Musawamah
Wat is Musawamah?
Musawamah is een term die wordt gebruikt in islamitische financiën. Het beschrijft een type transactie waarbij de koper de prijs niet kent die de verkoper heeft betaald om het goed of de aangeboden dienst te creëren of te verkrijgen.
Volgens de regels van islamitisch financieren moet aan verschillende voorwaarden worden voldaan om Musawamah-transacties mogelijk te maken en om te voldoen aan de normen die vereist zijn onder de sharia-wetgeving.
Belangrijkste leerpunten
- Musawamah-transacties zijn transacties waarbij het de koper en verkoper is toegestaan om over de prijs te ruilen, zonder dat de verkoper de productiekosten van het product bekendmaakt.
- Deze transacties vallen onder de islamitische wet; er moet aan specifieke voorwaarden zijn voldaan om voor een bepaalde transactie in aanmerking te komen.
- In de financiële dienstverlening hebben diverse administratieve en technische innovaties plaatsgevonden om tegemoet te komen aan de religieuze eisen van mosliminvesteerders.
Hoe Musawamah werkt
Musawamah beschrijft een transactie waarbij de prijs van het goed of de dienst niet aan de koper wordt bekendgemaakt. Dit verschilt van murabaha-transacties, waarbij een koper de kosten van de onderliggende waarde kent. Aangezien de verkoper niet verplicht is om de kosten voor het verkrijgen of produceren van de koopwaar voor verkoop aan de koper bekend te maken, wordt de overeengekomen verkoopprijs overgelaten aan de onderhandelingsbevoegdheid van zowel de verkoper als de koper.
Om aan de Sharia-wetgeving te voldoen, moet een musawamah-transactie aan verschillende voorwaarden voldoen. Zo moet musawah transacties spottransacties in die zin dat de uitwisseling onmiddellijk plaats te vinden; futures-contracten komen daarom niet in aanmerking. Evenzo moet het goed of de dienst in kwestie een tastbare economische waarde hebben, zoals een verbruiksartikel. Musawamah-transacties moeten ook worden beperkt tot goederen of diensten die bestonden op het moment van verkoop, wat betekent dat ze niet kunnen worden gebruikt om goederen aan te schaffen die nog niet zijn vervaardigd of aangeschaft.
In de praktijk is er aanzienlijke variatie in de manier waarop de regels van sharia-conforme financiën worden geïnterpreteerd en toegepast in de hele islamitische wereld. Gemeenschappelijke regels in islamitisch financieren omvatten echter het verbod op woeker en op investeringen in verboden zakelijke praktijken, zoals de productie van wapens, sigaretten of varkensvlees.
Om deze complexiteit het hoofd te bieden, hebben financiële bedrijven over de hele wereld investeringsfondsen en andere financiële producten gelanceerd die ontworpen zijn om sharia-conforme opties te bieden aan moslimbeleggers. Op deze producten wordt vaak toezicht gehouden op een manier die vergelijkbaar is met de Socially Responsible Investment (SRI) -producten die de afgelopen jaren populair zijn geworden. In het bijzonder worden sharia-conforme investeringen doorgaans gecontroleerd door een speciale raad van experts in de sharia-wetgeving, die de investeringsmanagers adviseren over de vraag of bepaalde investeringen geschikte kandidaten zijn.
Voorbeeld uit de echte wereld van een Musawamah-transactie
Michaela wil tijdens haar reizen in Marokko een souvenir kopen bij een koopman. Ze neemt genoegen met een lokaal gemaakte sjaal die door een ambachtsman op een kleine markt wordt verkocht.
Omdat de sjaal een duidelijk nut en waarde heeft voor de koper, en omdat deze momenteel in het bezit is van de verkoper en op dit moment wordt verkocht, kwalificeert de verkoop van de sjaal als een Musawamah-transactie onder de sharia-wetgeving. Om deze reden is de handelaar niet verplicht Michaela de onderliggende productiekosten van de sjaal bekend te maken. Daarom zal Michaela de winstmarge van de verkoper niet kennen bij het onderhandelen over de prijs.
Om deze redenen zijn Michaela en de handelaar vrij om over de prijs van de sjaal te ruilen totdat ze een wederzijds aanvaardbare overeenkomst hebben bereikt.