Spiegelhandel
Wat is spiegelhandel?
Mirror trading is een methodologie voor handelsselectie die voornamelijk op forexmarkten wordt gebruikt. Het is een strategie waarmee beleggers de transacties van ervaren en succesvolle forexbeleggers kunnen kopiëren en dezelfde transacties, in bijna realtime, in hun eigen rekeningen kunnen implementeren. Mirror trading was aanvankelijk alleen beschikbaar voor institutionele klanten, maar is sindsdien op verschillende manieren beschikbaar voor particuliere beleggers. Sinds de oprichting halverwege de jaren 2000 heeft mirror trading andere soortgelijke strategieën geïnspireerd, zoals copy trading en social trading.
Belangrijkste leerpunten
- Met spiegelhandel kunnen handelaren of investeerders anderen nabootsen door dezelfde transacties uit te voeren die anderen op de eigen rekening van de handelaar doen.
- Mirror trading kan zowel op forex als op aandelenmarkten worden gedaan, hoewel het veel vaker voorkomt bij forex trading.
- Spiegelhandel is een meer acceptabel alternatief geworden voor handelaren en beleggers om te overwegen, aangezien informatie- en transparantie-instrumenten in kwaliteit zijn toegenomen.
Mirror Trading begrijpen
Het geautomatiseerde karakter ervan kan helpen voorkomen dat beleggers op emoties gebaseerde handelsbeslissingen nemen. Spiegelhandelaren op de forexmarkten zullen vaak het handelsplatform van een makelaardij gebruiken (software vergelijkbaar met MetaTrader versie 4 of 5) om de geschiedenis en details van verschillende handelsstrategieën te onderzoeken. Op de aandelenmarkt kunnen ze gebruik maken van makelaarsdiensten zoals Interactive Broker’s Interactive Advisors of een site van een derde partij, zoals Collective2.com bijvoorbeeld.
Na onderzoek van prestatiekenmerken, kiest de handelaar vervolgens een algoritmische handelsstrategie uit de beschikbare opties op basis van zijn beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie, investeringskapitaal en gewenste activa om in te investeren. Als een handelaar bijvoorbeeld een minimale risicotolerantie heeft, kunnen ze kies ervoor om een strategie te spiegelen met een lage maximale drawdown. Wanneer strategieontwikkelaars hun transacties uitvoeren, worden deze transacties gedupliceerd in de accounts van spiegelhandelaren met behulp van geautomatiseerde software die 24/5 werkt met de bedoeling vergelijkbare resultaten te repliceren. Prominente forex-makelaars die spiegelhandel aanbieden, zijn onder meer AvaTrade, FXCM en Dukascopy.
Voordelen van Mirror Trading
Vermindert emoties : Omdat spiegelhandel bepaalt wanneer een transactie wordt geopend, gesloten of gewijzigd, neemt de stress van het nemen van handelsbeslissingen weg. Dit is vooral handig voor nieuwe investeerders die de forexmarkt in eerste instantie overweldigend kunnen vinden. In plaats van zich zorgen te maken over de dagelijkse schommelingen van de markt, kan een belegger eenvoudig aan het einde van elke week de prestaties van zijn spiegelrekening bekijken en bepalen of hij de strategie wil blijven gebruiken.
Geverifieerde resultaten : Forex-makelaars die spiegelhandel aanbieden, onderzoeken, testen en valideren gewoonlijk de handelsresultaten van strategieën die ze naar hun platform uploaden en die helpen bij het filteren van verliezende transacties. Voordat een nieuwe strategie wordt geaccepteerd, kan een makelaar bijvoorbeeld eisen dat deze een winstgevendheid van 12 maanden heeft met een specifieke maximale opnamelimiet. Bij het selecteren van een forex-makelaar die spiegelhandel aanbiedt, moeten beleggers zich afvragen hoe de resultaten van een strategie zijn geverifieerd om ervoor te zorgen dat deze rigoureuze tests heeft ondergaan.
Beperkingen van Mirror Trading
Robuustheid van strategieën: sommige spiegelhandelsstrategieën leveren mogelijk alleen goede resultaten op onder bepaalde marktomstandigheden. Een strategie kan bijvoorbeeld goed presteren in trending markten, maar slechter presteren in markten met een bereik. Beleggers dienen de resultaten van een strategie in verschillende marktomgevingen te testen om de robuustheid ervan te waarborgen.
Risicobeoordeling: hoewel het eenvoudig is om te zien of een mirror- handelsaccount winst genereert, is het vaak moeilijker om te bepalen welke risico’s zijn genomen om die winst te maken. Een strategie die bijvoorbeeld de afgelopen 12 maanden 300% is teruggekeerd, ziet er in eerste instantie misschien geweldig uit, maar verdere analyse van de strategie kan uitwijzen dat om dat resultaat te bereiken, de belegger 80% van zijn kapitaal zou moeten opnemen.
Fraude bij spiegelhandel
In 2017 kreeg Deutsche Bank een boete van $ 630 miljoen dollar door Amerikaanse en Britse toezichthouders voor transacties die werden aangeduid als “mirror trades”. Deze verwijzing verwijst echter niet naar detailhandelaren die meer ervaren handelaren volgen, maar eerder naar een manier om geld wit te wassen. Russische aandelen werden gekocht via Deutsche Bank in Moskou (met roebels), en dezelfde aandelen werden verkocht aan Deutsche Bank in Londen (voor Amerikaanse dollars). Hierdoor ontstond in feite een pijplijn voor het witwassen van geld die jarenlang aan de gang was. Deze frauduleuze activiteit mag niet worden verward met legitieme spiegelhandel, ondanks de verkeerde benaming in de financiële rapportage.