Liquidatieniveau

Wat is het liquidatieniveau?

Het liquidatieniveau, normaal uitgedrukt als een percentage, is het punt dat, indien bereikt, de automatische sluiting van bestaande posities zal initiëren en wordt gewoonlijk vooraf bepaald door de handelaar of de beursvennootschap.

Inzicht in liquidatieniveaus

Op de valutamarkt is het liquidatieniveau het vooraf bepaalde niveau, algemeen bekend als een margin call, waarop een automatisch geactiveerd liquidatieproces zal beginnen. Deze waarde is gebaseerd op het specifieke geldbedrag op de margerekening van een handelaar waaronder de liquidatie van de posities van de handelaar wordt geactiveerd en uitgevoerd tegen de geldende markttarieven.

Doorgaans wordt het liquidatieniveau uitgedrukt als een percentage van de activa op de margerekening van een handelaar. Als de posities van een forextrader tegen hen ingaan, zal zijn rekening uiteindelijk het liquidatieniveau bereiken, tenzij de handelaar extra geld injecteert. Een andere naam voor liquidatieniveau is liquidatiemarge. Voor dit soort gedwongen verkoop van posities om aan de margevereisten te voldoen, is geen goedkeuring van de klant vereist.

De meeste forextraders kopen op marge, wat betekent dat ze geld lenen om effecten te kopen. De praktijk omvat het verwerven van effecten waarbij de koper slechts een percentage van de waarde betaalt en de rest leent van de bank of makelaar. De makelaar fungeert als geldschieter en activa, meestal contanten, op de rekening van de handelaar fungeren als onderpand. Op basis van iemands kredietwaardigheid en andere factoren, zal de makelaar de minimum- of  initiële marge en onderhoudsmargevereisten vaststellen waaraan moet worden voldaan voordat de handelaar kan beginnen met kopen op marge. Onderhoudsmarge verwijst naar het minimale bedrag dat op de rekening moet staan ​​voordat de makelaar de belegger dwingt om meer geld te storten.

Met geldrekeningen heeft een makelaar niet hetzelfde vermogen om te liquideren, tenzij dit te wijten is aan een externe factor zoals een persoonlijk faillissement. Een margerekening stelt beleggers daarentegen in staat om te lenen tot het door de makelaar aangeboden percentage van de aankoopprijs van het effect. Het exacte bedrag van de marge varieert echter afhankelijk van de zekerheid. Een typische vereiste van een margerekening is dat de klant op een bepaald moment ten minste 25% van zijn eigen geld van de totale marktwaarde van de positie (s) aanhoudt. 

Liquidatieniveau als beschermend instrument

Het liquidatieniveau is een fail-safe of beveiligingsfunctie, ontwikkeld om zowel handelaren als dealers te beschermen tegen aanzienlijke verliezen voorbij een bepaald punt. Wanneer de accountfinanciering van een forextrader het liquidatieniveau bereikt, worden alle posities die door de handelaar worden aangehouden automatisch gesloten tegen de best beschikbare koers. De niveaus die deze actie kunnen activeren, verschillen per makelaar of dealer bij wie de handelaar een rekening heeft.

Forex trading maakt veel gebruik van leverage. De initiële investering vooraf, ook wel marge genoemd, is vereist om toegang te krijgen tot de valutamarkt. Wanneer prijzen verschuiven, dwingen margestortingen de belegger om sommige of alle openstaande posities te liquideren of om meer geld op zijn rekening te zetten om aan de margevereisten te voldoen. In tijden van extreme marktvolatiliteit kunnen de grote prijsschommelingen resulteren in een snelle opeenvolging van margestortingen, wat de mogelijkheid van aanzienlijke verliezen met zich meebrengt.

Wanneer een dealer namens een handelaar handelsactiviteiten uitvoert, neemt de dealer het risico van deze potentiële verliezen op zich. Daarom neemt de forexdealer die een rekening voor een handelaar aanhoudt, de verantwoordelijkheid op zich dat de posities van de handelaar geld zullen verliezen. Een ander risico voor de dealer is dat de handelaar het geleende geld dat is gebruikt om de forextransacties te starten, niet kan terugbetalen. Als zodanig zal een genoemd liquidatieniveau, waarmee de handelaar akkoord gaat bij het openen van zijn account, de minimale margevereiste bepalen. Deze margevereiste, uitgedrukt als een percentage, is wat de forex-dealer zal tolereren voordat hij de activa van de handelaar automatisch liquideert om de mogelijkheid van wanbetaling te voorkomen. Deze actie dient als een beschermende maatregel, die de dealer enige zekerheid geeft dat hij zijn blootstelling aan verliezen heeft beperkt.