhoudt (niet alleen Griekenland). Dus wat doet een investeerder?

Voor degenen die risico’s willen nemen, is Griekenland een geweldige investering. In feite is rechtstreeks investeren in de Griekse economie via een Exchange gok wilt  die grote winsten kan opleveren, investeer dan in Griekse obligaties.

Degenen die wat meer risico-avers zijn, kunnen nog steeds profiteren van de depressieve economie. In plaats van te investeren in het land, staan ​​er nog een aantal aantrekkelijke Griekse bedrijven klaar om van de grond te komen. Veel van deze grotere bedrijven zullen op een Amerikaanse beurs handelen, dus u hoeft zich geen zorgen te maken dat u geld verliest aan de dollar-euro- wisselkoers.

Het komt neer op

Eén ding is zeker: de Griekse economie zit in de problemen en er zijn manieren om uw portefeuille te laten groeien door berekende risico’s te nemen. U kunt beleggen in het land, de index of de bedrijven die daar zijn gevestigd.

Als je jong bent en tijd hebt om te herstellen als dingen niet snel oppakken, dan is de optie met een hoger risico maar een hogere beloning misschien iets voor jou. Voor degenen die meer zekerheid nodig hebben, is beleggen in die bedrijven op de Amerikaanse beurs wellicht de betere keuze.