Regel voor marktkapitalisatie

Wat is de regel voor marktkapitalisatie?

De regel voor marktkapitalisatie is een regel die is opgesteld door de New York Stock Exchange (NYSE) om een ​​minimale marktwaarde te bepalen voor een bedrijf om op de beurs genoteerd te blijven. De regel voor marktkapitalisatie stelt dat bedrijven een minimalemarktkapitalisatie van $ 15 miljoenmoeten handhavengedurende een opeenvolgende handelsperiode van 30 dagen.  De waardevereisten kunnen veranderen zoals bepaald door de NYSE.

Inzicht in de marktkapitalisatieregel

De term marktkapitalisatie of marktkapitalisatie verwijst naar de marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. Deze statistiek wordt gebruikt om de grootte van een bedrijf te meten; daarom garandeert een regel voor marktkapitalisatie dat bedrijven een bepaalde grootte moeten hebben om genoteerd te blijven op de NYSE. De marktkapitalisatieregel kan ook de marktkapitalisatietest worden genoemd.

De marktkapitalisatie wordt eenvoudig berekend door de uitstaande aandelen van een bedrijf te vermenigvuldigen met de huidige marktprijs van één gewoon aandeel. Aangezien een bedrijf wordt vertegenwoordigd door een X aantal aandelen, vertegenwoordigt het vermenigvuldigen van X met de prijs per aandeel de totale dollarwaarde van het bedrijf. Uitstaande aandelen verwijzen naar de aandelen van een bedrijf die momenteel in handen zijn van al zijn aandeelhouders, inclusief aandelenblokken die worden gehouden door institutionele beleggers en beperkte aandelen die eigendom zijn van de functionarissen en insiders van het bedrijf

De NYSE zal gewoonlijk kijken naar de totale uitstaande gewone aandelen van een bedrijf wanneer de marktkapitalisatieregel wordt toegepast. Dit kunnen eigen aandelen en gewone aandelen zijn die kunnen worden uitgegeven na de conversie van een ander type uitstaande aandelen. De NYSE houdt rekening met effecten die daarom openbaar worden verhandeld of genoteerd, of die kunnen worden omgezet in openbaar verhandelde of beursgenoteerde effecten (bijv. Converteerbare obligaties ).

Verlaging van de marktkapitalisatieregel

Als gevolg van deneergang van de wereldeconomie in 2008-2009 heeft de NYSE in januari 2009 tijdelijk de marktkapitalisatieregel gewijzigd. De minimumwaarde is verlaagd zodat bedrijven die een marktwaarde van meer dan $ 15 miljoen kunnen behouden (in plaats van $ 25 miljoen) gedurende 30 handelsdagen op rij tot 22 april 2009 genoteerd blijven.

Dit was de eerste keer dat de NYSE haar vereisten voor marketingkapitalisatie voor haar noteringen opschortte. Het toezichtsorgaan van de NYSE koos ervoor om de marktkapitalisatie-eisen te verlagen nadat een “aanzienlijk hoger” dan normaal aantal bedrijven er niet in slaagde het marktkapitaalminimum te halen in de nasleep van de financiële crisis van 2008.

Door de limiet te verlagen, erkende de NYSE dat de “ongebruikelijke marktomstandigheden” van die tijd de oorzaak waren van de scherpe daling van de aandelenkoersen van veel bedrijven, en niet van problemen met de bedrijven zelf.

De beurs heeft in maart 2020 ook de marktkapitalisatie-regel aangepast tijdens de COVID-19-pandemie, wat resulteerde in een ernstige economische neergang als gevolg van lockdown-maatregelen om de verspreiding van het virus te voorkomen. Veel bedrijven dreigden op het huidige niveau van de notering te worden geschrapt en daarom besloot de NYSE de marktkapitalisatie-regel voor bedrijven die dreigen te worden geschrapt, op te schorten tot 30 juni 2020.

Procedure voor schrapping van de notering

Als de NYSE beslist om de notering van een onderneming als gevolg van de mislukking van de marktkapitalisatie test, zal het dat vennootschap schriftelijk mededelen. De kennisgeving beschrijft de basis van de NYSE voor het schrappen van de notering en het criterium of het beleid op basis waarvan de schrapping wordt ondernomen. De kennisgeving zal ook informatie bevatten over de rechten van het bedrijf om een ​​herziening van deze beslissing door het Comité van de Raad van Bestuur van de Beurs te vragen.

Om te voorkomen dat de beursnotering wordt geschrapt, zullen sommige bedrijven een omgekeerde splitsing  van hun aandelen ondergaan . Dit heeft tot gevolg dat meerdere aandelen in één worden gecombineerd en de aandelenkoers wordt vermenigvuldigd. Als een bedrijf bijvoorbeeld een 1 voor 10 omgekeerde splitsing uitvoert, kan het zijn aandelenkoers verhogen van 50 cent per aandeel naar vijf dollar per aandeel, in welk geval het niet langer het risico loopt om van de notering te worden geschrapt. Deze tactiek zou echter niet verhinderen dat een aandeel wordt geschrapt vanwege de marktkapitalisatieregel, aangezien de omgekeerde splitsing niet de totale waarde van het bedrijf zou veranderen, maar eerder de aandelenkoers van het bedrijf.