Verklaring beleggingsbeleid (IPS)

Een investeringsbeleidsverklaring (IPS) is een document dat is opgesteld tussen een portefeuillebeheerder en een klant en waarin algemene regels voor de beheerder worden uiteengezet. Deze verklaring geeft de algemene beleggingsdoelen en doelstellingen van een cliënt weer en beschrijft de strategieën die de beheerder moet gebruiken om deze doelstellingen te bereiken. Specifieke informatie over zaken als assetallocatie, risicotolerantie en liquiditeitsvereisten zijn opgenomen in een verklaring over het beleggingsbeleid.

Verklaring inzake beleggingsbeleid (IPS) opsplitsen

Verklaringen van beleggingsbeleid worden vaak – maar niet altijd – gebruikt door beleggingsadviseurs en financiële adviseurs om een ​​beleggingsplan met een klant te documenteren. Het biedt een leidraad voor geïnformeerde besluitvorming en dient zowel als een routekaart naar succesvol investeren als een bolwerk tegen mogelijke fouten of wandaden. Een goed ontworpen IPS die alleen uitvoerbare bepalingen bevat die moeten worden gevolgd, kan adviseurs helpen om klanten die drastisch (en mogelijk schadelijk) van richting willen veranderen met hun portefeuille wanneer markten beginnen te wankelen, te helpen. 

Kenmerken van de verklaring van het beleggingsbeleid

Naast het specificeren van de doelstellingen, prioriteiten en investeringsvoorkeuren van de belegger, zorgt een goed doordacht IPS voor een systematisch evaluatieproces dat de belegger in staat stelt om gefocust te blijven op de langetermijndoelstellingen, zelfs als de markt op korte termijn wild draait. Het moet alle huidige rekeninginformatie bevatten, de huidige toewijzing, hoeveel er is verzameld en hoeveel er momenteel op verschillende rekeningen wordt geïnvesteerd.

Een IPS geeft een overzicht van de beleggingsdoelstellingen van de belegger, samen met zijn tijdshorizon. Er moet speciale aandacht worden besteed aan het beschrijven van het risico / rendementsprofiel van de belegger, inclusief het benoemen van activaklassen die moeten worden vermeden en het benoemen van preferente activaklassen. Een persoon kan bijvoorbeeld een IPS hebben waarin staat dat tegen de tijd dat hij 60 jaar oud is, zijn baan optioneel zal worden, en zijn investeringen zullen jaarlijks $ 65.000 in dollars van vandaag opleveren bij een bepaald inflatiepercentage. Dit zou slechts een van de vele punten zijn die in een IPS zijn opgenomen.

Verklaring inzake het beleggingsbeleid in gebruik

Een goed doordachte IPS omvat ook een uitsplitsing van de doelstellingen voor activaspreiding. Het specificeert bijvoorbeeld de beoogde allocatie tussen aandelen en obligaties, waarbij de beoogde allocatie verder wordt opgesplitst in sub-activaklassen, zoals wereldwijde effecten per regio. De doelstellingen moeten dan een minimale en maximale afwijking hebben die, wanneer ze worden overschreden, de portefeuille opnieuw in evenwicht brengen.

Het IPS moet monitoring- en controleprocedures omvatten die moeten worden gevolgd door iedereen die bij het beleggingsproces betrokken is. Dit omvat het vaststellen van de frequentie van monitoring, het specificeren van benchmarks voor het vergelijken van portefeuillerendementen en concrete procedures voor het aanbrengen van toekomstige wijzigingen in het IPS. Serieuze beleggers denken na over de mogelijke redenen om hun IPS te wijzigen, zoals financiële of levensstijlveranderingen. Belangrijker is dat ze de redenen specificeren om hun IPS niet te wijzigen (dwz marktprestaties op korte termijn).

Het ontwikkelen van een solide verklaring over het beleggingsbeleid is voor de meeste beleggers geen typische oefening. Het vereist veel aandacht. Het vereist ook inzicht in hoe de markt werkt en bekendheid met investeringsprincipes en -praktijken.