Inwaartse arbitrage
Wat is interne arbitrage?
Inward arbitrage is een vorm van arbitrage waarbij het geld van een bank wordt herschikt door geld te lenen van de interbancaire markt en het geleende geld vervolgens lokaal opnieuw te storten tegen een hogere rente. De interbancaire markt is een wereldwijd netwerk van banken, maar de meeste leningen vinden plaats tussen bank en bank.
Het belangrijkste kenmerk van inkomende arbitrage is wereldwijd geld lenen tegen lagere rentetarieven en vervolgens de fondsen lokaal herbeleggen wanneer de rentetarieven hoger zijn. De bank zal geld verdienen aan het verschil tussen de rente op de lokale valuta en de rente op de geleende valuta.
Belangrijkste leerpunten
- Binnenwaartse arbitrage vindt plaats wanneer een bank een interbancaire lening tegen een lage rente ontvangt en de fondsen tegen een hogere rente stort.
- De bank streeft ernaar geld te verdienen aan het renteverschil.
- Inwaartse arbitrage is het tegenovergestelde mechanisme van externe arbitrage.
Hoe interne arbitrage werkt
Binnenwaartse arbitrage is het tegenovergestelde van uitgaande arbitrage, die optreedt wanneer de bank lokale valuta herverdeelt aan Eurobanken om meer rente te verdienen. In wezen uitgaande arbitrage is het nemen van lokale fondsen met een lage rente en het herverdelen van het geld naar buitenlandse markten met hogere rentetarieven om winst te maken. Zowel inkomende als uitgaande arbitrage hebben echter tot doel de spreiding van de bank te vergroten door verschillende valutakoersen en dus verschillende rentetarieven, om de verdiende winst te vergroten.
Inkomende arbitrage is winstgevend wanneer een bank tegen een gunstiger rentetarief kan lenen dan op de forexmarkt. Inkomende arbitrage zou bijvoorbeeld plaatsvinden als een in de VS gevestigde bank tegen bijvoorbeeld 2% kan lenen van de interbancaire markt en vervolgens de geleende Eurodollars kan storten bij een Amerikaanse bank die 2,5% verdient. Hoe groter het verschil tussen de twee rentetarieven, hoe meer winst uit deze strategie kan worden gehaald.
Het doel van inkomende arbitrage is om een rendement te behalen met een zeer laag, misschien zelfs nul, risico op de winst. Inkomende arbitrage is alleen mogelijk wanneer de fondsen kunnen worden herbelegd of herverdeeld op rekeningen met hogere rentetarieven dan hun oorspronkelijke rekeningen. In de meeste gevallen van inkomende arbitrage van banken wordt de techniek echter gebruikt als een manier om verplichtingen te beheren, niet noodzakelijkerwijs om het bankbiljet te verhogen. In veel gevallen zijn cd ’s de voorkeursvorm voor het uitvoeren van inkomende arbitrage.
Voorbeeld van inkomende arbitrage
Als voorbeeld van hoe inkomende arbitrage zou kunnen werken, zou Bank A elk $ 10.000 kunnen lenen van buitenlandse banken B, C en D tegen rentetarieven van 1% en vervolgens de $ 30.000 kunnen herverdelen naar lokale banken E en F, die rentetarieven van 1,25% bieden. en 1,35% om een hoger rendement op de herverdeelde fondsen te behalen. Wanneer het rentetarief van de herverdeelde middelen hoger is dan de rentetarieven die de bank moet betalen over de geleende middelen, is de inkomende arbitrage succesvol geweest.