Niet-geaccrediteerde investeerder
Wat is een niet-geaccrediteerde belegger?
Een niet-geaccrediteerde belegger is een belegger die niet voldoet aan de inkomsten- of vermogensvereisten zoals uiteengezet door de Securities and Exchange Commission (SEC). Het concept van een niet-geaccrediteerde investeerder komt voort uit de verschillende SEC-wetten en -regelgeving die verwijzen naar geaccrediteerde investeerders.
Een geaccrediteerde investeerder kan een bank of een bedrijf zijn, maar wordt voornamelijk gebruikt om onderscheid te maken tussen personen die financieel deskundig genoeg worden geacht om voor hun eigen investeringsactiviteiten te zorgen zonder SEC-bescherming. De huidige norm voor een individuele geaccrediteerde belegger is een nettowaarde van meer dan $ 1 miljoen exclusief de waarde van zijn hoofdverblijfplaats of een inkomen van meer dan $ 200.000 per jaar (of $ 300.000 gecombineerd inkomen met een echtgenoot).
Een niet-geaccrediteerde investeerder is daarom iemand die minder dan $ 200.000 per jaar verdient (minder dan $ 300.000 inclusief een echtgenoot) die ook een totaal nettowaarde heeft van minder dan $ 1 miljoen wanneer zijn hoofdverblijfplaats is uitgesloten.
Op 26 augustus 2020 heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission de definitie van een geaccrediteerde belegger gewijzigd. Volgens het persbericht van de SEC, “stellen de wijzigingen beleggers in staat zich te kwalificeren als geaccrediteerde beleggers op basis van gedefinieerde maatstaven van professionele kennis, ervaring of certificeringen naast de bestaande tests voor inkomen of nettowaarde. De wijzigingen breiden ook de lijst uit van entiteiten die mogelijk kwalificeren als geaccrediteerde investeerders, onder meer door elke entiteit die aan een investeringstoets voldoet, in aanmerking te laten komen. ” Naast andere categorieën, definieert de SEC nu geaccrediteerde investeerders om het volgende te omvatten: personen met bepaalde professionele certificeringen, benamingen of referenties; personen die “deskundige werknemers” zijn van een particulier fonds; en SEC- en door de staat geregistreerde beleggingsadviseurs.
Inzicht in niet-geaccrediteerde beleggers
Niet-geaccrediteerde investeerders vormen het grootste deel van de investeerders in de wereld. Als mensen het hebben over particuliere beleggers, bedoelen ze vaak niet-geaccrediteerde beleggers. In wezen dekt deze term iedereen die minder dan $ 1 miljoen aan activa bezit, afgezien van de waarde die ze in hun huis hebben, en minder dan $ 200.000 verdient, dat wil zeggen de overgrote meerderheid van de Amerikanen.
Belangrijkste leerpunten
- Een niet-geaccrediteerde belegger is een belegger die niet voldoet aan de inkomsten- of vermogensvereisten van de Securities and Exchange Commission (SEC).
- Niet-geaccrediteerde investeerders zijn iedereen die jaarlijks minder dan $ 200.000 verdient ($ 300.000 inclusief een echtgenoot) met een totale nettowaarde van minder dan $ 1 miljoen wanneer hun hoofdverblijfplaats niet wordt meegerekend.
- De SEC regelt waar een niet-geaccrediteerde belegger in kan investeren en wat die investeringen moeten opleveren in termen van documentatie en transparantie.
Hoewel die cijfers niet zo ver weg zijn als toen de definitie werd vastgesteld, bevinden geaccrediteerde investeerders zich nog steeds in het 95e percentiel volgens de statistieken van 2015 van het US Census Bureau. De SEC heeft de mogelijkheid om de definitie van geaccrediteerde belegger te wijzigen als inflatie en andere factoren ertoe leiden dat een te groot deel van de algemene bevolking aan de norm voldoet.
Niet-geaccrediteerde investeerders en privébedrijven
Niet-geaccrediteerde investeerders zijn beperkt in hun investeringskeuzes voor hun eigen veiligheid. Na de speculatie rond de crash van 1929 en de daaruit voortvloeiende depressie, werd de SEC opgericht om gewone mensen te beschermen tegen investeringen die ze zich niet konden veroorloven of begrijpen.
De SEC gebruikt wetten en voorschriften om vast te stellen waarin een niet-geaccrediteerde belegger kan investeren en wat die investeringen moeten opleveren in termen van documentatie en transparantie. Particuliere fondsen, particuliere bedrijven en hedgefondsen kunnen dingen doen met geld van investeerders die onderlinge fondsen niet kunnen, simpelweg omdat ze voornamelijk met geaccrediteerde investeerders te maken hebben.
De SEC gaat ervan uit dat alle betrokken partijen de risico’s en beloningen kennen, zodat ze een lichter regelgevend tintje hebben als het gaat om deze fondsen.
Dat gezegd hebbende, deze fondsen moeten goed letten op hun naleving en ervoor zorgen dat het aantal investeerders binnen de regels blijft, omdat ze hun reguleringsstatus kunnen verliezen. Voor sommige soorten particuliere investeringen zijn ze alleen toegelaten als niet-geaccrediteerde investeerders als ze werknemer zijn of aan een specifieke vrijstelling voldoen.
Andere fondsen en bedrijven kunnen niet-verbonden niet-geaccrediteerde investeerders hebben, maar ze moeten het aantal onder een bepaald niveau houden. Dit is het geval met Regulation D, die het aantal niet-geaccrediteerde investeerders in een onderhandse plaatsing onder de 35 houdt.