NFA-nalevingsregel 2-43b
Wat is NFA-nalevingsregel 2-43b?
NFA-nalevingsregel 2-43b, geïmplementeerd in 2009 door de National Futures Association (NFA), stelt dat “leden van forex-dealers (FDM)” en detailhandelaren in vreemde valuta (RFED) klanten niet kunnen laten hedgen en posities op een eerste in-first-out (FIFO) basis.
Belangrijkste leerpunten
- NFA-nalevingsregel 2-43b, geïmplementeerd in 2009 door de National Futures Association (NFA), stelt dat “leden van forex-dealers (FDM)” en detailhandelaren in vreemde valuta (RFED) klanten niet kunnen laten hedgen en posities op een eerste in-first-out (FIFO) basis.
- NFA-nalevingsregel 2-43b verbiedt prijsaanpassingen op uitgevoerde bestellingen van klanten, behalve om een klacht op te lossen die in het voordeel van de klant is.
- Voorstanders van NFA Compliance Rule 2-43b zeggen dat het de transparantie voor klanten vergroot en forex handelspraktijken in lijn brengt met die van de aandelen- en termijnmarkten.
Inzicht in NFA-nalevingsregel 2-43b
Nalevingsregel 2-43b van de National Futures Association (NFA), zoals geïmplementeerd door de zelfregulerende organisatie van de Amerikaanse forex (FX) -industrie, de NFA, staat algemeen bekend als de “FIFO-regel” en elimineert in wezen hedging. Afdekking, zoals begrepen door de forex trading-massa, is waar een handelaar tegelijkertijd zowel een long- als een shortpositie in een enkel valutapaar zal hebben, wat op zichzelf compenseert.
Regel 2-43b verbiedt de dealers om deze praktijk toe te staan door te eisen dat meerdere posities in hetzelfde valutapaar worden gecompenseerd op basis van first-in, first-out (FIFO). Bovendien verbiedt het ook prijsaanpassingen op uitgevoerde klantenorders, behalve om een klacht op te lossen die in het voordeel van de klant is. Bovendien beperkt NFA-nalevingsregel 2-43b wijzigingen tot bepaalde rechtstreekse verwerkingstransacties. Deze wijzigingen moeten worden beoordeeld, goedgekeurd en gedocumenteerd door de NFA.
De National Futures Association (NFA) heeft in 2009 nalevingsregel 2-43b geïmplementeerd. Net als andere NFA-voorschriften is deze van toepassing op alle makelaars en handelaren die onder de jurisdictie van de NFA vallen. De NFA is een zelfregulerende organisatie en verplicht lidmaatschap is een cruciaal element om die structuur te laten werken, waardoor de organisatie haar regels en beleid kan handhaven. De lidmaatschapsvereiste is van toepassing op vrijwel alle geregistreerde forex (FX) -professionals die in functies werken, waaronder alle geregistreerde:
- Futures Commission Merchants (FCM)
- Retail deviezendealers (RFED)
- Introductie van makelaars (IB)
- Swap Dealers (SD)
- Major Swap Participants (MSP)
- Commodity Pool Operators (CPO)
- Commodity Trading Advisors (CTA) die klantenrekeningen aansturen of beleggingsadvies op maat geven.
In december 2017 keurde de NFA een wijziging van Regel 2-43b goed. Volgens de wijziging is het verbod op prijsaanpassing niet van toepassing wanneer een lid van de forexdealer alle bestellingen aanpast in het voordeel van de klant om situaties te corrigeren die buiten de controle van de klant liggen. Een voorbeeld hiervan zijn incidenten waarbij er problemen zijn met externe leveranciers.
De passage van NFA Compliance Rule 2-43b zag een massale uittocht van handelskapitaal naar offshore forex dealers die nog steeds “hedging” toestonden. Hoewel dit misschien als een zegen wordt beschouwd door de forexklanten die dit gebruiken als onderdeel van hun handelsstrategieën, lopen ze het risico vatbaarder te zijn voor frauduleuze praktijken op brokerage-niveau, aangezien deze bedrijven niet aan dezelfde regelgeving zijn gehouden. vereisten als hun in de VS gevestigde tegenhangers.
Softwarevereisten voor nalevingsregel 2-43b
Handelaren verwijzen naar Regel 2-43b als de FIFO-regel. Dit first-in, first-out (FIFO) -beleid houdt in dat traders de vroegste trades eerst moeten sluiten in situaties waarin verschillende open trades-in-play dezelfde valutaparen omvatten en dezelfde positiegrootte hebben. De aanhangers van de regel zeggen dat het de transparantie voor klanten vergroot en forex handelspraktijken in lijn brengt met die van de aandelen- en termijnmarkten.
Een nadeel is echter dat het een aantal eerste aanpassingen op praktisch niveau voor de getroffen bedrijven met zich meebrengt. De goedkeuring van deze regel dwong veel forexbedrijven om hun handelsplatforms te wijzigen, omdat gebruikers met oudere software konden kiezen welke orders ze wilden sluiten. Door klanten te empoweren, voldeed de oudere software niet aan de FIFO-regel. Onder de nieuwe regels is het nog steeds mogelijk om stop- en limietorders te plaatsen, maar deze moeten nu op een andere manier in het systeem worden ingevoerd.