Wat is een long-short-beleggingsfonds?

Een long-short fonds is een beleggingsfonds dat investeringen houdt lang en bovendien verkoopt effecten die het niet eigen ( korte ). Het doel van een long-short fonds is om investeringen te vinden die naar verwachting zullen stijgen en investeringen die naar verwachting zullen dalen, en om in beide te investeren in een poging om het rendement te verhogen. Als een belegger bijvoorbeeld $ 100 in een long-short-beleggingsfonds steekt, neemt de fondsbeheerder over het algemeen de hele $ 100 en investeert hij long in activa waarvan hij denkt dat ze het goed zullen doen. Vervolgens zal de manager dit eigen vermogen als marge gebruiken om een ​​shortpositie te openen en activa te verkopen waarvan hij denkt dat ze het slecht zullen doen. Als hij deze activa shortst, ontvangt hij contant geld, bijvoorbeeld $ 30 voor dit voorbeeld. Hij zou deze $ 30 dan gebruiken om long te investeren in meer activa, dus in totaal zou hij een longportefeuille van $ 130 en $ 30 short-portefeuille hebben, waarbij hij effectief uw initiële investering van $ 100 gebruikt om $ 160 aan investeringen te doen. Dit type long-short fonds in het voorbeeld wordt een 130/30 beleggingsfonds genoemd.

Long-short-fondsen

Traditioneel zijn de meeste beleggingsfondsen long-only, wat betekent dat als iets als ondergewaardeerd werd, er in zou worden geïnvesteerd, en als men dacht dat een effect overgewaardeerd was, is het enige dat beleggers kunnen doen, vermijden erin te investeren. Long-short-fondsen geven de manager meer flexibiliteit om op basis van zijn analyse te handelen. Beleggers dienen zich echter bewust te zijn van de risico’s die gepaard gaan met beleggen in dit soort beleggingsfondsen. Als de fondsbeheerder goede investeringen zou doen, zou de combinatie van een long- en shortportefeuille het rendement van het fonds naar boven verhogen. Aan de andere kant, in plaats van alleen aandelen te kiezen waarvan managers denken dat ze zullen stijgen, moeten ze ook voorspellen welke aandelen zullen dalen, wat betekent dat de vaardigheid van de managers in het selecteren van aandelen erg belangrijk is. Als de historische prestaties van beleggingsfondsen een indicatie zijn, is het buitengewoon moeilijk om een ​​fondsbeheerder te vinden die consequent beter presteert dan de markt in long-only fondsen. Het vinden van een die aandelen kan voorspellen die stijgen en aandelen die dalen, kan nog uitdagender zijn.