Beperkte regresschuld

Wat is een beperkte regresschuld?

Schuld met beperkte regres is een schuld waarbij de schuldeiser beperkte vorderingen op de lening heeft als de lener in gebreke blijft. Beperkte regresschuld bevindt zich tussen gedekte schulden en ongedekte schulden in termen van de steun achter de lening. Schuld met beperkte regres wordt ook wel gedeeltelijke regresschuld genoemd.

Inzicht in schuld met beperkte regres

Regresschuld is een schuld die is gedekt door onderpand van de lener. In geval van wanbetaling heeft de kredietgever het recht om de activa van de schuldenaar te innen of gerechtelijke stappen te ondernemen. Regresschuld kan volledig of beperkt zijn. Met een volledige regresschuld kan de kredietgever beslag leggen op de activa van de schuldenaar en deze verkopen, inclusief activa die zijn verkregen via de oorspronkelijke lening, tot het volledige bedrag van de onbetaalde schuld.

Met een beperkte regresschuld kan de kredietverstrekker alleen activa innen die in de oorspronkelijke contractuele overeenkomst van de lening zijn genoemd. In feite geeft dit type schuld de geldschieter een beperkt bedrag aan verhaal op de andere activa van de lener als deze de schuld niet nakomt. Als de kredietnemer in gebreke blijft met zijn betalingen, kan de kredietgever zijn rechten uitoefenen met betrekking tot het in pand gegeven onderpand. Het verhaal van de geldschieter is beperkt tot alleen dat onderpand.

Met andere woorden, als het onderpand onvoldoende is om het onbetaalde deel van het geleende bedrag te compenseren, heeft de kredietgever een beperkte of geen vordering op andere activa. De lener is niet persoonlijk aansprakelijk voor het tekort tussen het bedrag aan onbetaalde schuld en het bedrag dat op het onderpand is gerealiseerd.

Schulden met beperkte regres vallen tussen een ongedekte en gedekte lening, waarbij vorderingen op de schuld onder gedekte geldschieters en boven zowel aandeelhouders als ongedekte geldschieters liggen in termen van uitbetalingshiërarchie. Als gevolg van de relatieve veiligheid ervan, heeft een schuld met beperkte regres rentetarieven die doorgaans lager zijn dan die van ongedekte schulden.

Speciale overwegingen

Tot een bepaald bedrag is een beperkte regresschuld gewaarborgd. Een lening waarop bijvoorbeeld 40% van de hoofdsom is gedekt, is een lening met beperkte regres. Vaak is een schuldcontract met beperkt regres zo gestructureerd dat de schuld overgaat in een ongedekte of een niet-regresschuld in afwachting van de voltooiing van een specifieke gebeurtenis. Die gebeurtenis kan de voltooiing van een project zijn of de totstandbrenging van een specifieke inkomstenstroom waarvoor de schuld is uitgegeven.

Voorwaarden voor een schuld met beperkte regres voor een groot project zoals een elektriciteitscentrale zouden bijvoorbeeld kunnen betekenen dat een schuldeiser gegarandeerd 25% van de hoofdsom ontvangt bij wanbetaling tot aan de voltooiing van de energiecentrale. Als de lener een schuld niet nakomt voordat de elektriciteitscentrale is voltooid, heeft de crediteur het recht om de eigendom te claimen van alle activa die in de contractuele overeenkomst worden vermeld. Als de energiecentrale klaar is, kan de lening worden omgezet van een lening met beperkte regres naar een lening zonder regres, waarbij de schuldeiser geen aanspraak meer heeft op activa. Dit komt omdat het risico van het project aanzienlijk is afgenomen nu de fabriek in bedrijf is en cashflow genereert die kan worden gebruikt om de schuld te betalen.