Bank Holding
Wat is een bankholding?
Een bankholding is een bedrijf dat een meerderheidsbelang heeft in een of meer banken, maar zelf geen bankdiensten aanbiedt.
Houdstermaatschappijen voeren niet de dagelijkse activiteiten van de banken die ze bezitten. Ze oefenen echter controle uit over het management en het bedrijfsbeleid. Ze kunnen managers aanwerven en ontslaan, strategieën opstellen en evalueren, en de prestaties van de activiteiten van dochterondernemingen volgen.
Bank of America, Citigroup en JPMorgan Chase & Co. worden allemaal beheerd door holdings.
Bankholdings worden gereguleerd door de Federal Reserve. Banken die geen eigendom zijn van houdstermaatschappijen worden voornamelijk gereguleerd door het Office of the Comptroller of the Currency, hoewel de Amerikaanse bankregelgeving zo complex en verreikend is dat er in totaal vijf federale agentschappen bij betrokken zijn.
Inzicht in de bankholding
Houdstermaatschappijen bestaan buiten het domein van banken. Sommige bedrijven zijn opgericht om de activa van verschillende dochterondernemingen aan te houden, niet om producten of diensten te produceren.
Belangrijkste leerpunten
- Een bankholding is een rechtspersoon die een meerderheidsbelang bezit in een of meer banken.
- De houdstermaatschappij van één bank is gewoon een houdstermaatschappij voor één bank, maar heeft een kortere geschiedenis als een meer flexibele regeling voor een onafhankelijke bank.
- In de hele economie bestaan er allerlei soorten houdstermaatschappijen. Berkshire Hathaway is er een.
Holding activa kunnen onder meer vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid of partnerships, onroerend goed, octrooien handelsmerken, aandelen, obligaties, en nog veel meer. Ze worden gedeeltelijk beschermd door de wet tegen de financiële verliezen van hun activa en kunnen zichzelf structureren om fiscale, financiële en juridische verplichtingen te spreiden over hun verschillende dochterondernemingen, waardoor het algemene risico wordt verminderd.
Misschien wel de bekendste houdstermaatschappij in de VS is Berkshire Hathaway, eigendom van en wordt gerund door de investeerder Warren Buffet. Berkshire Hathaway is een houdstermaatschappij voor bedrijven waarin het een aanzienlijk belang heeft, waaronder Coca-Cola, GEICO, Dairy Queen, BNSF Railway, Lubrizol, Fruit of the Loom en Helzberg Diamonds. De houdstermaatschappij heeft ook belangen in de Kraft Heinz Company en American Express.
De One-Bank Holding Company
Een variant van de houdstermaatschappij is de één-bank-houdstermaatschappij, die per definitie een onderneming is die ten minste een kwart van de stemgerechtigde aandelen van een commerciële bank bezit.
Een bankholding biedt geen bankdiensten aan. Het bezit en controleert een bank of banken.
De holdingmaatschappij met één bank is een creatie van eind jaren zestig. Door hun oprichting kregen onafhankelijke banken het grotere bereik van een bankholding. Dat wil zeggen, ze zouden vanuit hun afhankelijkheid van individuele inleggers kunnen vertakken naar andere soorten bankactiviteiten, zoals leningen en handelspapier.
De mogelijkheid om commercial paper uit te geven op de kapitaalmarkten was een bijzondere prioriteit van de one-bank holdings. Handelspapier is een belangrijke methode voor een bedrijf om snel en goedkoop geld in te zamelen om aan zijn kortlopende verplichtingen te voldoen en zijn debiteuren en voorraden te financieren. Het is een kortlopend schuldinstrument, dat zelden binnen meer dan 270 dagen vervalt. Het betaalt geen rente in de traditionele zin, maar wordt uitgegeven met een korting op de nominale waarde.