Beperkte discretionaire rekening
Wat is een account met beperkte discretionaire bevoegdheid?
Een beperkte discretionaire rekening is een soort rekening waarbij een cliënt een makelaar toestaat namens hem op te treden bij het kopen en verkopen van effecten. Een beperkte discretionaire rekening is een tussenpersoon tussen een discretionaire en niet-discretionaire rekening.
In een beperkte discretionaire rekening kan de makelaar bepaalde soorten transacties uitvoeren zonder voorafgaande toestemming van de klant. Om deze overeenkomst te laten plaatsvinden, moet de belegger een overeenkomst ondertekenen waarin staat dat hij bepaalde transacties zonder toestemming toestaat. Behalve zoals expliciet vermeld in de overeenkomst, kan de rekening worden beschouwd als een niet-discretionaire rekening.
Belangrijkste leerpunten
- Met een beperkte discretionaire rekening kan een makelaar bepaalde transacties uitvoeren namens een klant.
- De discretie van de makelaar moet expliciet worden vermeld in de accountovereenkomst en strekt zich niet uit tot transacties die niet van tevoren in de overeenkomst zijn overeengekomen.
- Een beperkte discretionaire rekening bevindt zich halverwege tussen een discretionaire en een niet-discretionaire rekening, met enkele van de voordelen van elk.
Inzicht in beperkte discretionaire rekeningen
Een beperkte discretionaire rekening wordt ook wel een “gecontroleerde rekening” genoemd, wat een rekening is waarvoor de handel wordt geleid door iemand anders dan de eigenaar. Het wordt ook wel een beheerde rekening genoemd, een beleggingsrekening die eigendom is van een individuele belegger en onder toezicht staat van een ingehuurde professionele geldbeheerder. In tegenstelling tot onderlinge fondsen, die professioneel worden beheerd namens veel houders van beleggingsfondsen, zijn beheerde rekeningen gepersonaliseerde beleggingsportefeuilles die zijn afgestemd op de specifieke behoeften van de rekeninghouder.
In een beperkte discretionaire rekening kan de belegger bijvoorbeeld overeenkomen om de makelaar transacties te laten aangaan om de rekening automatisch opnieuw in evenwicht te brengen om een bepaalde verhouding van aandelen, obligaties of andere activa te behouden, maar niet om andere soorten transacties op de rekeninghouder.
Beperkte discretionaire versus niet-discretionaire rekeningen
Een beperkte discretionaire rekeningregeling stelt een makelaar of adviseur in staat om namens de cliënt een bepaalde transactie te starten. De overeenkomst specificeert ook de eventuele beperkingen van de klant. Een klant die een makelaar of adviseur dit soort macht geeft, moet volledig vertrouwen in de persoon hebben, aangezien de regeling riskant kan zijn. Alle beslissingen die een makelaar of adviseur neemt, moeten echter in overeenstemming zijn met de gestelde beleggingsdoelen van de klant.
Op een niet-discretionaire rekening is het de taak van de makelaar om de gewenste transactie uit te voeren tegen de best beschikbare prijs. Afhankelijk van de exacte aard van de makelaar-klantrelatie, zal een makelaar die toezicht houdt op een niet-discretionaire rekening, transacties aanbevelen aan de klant. Makelaars hebben echter niet de wettelijke bevoegdheid om effecten te kopen of verkopen zonder eerst de goedkeuring van de klant te verkrijgen.
Voordelen van beperkte discretionaire versus niet-discretionaire rekeningen
Sommige beleggers geven de voorkeur aan de inrichting van een beperkte discretionaire rekening omdat ze het gewoon te druk hebben om de dagelijkse ontwikkelingen in de markt bij te houden. Een van de belangrijkste voordelen van het gebruik van een beperkte-discretionaire rekening, zoals een discretionaire rekening, is dat het een persoon in staat stelt te investeren zonder veel tijd in de activiteit te steken. Het laat de klant ook ten volle profiteren van de gespecialiseerde kennis en ervaring van de makelaar met betrekking tot beleggingen.
Aan de andere kant geven veel beleggers om een aantal redenen de voorkeur aan niet-discretionaire rekeningen. Veel beleggers willen hands-on beheer van hun rekeningen en zijn op hun hoede om te veel vertrouwen in hun makelaar te stellen; die relatie is gewoon niet geschikt voor elke investeerder. Deze beleggers willen misschien wat begeleiding van een professional, maar willen nog steeds nauw betrokken worden bij het proces van het nemen van hun beleggingsbeslissingen. Voor hands-on beleggers is een niet-discretionaire rekening doorgaans de beste optie.