Mega-deal
Wat is een megadeal?
Een megadeal is een grote en kostbare transactie tussen twee bedrijven, vaak met een fusie van de twee of de overname van de een door de ander. De term is bedacht door de zakelijke media om een dergelijke transactie te beschrijven. Het komt van het Griekse megas, wat ‘geweldig’ betekent.
Hoewel fusies en overnames tamelijk veel voorkomen in het moderne bedrijfsleven, hebben de meest verrassende megadeals betrekking op een of meer grote en bekende merknamen. Een mega-deal is groot nieuws vanwege de directe interesse voor investeerders en, in veel gevallen, de impact op consumenten verderop.
Deovername van Sprint USA door T-Mobile voor $ 26 miljard, die in 2020 werd afgerond, is een voorbeeld van een megadeal. De historische (en uiteindelijk rampzalige) fusie van AOL en Time Warner in 2000 is een ander voorbeeld.1
- Een megadeal is een grote transactie tussen bedrijven, waarbij meestal sprake is van een fusie van de twee of de overname van de een door de ander.
- Ze zijn van direct belang voor investeerders en hebben vaak een grote impact op de consument onderweg.
- Mega-deals kunnen een bedrijf helpen zijn klantenbestand uit te breiden, een concurrent uit te schakelen of zijn middelen te vergroten.
Mega-deals begrijpen
De megadeal begint als een belangrijk zakelijk nieuwsbericht, maar kan jarenlang gevolgen hebben. De mega-deal van Sprint-T-Mobile vereiste bijvoorbeeld formele beoordelingen door zowel de Federal Communications Commission als de Federal Trade Commission.
De vraagstukken zijn onder meer of de gecombineerde bedrijven een oneerlijk concurrentievoordeel zullen hebben en zelfs een monopolie of bijna-monopolie kunnen vertegenwoordigen op cruciale telecommunicatiediensten in sommige regio’s van de VS. Tien staten zijn overgegaan om de fusie te blokkeren, met het argument dat hogere prijzen voor consumenten het resultaat zullen zijn.
Het kostte BB&T Corp. en Suntrust Bank $ 66 miljard om Truist Bank in 2019 op te richten.
Waarom een megadeal sluiten?
Op het eerste gezicht lijken megadeals soms vreemd. Zo kocht de retailapotheekketen CVS de ziektekostenverzekeringsgigant Aetna voor ongeveer $ 70 miljard in een megadeal die eind 2018 werd gesloten. Zowel apotheken als verzekeringsmaatschappijen zijn actief in de gezondheidszorg, maar andere synergieën zijn niet meteen duidelijk.
SilverScript, een belangrijke sponsor van het Medicare Part D-plan, was al een onderdeel van CVS. Het bedrijf legde in een persbericht uit dat het van plan was om aanvullende gezondheidsdiensten te integreren in al zijn winkellocaties. Het hoopte de gezondheidszorg lokaal en toegankelijk te maken, de toegang van consumenten tot gezondheidszorg te vereenvoudigen en de kosten te verlagen.
Een mega-deal kan een bedrijf in staat stellen zijn klantenbestand uit te breiden, een concurrent uit te schakelen of waardevolle activa te verwerven. Het is vaak een manier om een aanvullend product of bedrijfsonderdeel toe te voegen. Het wordt door de betrokken bedrijven vaak genoemd als een manier om de activiteiten te stroomlijnen door administratieve afdelingen en andere overheadkosten te combineren.
De gerapporteerde aankoopprijzen die in megadeals worden vermeld, zijn altijd schattingen en kunnen worden gewijzigd, aangezien de prijs meestal een combinatie van contanten en aandelen of alleen aandelen betreft.
Recente voorbeelden van megadeals
Enkele opmerkelijke mega-deals zijn onder meer:
- Chevron probeerde in 2019 Anadarko Petroleum over te nemen, mogelijk ter waarde van $ 47,5 miljard. De verhuizing zou de productiecapaciteit van Chevron voor de productie van schalieolie op land hebben uitgebreid. Uiteindelijk overboden concurrent Occidental Petroleum Chevron om Anadarko over te nemen voor een megadeal van $ 55 miljard, meer dan 15% hoger dan het bod van Chevron.
- De overname van het Canadese bedrijf Goldcorp door Newmont Mining voor $ 10 miljard in 2019 creëerde ’s werelds grootste goudproducent.
- BB&T Corp. en Suntrust Bank werden Truist Bank nadat hun megafusie van $ 66 miljard in 2019 de zesde grootste Amerikaanse bank creëerde.