Gemeentelijke obligaties Vs. Geld Markt fondsen
Beleggers zoeken naar staatsobligaties omdat het vaak gaat om stabiele beleggingen met een laag risico.
Het belangrijkste verschil tussen gemeentelijke obligaties, ook wel bekend als ‘munis’, en geldmarktfondsen is dat gemeentelijke obligaties uitgiftes zijn van een enkele obligatie van lokale of nationale overheden, terwijl geldmarktfondsen een soort beleggingsfonds zijn dat belegt in schatkistpapier op zeer korte termijn. uitgegeven door de federale overheid.
Belangrijkste leerpunten
- Overheden geven schulden uit in de vorm van obligaties om fondsen te werven voor projecten en uitgaven.
- De federale overheid geeft Treasuries uit, waarbij geldmarktfondsen beleggen in Treasuries met een zeer korte looptijd die in wezen risicovrij zijn, maar een zeer lage rente hebben.
- Gemeentelijke obligaties worden uitgegeven door staats- of lokale overheden en brengen een hoger risico met zich mee, maar ze kunnen ook vrijgesteld zijn van inkomstenbelasting, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor bepaalde beleggers.
Gemeentelijke obligaties
Gemeentelijke obligaties verwijzen naar schuld die is uitgegeven door staats- of lokale overheden om kapitaaluitgaven te financieren. Als u een gemeentelijke obligatie koopt, leent u geld aan de gemeente, die ermee instemt u met rente terug te betalen. Deze regeringen gebruiken het geld dat wordt ingezameld door de uitgifte van muni-obligaties om projecten te financieren die vervolgens aan crediteuren worden terugbetaald via de inkomsten die door dat project worden gegenereerd (bijvoorbeeld een tolweg), of door de burgers ervan te belasten.
Inkomsten uit deze obligaties zijn doorgaans vrijgesteld van belasting op federaal, staats- en lokaal niveau, waardoor het aantrekkelijk wordt voor beleggers die hun belastbaar inkomen willen verlagen. Als gevolg hiervan hebben ze doorgaans een lager rendement dan een belastbare gelijkwaardige obligatie. Muni’s kunnen ook lagere opbrengsten hebben omdat deze obligaties worden uitgegeven door overheidsinstanties die hun burgers kunnen belasten. Deze regeringen kunnen echter geen geld drukken of schatkistpapier uitgeven zoals de federale overheid, en zijn daarom riskanter dan obligaties uitgegeven door de federale overheid. Gemeenten en zelfs staten zijn in het verleden inderdaad in gebreke gebleven bij de uitgifte van gemeentelijke obligaties.
Geld Markt fondsen
Geldmarktfondsen zijn vastrentende onderlinge fondsen die beleggen in schuldbewijzen van de federale overheid van hoge kwaliteit, meestal met zeer korte looptijden en een laag kredietrisico. Geldmarktbeleggingsfondsen behoren tot de soorten beleggingen met de laagste volatiliteit. Inkomsten gegenereerd door een geldmarktfonds zijn ofwel belastbaar ofwel vrijgesteld van belasting, afhankelijk van de soorten effecten waarin het fonds belegt.
Er zijn enkele geldmarktfondsen die voornamelijk worden belegd in gemeentelijke obligaties, waardoor gemeentelijke geldmarktfondsen ontstaan. Deze fondsen brengen de belastingvoordelen van gemeentelijke obligaties samen met de stabiliteit, liquiditeit en diversificatiekwaliteiten van geldmarktfondsen. Al deze voordelen hebben de neiging om investeerders met een hoog inkomen aan te trekken die op zoek zijn naar een tax shelter.
Hun risico’s
Gemeentelijke obligaties
Een van de grootste risico’s van gemeentelijke obligaties is de mogelijkheid dat de korte rente stijgt. Dit betekent dat andere obligaties die op de markt komen, een hoger tarief zullen betalen aan obligatiebezitters en dat uw obligatie als minder waardevol zal worden beschouwd. Hierdoor kan de prijs van uw obligatie dalen. Dit is alleen een probleem als u besluit de obligatie te verkopen. U ontvangt alsnog uw rentebetalingen.
Een ander risico is dat het rendement van gemeentelijke obligaties mogelijk geen gelijke tred houdt met de inflatie. Als de inflatie stijgt, blijft uw obligatierendement gelijk. Het kan zijn dat u uiteindelijk minder aan rente verdient dan de inflatie. Als de inflatie 5% bedraagt en u verdient 3%, dan verliest u geld. Uw rentebaten hebben minder koopkracht. Hoewel het uiterst zeldzaam is, vormt wanbetaling ook een risico voor beleggers in gemeentelijke obligaties.
Geld Markt fondsen
Dit is een van de veiligste investeringen die u kunt vinden. Deze fondsen verliezen zelden waarde en de rente die ze betalen is betrouwbaar. Vanwege deze veiligheid betalen ze ook nog eens een zeer lage rente. Risico en beloning zijn altijd gerelateerd: een lager risico betekent een lagere beloning.
Het komt neer op
Als u voor inkomen belegt, betalen gemeentelijke obligaties of geldmarktfondsen u rente. Weet gewoon dat obligaties waarde kunnen verliezen en geldmarktfondsen waarschijnlijk niet. Merk ook op dat aangezien gemeentelijke obligaties vrij zijn van inkomstenbelasting, u in feite meer verdient dan de rente zou aangeven. U kunt uw belastingbesparing meenemen als onderdeel van de waarde van het kopen van een dergelijke obligatie.