Lange-termijnschuld

Wat is langlopende schulden?

Langlopende schulden zijn schulden die binnen meer dan een jaar vervallen. Langlopende schulden kunnen vanuit twee perspectieven worden bekeken: rapportage van financiële overzichten door de uitgevende instelling en financiële beleggingen. Bij het rapporteren van financiële overzichten moeten bedrijven de uitgifte van langetermijnschulden en alle bijbehorende betalingsverplichtingen in hun jaarrekening opnemen. Aan de andere kant omvat beleggen in langlopende schulden ook het storten van geld in schuldbeleggingen met een looptijd van meer dan een jaar.

Inzicht in langlopende schulden

Langlopende schulden zijn schulden die binnen meer dan een jaar vervallen. Entiteiten kiezen ervoor om langlopende schulden uit te geven met verschillende overwegingen, waarbij ze zich voornamelijk richten op het tijdsbestek voor terugbetaling en de te betalen rente. Beleggers investeren in langlopende schulden ten behoeve van rentebetalingen en beschouwen de looptijd als een liquiditeitsrisico. Over het geheel genomen zullen de levenslange verplichtingen en waarderingen van langlopende schulden sterk afhankelijk zijn van veranderingen in de marktrente en of een langlopende schulduitgifte al dan niet een vaste of variabele rente heeft.

Waarom bedrijven langlopende schuldinstrumenten gebruiken

Een bedrijf gaat schulden aan om onmiddellijk kapitaal te verkrijgen. Bijvoorbeeld,  startup  ventures vereisen aanzienlijke middelen aan de grond te krijgen. Deze schuld kan de vorm aannemen van promessen en dienen om opstartkosten te betalen, zoals salarisadministratie, ontwikkeling, IP-juridische kosten, apparatuur en marketing.

Oudere bedrijven gebruiken ook schulden om hun reguliere kapitaaluitgaven te financieren, evenals nieuwe kapitaalprojecten en uitbreidingsprojecten. Over het algemeen hebben de meeste bedrijven externe kapitaalbronnen nodig, en schulden zijn een van deze bronnen

De uitgifte van langlopende schulden heeft een aantal voordelen ten opzichte van kortlopende schulden. Rente van alle soorten schuldverplichtingen, kort en lang, wordt beschouwd als bedrijfskosten die kunnen worden afgetrokken voordat belastingen worden betaald. Voor schulden op langere termijn is doorgaans een iets hogere rente vereist dan voor schulden op korte termijn. Een bedrijf heeft echter meer tijd om de hoofdsom met rente terug te betalen.

Financiële verantwoording voor langlopende schulden

Een bedrijf heeft verschillende schuldinstrumenten die het kan gebruiken om kapitaal aan te trekken. Kredietlijnen, bankleningen en obligaties met verplichtingen en looptijden van meer dan een jaar zijn enkele van de meest voorkomende vormen van langlopende schuldinstrumenten die door bedrijven worden gebruikt.

Alle schuldinstrumenten verschaffen een bedrijf contanten die als vlottend actief dienen. De schuld wordt als een verplichting op de balans beschouwd, waarvan het binnen een jaar verschuldigde deel een kortlopende verplichting is en het restant als een langetermijnverplichting wordt beschouwd.

Bedrijven gebruiken aflossingsschema’s en andere mechanismen voor het volgen van uitgaven om rekening te houden met elk van de schuldinstrumenten die ze in de loop van de tijd met rente moeten terugbetalen. Als een bedrijf schuld uitgeeft met een looptijd van één jaar of minder, wordt deze schuld beschouwd als kortlopende schuld en een kortlopende schuld, die volledig wordt verantwoord in het gedeelte over kortlopende schulden van de balans.

Wanneer een bedrijf schulden uitgeeft met een looptijd van meer dan een jaar, wordt de boekhouding ingewikkelder. Bij uitgifte debiteert een bedrijf activa en crediteert het langlopende schulden. Aangezien een bedrijf zijn langetermijnschuld terugbetaalt, zullen sommige van zijn verplichtingen binnen een jaar opeisbaar zijn en sommige zullen binnen meer dan een jaar vervallen. Het nauwlettend volgen van deze schuldbetalingen is vereist om ervoor te zorgen dat kortlopende schuldverplichtingen en langlopende schuldverplichtingen op een enkel langlopend schuldinstrument worden gescheiden en correct worden verantwoord. Om deze schulden te verantwoorden, noteren bedrijven de betalingsverplichtingen binnen een jaar voor een langlopend schuldinstrument simpelweg als kortlopende schulden en de resterende betalingen als langlopende schulden.

In het algemeen wordt op de balans elke instroom van kasmiddelen met betrekking tot een langlopend schuldinstrument gerapporteerd als een debet aan liquide middelen en een creditering aan het schuldinstrument. Wanneer een bedrijf de volledige hoofdsom ontvangt voor een langlopend schuldinstrument, wordt dit gerapporteerd als een debet aan contanten en een creditering aan een langlopend schuldinstrument. Aangezien een bedrijf de schuld terugbetaalt, worden zijn kortetermijnverplichtingen elk jaar genoteerd met een debet aan passiva en een credit aan activa. Nadat een bedrijf al zijn langlopende schuldinstrumenten heeft afgelost, zal de balans een schrapping van de hoofdsom en aansprakelijkheidskosten weergeven voor het totale bedrag aan vereiste rente.

Efficiëntie van zakelijke schulden

Rentebetalingen op vreemd vermogen worden overgedragen naar de winst-en-verliesrekening in de sectie rente en belastingen. Rente is een derde kostencomponent die van invloed is op het nettoresultaat van een bedrijf. Het wordt gerapporteerd in de resultatenrekening na verrekening van directe kosten en indirecte kosten. Schuldkosten verschillen van afschrijvingskosten, die meestal worden gepland met inachtneming van het matchingprincipe. Het derde deel van de winst-en-verliesrekening, inclusief rente- en belastingaftrek, kan een belangrijke weergave zijn voor het analyseren van de efficiëntie van het schuldkapitaal van een bedrijf. Rente op schulden is een zakelijke uitgave die het netto belastbaar inkomen van een bedrijf verlaagt, maar ook het inkomen dat op de onderste regel wordt behaald, en kan het vermogen van een bedrijf om zijn verplichtingen in het algemeen te betalen, verminderen. De efficiëntie van schuldkapitaalkosten op de winst-en-verliesrekening wordt vaak geanalyseerd door de brutowinstmarge, de bedrijfswinstmarge en de nettowinstmarge te vergelijken.

Naast de analyse van de winst- en verliesrekening, wordt de efficiëntie van de schuldkosten ook geanalyseerd door verschillende solvabiliteitsratio’s te observeren. Deze ratio’s kunnen de schuldratio, schuld ten opzichte van activa, schulden ten opzichte van eigen vermogen en meer omvatten. Bedrijven streven doorgaans naar een gemiddeld niveau van de solvabiliteitsratio dat gelijk is aan of lager is dan de industrienormen. Hoge solvabiliteitsratio’s kunnen betekenen dat een bedrijf te veel van zijn activiteiten financiert met schulden en daardoor het risico loopt op cashflow of insolventieproblemen.