Maak een markt
Wat is een markt maken?
Markt maken is een actie waarbij een dealer klaar, bereid en in staat is om een bepaald effect te kopen of verkopen tegen de opgegeven bied- en laatprijs. Door een markt te kunnen maken, kan de makelaardij bestellingen van klanten uit de makelaarsinventaris invullen, wat sneller en gemakkelijker is dan het invullen van bestellingen van andere makelaars of investeerders.
Belangrijkste leerpunten
- Een markt maken betekent bereid zijn om de effecten van een specifieke groep bedrijven te verhandelen aan makelaar-dealerbedrijven die lid zijn van een bepaalde beurs.
- Marktmakers tonen koop- en verkoopkoersen voor een gegarandeerd aantal aandelen, nemen bestellingen van kopers op en verkopen vervolgens aandelen uit hun voorraad om de bestelling te voltooien.
- Bedrijven die markten maken, moeten te allen tijde grote hoeveelheden effecten aanhouden, zodat ze altijd snel en tegen concurrerende prijzen aan de vraag van beleggers kunnen voldoen.
- Om een marketmaker te zijn, is een hogere risicotolerantie vereist dan een conventionele makelaardij, omdat u op een bepaald moment grote hoeveelheden van een effect moet aanhouden.
Inzicht in Make a Market
Marktmakers zijn degenen die markten maken. Market makers zijn “marktdeelnemers” of lidfirma’s van een beurs. Ze kopen en verkopen effecten tegen prijzen die in het handelssysteem van een beurs worden weergegeven voor hun eigen rekeningen – de zogenaamde hoofdtransacties – en voor klantenrekeningen – de zogenaamde agentschapstransacties. Marktmakers kunnen offertes invoeren en aanpassen om te kopen of verkopen, orders invoeren en uitvoeren, en die orders wissen.
Market makers bestaan onder regels die zijn opgesteld door beurzen die zijn goedgekeurd door een effectenregelgever. In de VS is de Securities and Exchange Commission (SEC) de belangrijkste regulator van de beurzen. De rechten en verantwoordelijkheden van marketmakers variëren per beurs en de markt binnen een beurs, zoals aandelen of opties.
Marketmakers verdienen geld via de spread op elk effect dat ze dekken – namelijk het verschil tussen de bied- en laatprijs; ze rekenen doorgaans ook beleggersvergoedingen aan om van hun diensten gebruik te maken.
Hoe een Market Maker werkt
Om een markt te maken, moet een beursvennootschap bereid zijn om een onevenredig groot bedrag van een bepaald effect aan te houden, zodat het binnen enkele seconden aan een groot aantal marktorders kan voldoen tegen concurrerende prijzen. In tegenstelling tot een conventionele makelaardij, vereist het zijn van een marketmaker een hogere risicotolerantie vanwege de hoge bedragen van een bepaald effect dat een marketmaker moet bezitten.
Marktmakers bevorderen marktefficiëntie door markten liquide te houden. Om de onpartijdigheid van hun klanten te waarborgen, zijn makelaarskantoren die fungeren als marktmakers wettelijk verplicht om hun marktmakende activiteiten te scheiden van hun makelaardijverkoopactiviteiten.
Marktmakers versoepelen het handelsproces door het voor investeerders en handelaren gemakkelijker te maken om effecten te kopen en verkopen; geen enkele marketeer zou kunnen betekenen dat er niet genoeg transacties en niet genoeg handel plaatsvinden om het proces vloeiend te houden.
Marktmakers vergemakkelijken liquiditeit
Als investeerders verkopen, zijn marketmakers verplicht om te blijven kopen, en vice versa. Ze worden verondersteld de andere kant te kiezen van de transacties die op een bepaald moment worden uitgevoerd. Als zodanig voldoen marketmakers aan de marktvraag naar effecten en vergemakkelijken ze de circulatie ervan. De NASDAQ vertrouwt bijvoorbeeld op marktmakers binnen zijn netwerk om efficiënte handel te garanderen.
Market makers profiteren van de market maker spread, niet van het feit of een effect omhoog of omlaag gaat. Ze worden verondersteld effecten te kopen of verkopen op basis van wat voor soort transacties er worden geplaatst, niet op basis van of ze denken dat de prijzen zullen stijgen of dalen.