Belastingvrijgestelde fondsen
Wat zijn tegoeden met belastingvrijstelling?
Belastingvrijgestelde fondsen zijn een aandelenklasse van een beleggingsfonds dat afziet van belastingvergoedingen die doorgaans aan zijn beleggers in rekening worden gebracht (zoals front-end belastingen). Het bezit van aandelen in een fonds met vrijstelling van belasting is een voordeel voor beleggers omdat ze hierdoor het volledige rendement van hun investering kunnen behouden in plaats van een deel ervan aan vergoedingen te verliezen. In de meeste gevallen zullen beleggingsfondsen het aantal fondsen met vrijstelling van belasting beperken en deze alleen beschikbaar stellen aan bepaalde beleggers.
Belangrijkste leerpunten
- Belastingvrijgestelde fondsen zijn onderlinge fondsen die normaal gesproken bepaalde vergoedingen in rekening brengen, net als geladen fondsen, maar in plaats daarvan hoeven beleggers die kosten niet te betalen.
- Vergoedingen die normaal in rekening worden gebracht voor dit soort fondsen, omvatten front-end-belastingen, wat betekent dat er een vergoeding wordt betaald op het moment dat het fonds wordt gekocht, en back-end-belastingen die in rekening worden gebracht wanneer een back-geladen fonds wordt verkocht.
- Belastingvrijgestelde fondsen zien doorgaans af van de vergoedingen vanwege een of andere kwalificerende omstandigheden, zoals aangeboden worden via een 401 (k) die anders geen geladen fondsen zou omvatten.
- Fondsen met kwijtschelding van belasting onderscheiden zich van fondsen zonder belasting, die helemaal geen kosten in rekening brengen; Fondsen met kwijtschelding van belasting zullen nog steeds een jaarlijkse marketing- en distributievergoeding in rekening brengen, een zogenaamde 12b-1. Niet-ladingen hebben ook lagere kostenverhoudingen.
- Beleggers die kiezen voor fondsen met kwijtschelding of niet-belastende fondsen profiteren van het behouden van een groter deel van hun rendement.
Inzicht in tegoeden zonder belasting
De aankoop van fondsen met vrijstelling van belasting is soms beperkt tot degenen die deelnemen aan pensioenregelingen op basis van vaste bijdragen en ook voor beleggers die een aanzienlijk bedrag investeren in de fondsen van het onderlinge fonds (zoals institutionele beleggers).
Deze speciale aandelen in beleggingsfondsen hebben gewoonlijk een “LW” aan het einde van de naam van het fonds en een ticker om ze te onderscheiden.
De letter aan het einde van de fondsnaam beschrijft het belastingstype: aandelen van Klasse A-fondsen zijn frontloading, Klasse B-fondsen zijn backloaded en LW-fondsen zijn load-waived fondsen.
Belastingvrijgestelde gelden versus niet-belaste tegoeden
Onbelaste fondsen en fondsen met kwijtschelding van belasting brengen geen belasting voor onderlinge fondsen in rekening. Er is echter een verschil tussen de twee.
Een echt onbelast fonds brengt geen kosten in rekening en heeft geen kosten, zoals 12b-1-vergoedingen. Belastingvrijgestelde fondsen zijn aandelenklassenalternatieven voor beleggingsfondsen voor geladen fondsen, zoals A-aandelenklassefondsen. Zoals de naam doet vermoeden, wordt de belasting van het onderlinge fonds kwijtgescholden (niet in rekening gebracht). Meestal worden deze fondsen aangeboden in 401 (k) -plannen.
Niet-belaste fondsen hebben echter over het algemeen lagere gemiddelde kostenratio’s dan fondsen zonder belasting. Lagere kosten vertalen zich vaak in een hoger rendement voor de belegger, vooral op de lange termijn. Het fonds met vrijstelling van belasting is een fonds dat wordt aangeboden door een adviseur of makelaar die de last zou kunnen verwijderen (kwijtschelden) maar andere vergoedingen behoudt, zoals de 12b-1-vergoeding.
Indexfondsvergoedingen en -lasten
Een indexfonds is een type beleggingsfonds met een portefeuille die is samengesteld om de componenten van een marktindex te evenaren of te volgen, zoals de Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500). Een index-beleggingsfonds biedt naar verluidt een brede marktblootstelling, lage bedrijfskosten en een lage portefeuilleomzet. Deze fondsen houden zich aan specifieke regels of normen (bijv. Efficiënt belastingbeheer of het verminderen van trackingfouten) die van kracht blijven, ongeacht de toestand van de markten.
Investeren in een indexfonds is een vorm van passief beleggen. Het belangrijkste voordeel van een dergelijke strategie is de lagere beheerskostenratio van een indexfonds. Aangezien kostenratio’s rechtstreeks worden weerspiegeld in de prestaties van de fondsen, zijn actief beheerde fondsen en hun hogere kostenratio’s automatisch in het nadeel van indexfondsen. Als gevolg hiervan hebben veel actief beheerde fondsen moeite om hun benchmarks bij te houden.