Wat betekenen “outrights” in de context van de FX-markt?
De term outrights wordt in de forex (FX) -markt gebruikt om een type transactie te beschrijven waarbij twee partijen overeenkomen om op een bepaald moment in de toekomst een bepaald bedrag aan valuta tegen een vooraf bepaalde koers te kopen of verkopen. Ook wel een forward outright, een FX forward of een currency forward genoemd, de outright is een hulpmiddel dat bedrijven die goederen of diensten in verschillende valuta’s in het buitenland kopen, kunnen gebruiken om gunstige wisselkoersen vast te leggen.
Outrights begrijpen
Een directe aan- of verkopen van waardepapier wordt voornamelijk gebruikt door importerende bedrijven die zich willen indekken tegen ongunstige valutaschommelingen of om een stroom van toekomstige kasstromen te stabiliseren door te profiteren van het huidige tarief. De overeenkomst specificeert de vaste wisselkoersen en een specifieke datum in de toekomst, die de afwikkelingsdatum wordt genoemd. Sommige regelrechte forwards vereisen een gedeeltelijke betaling op het moment van de overeenkomst en vervolgens het restant op de afwikkelingsdatum.
Belangrijkste leerpunten
- Outrights of forward outrights zijn contracten waarbij twee partijen overeenkomen om op een bepaald moment in de toekomst een bepaald bedrag aan valuta tegen een vaste koers te leveren.
- Bedrijven die zakelijke activiteiten in het buitenland hebben, gebruiken regelrechte termijncontracten om wisselkoersen vast te houden, kasstromen te stabiliseren of potentiële verliezen af te dekken als gevolg van onvoorspelbare bewegingen op de forexmarkt.
- Een nadeel van een regelrechte termijnovereenkomst als afdekking is dat de valuta in een gunstige richting beweegt en dat het bedrijf er niet van profiteert.
Laten we zeggen dat een Amerikaans bedrijf dat bekend staat als ZXY het grootste deel van zijn materialen elke zes maanden importeert van een leverancier in het VK en dat bedrijfsleiders van het Amerikaanse bedrijf geloven dat de waarde van de Amerikaanse dollar zal dalen ten opzichte van het Britse pond. Als de dollar waarde verliest, betekent de zwakkere valuta dat er meer Amerikaanse dollars nodig zijn om dezelfde hoeveelheid materialen van het bedrijf in het VK te kopen
Als de zorg is dat de dollar aan waarde zal verliezen, kan het importerende bedrijf profiteren van een rechtstreekse aan- of verkopen van waardepapier, waardoor twee partijen vandaag een bepaalde wisselkoers kunnen overeenkomen, en wanneer ZXY over zes maanden materiaal moet kopen, zal dat niet zo zijn. beïnvloed door ongunstige veranderingen in de wisselkoers.
Nadeel van Forward Outrights
Een regelrechte koers verschilt van de koers die op de spotmarkt wordt gebruikt, de prijs die de valuta vandaag ophaalt, omdat de partijen rekening houden met kenmerken zoals de volatiliteit van de valuta’s en hun wederzijdse mening over waar ze denken dat de wisselkoers zal zijn. de toekomst.
Het nadeel van het gebruik van een forward outright is dat de wisselkoers zou kunnen bewegen in wat een gunstige richting zou zijn geweest als de afdekking niet was geïmplementeerd. In dit geval heeft het bedrijf geen baat bij gunstige wisselkoersschommelingen omdat ze hebben afgesproken om een vooraf bepaalde wisselkoers te betalen, ongeacht de koers op de afwikkelingsdatum, wanneer het importerende bedrijf de aankoop doet bij de buitenlandse leverancier.