Beheerde uitbetalingsfondsen versus lijfrentes: hoe kunnen ze worden vergeleken?

Een van de belangrijkste voordelen die lijfrenteverzekeringen beleggers kunnen bieden, is een gegarandeerde inkomstenstroom voor het leven. Maar deze garantie brengt kosten met zich mee, omdat de belegger in feite de controle over het geld verliest in ruil voor de inkomensgarantie. Beleggingsfondsen hebben daarom geprobeerd te concurreren met annuïteiten door beheerde uitbetalingsfondsen te creëren die ook inkomstenstromen opleveren, hoewel ze niet gegarandeerd zijn. 

Hoe beheerde uitbetalingsfondsen werken

Beleggingsfondsen met beheerde uitbetaling zijn inkomensfondsen die zijn ontworpen om beleggers gelijke en voorspelbare maandelijkse betalingen te bieden, vergelijkbaar met lijfrentes, maar met enkele verschillen. Als de rentetarieven laag zijn, zullen deze fondsen proberen om rendementen te bieden tussen 1% en 5%. Als de tarieven hoger zijn, streven ze naar opbrengsten in het bereik van 8%. De maandelijkse uitbetaling van de belegger wordt bepaald door de resterende tijd tot het bereiken van de streefdatum en de prestaties van het fonds in de tussentijd.

Onmiddellijke uitbetalingen van lijfrenten zullen over het algemeen echter niet stijgen met de inflatie, tenzij een COLA rijder beschikbaar is in het contract. Beheerde uitbetalingsfondsen zullen waarschijnlijker (maar niet gegarandeerd) stijgen met de inflatie, wat normaal gesproken gepaard gaat met een stijging van de rentetarieven. Hun opbrengsten zullen met de markten meebewegen in plaats van constant te blijven. Natuurlijk kunnen ze geen ijzersterke inkomensgarantie bieden en kunnen ze de hoofdsom verliezen. Maar ze geven beleggers ook toegang tot hun hoofdsom als dat nodig is, wat vrijwel onmogelijk is met een lijfrente zodra de uitbetaling is begonnen. Beleggers met beheerde uitbetalingen hebben dagelijks toegang tot hun geld, aangezien aandelen op elk moment voor contanten kunnen worden verkocht.

Voorbeelden uit de praktijk van beheerde uitbetalingsfondsen

Een populair fonds is het Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), dat als doel heeft beleggers een uitbetaling van 4% te bieden. Het fonds heeft een huidig ​​rendement van 3,76%, en een investering van $ 100.000 in het fonds zou beleggers een maandelijkse betaling van ongeveer $ 313 opleveren. Het vereist een minimale investering van $ 25.000. Charles Schwab Corp. beheert ook drie uitbetalingsfondsen, een gematigd uitbetalingsfonds (SWJRX), een verbeterd uitbetalingsfonds (SWKRX) en een maximum uitbetalingsfonds (SWLRX).

De Fidelity Income Replacement Funds van Fidelity Investment verschillen van hun concurrentie doordat ze zijn ontworpen om de hoofdsom van de belegger te hebben uitgeput tegen de streefdatum in het fonds, die ze proberen te bereiken op ongeveer 20 jaar vanaf de initiële investering.

De voor- en nadelen van beheerde uitbetalingsfondsen 

Beleggers zoeken meestal om drie redenen naar beheerde uitbetalingsfondsen. Sommigen zijn onzeker over de financiële stabiliteit van lijfrentebedrijven, terwijl anderen investeringskosten en liquiditeitsbeperkingen als kernpuntennoemen.“Beleggingsfondsen proberen te begrijpen wat klanten willen in een maandelijks inkomen. Hun doelstellingen om een ​​hoog inkomen te hebben en het beheersen van de volatiliteit kunnen op gespannen voet staan ​​met elkaar, ”vertelde Omar Aguilar, de CIO of Equities bij Charles Schwab Investment Management, aanInvestment News.

De vraag die adviseurs moeten stellen, is of beheerde uitbetalingsfondsen betere uitbetalingen kunnen bieden dan vergelijkbare lijfrentecontracten. Immediateannuity.com laat zien dat een stel dat $ 100.000 investeert in een lijfrentecontract met onmiddellijke ingang $ 430 per maand kan krijgen zolang een van hen leeft. Dit zou duidelijk een betere deal zijn dan het fonds van Vanguard zou kunnen bieden, ervan uitgaande dat de verzekeringsmaatschappij die de lijfrente aanbiedt solvabel blijft.

Belastingen zijn een ander probleem om te overwegen. Een lijfrente-uitkering zal bestaan ​​uit een mix van teruggave van kapitaal en rente, die wordt belast als gewoon inkomen. De inkomsten van een beheerd uitbetalingsfonds kunnen een combinatie zijn van rendement van hoofdsom, rente, dividenden en vermogenswinsten op lange en korte termijn. Beleggers kunnen belasting betalen tegen verschillende tarieven voor elk type ontvangen inkomen.

Het komt neer op

Ondanks de voordelen die ze bieden ten opzichte van lijfrentecontracten, zijn beheerde uitbetalingsfondsen traag aan te slaan bij beleggers. De inkomsten die uit deze fondsen worden gegenereerd, zijn vaak lager dan die van een vergelijkbaar lijfrentecontract, en het ontbreken van hoofd- en inkomensgaranties betekent ook een hoger risico.