Nachtelijke limiet
Wat is de nachtlimiet?
De overnight-limiet is de maximale nettopositie in een of meer valuta’s die een handelaar van de ene handelsdag naar de volgende mag overdragen.
Belangrijkste leerpunten
- De overnight-limiet is de maximale nettopositie in een of meer valuta’s die een handelaar van de ene handelsdag naar de volgende mag overdragen.
- Een centrale bank, schatkist of forex broker kan nachtelijke limieten opleggen aan een handelaar of handelaar in valuta’s.
- Limieten voor nachtelijke posities kunnen dienen om risico’s te beheersen, de stabiliteit van het financiële systeem te bevorderen en de kapitaalstroom in en uit de economie te helpen beheersen.
Inzicht in nachtelijke limieten
Een overnight-limiet, of een overnight-positielimiet, is een beperking van het aantal valutaposities dat een handelaar van de ene handelsdag naar de volgende mag overdragen. Het is ook een beperking van de totale omvang van een positie of een reeks posities een valuta- dealer kan in de loop van de ene trading dag op de andere.
Een nachtelijke positie op de valutamarkt is elke positie die open blijft na 17:00 uur EST. Valutatransacties worden uitgevoerd in valutaparen. Alle valutapaar zelf is een enkele eenheid. Om 17.00 uur betaalt de rekening van de handelaar ofwel rente uit of verdient hij rente over elke open positie, afhankelijk van de onderliggende rentetarieven van de twee valuta’s. Dit uitbetalingsproces wordt een rollover genoemd. Rollover kan worden weergegeven als een krediet of een afschrijving op de rekening van een handelaar.
Een centrale bank, schatkist of forex broker kan nachtelijke limieten opleggen aan een handelaar of handelaar in valuta’s. Een forex (FX) handelsonderneming, zoals een hedgefonds, kan limieten voor nachtelijke posities opleggen aan haar handelaars als een strategie voor risicobeheer. Overnight positielimieten dienen verschillende doelen:
- Een financiële toezichthouder zoals een centrale bank, of de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (CFTC), kan ze opleggen om de stabiliteit van het financiële systeem te bevorderen.
- Een centrale bank kan asymmetrische limieten voor openstaande posities instellen die onderscheid maken tussen lange en korte valutaposities.
- Deze limieten kunnen ook worden ingesteld tussen ingezetenen en niet-ingezetenen om de kapitaalstroom in en uit de economie te helpen beheersen.
- Een bank of andere financiële instelling kan limieten voor de nachtelijke positie opleggen aan haar klanten of handelaren om risico’s te beheren.
Rollover-betalingen berekenen
Laten we aannemen dat het door de Bank of Japan (BOJ) vastgestelde rentetarief 1,25% is en het door de Federal Reserve vastgestelde Federal Funds-tarief 2,5%. U besluit een shortpositie JPY / USD te openen voor 100.000, algemeen bekend als veel in de FX-arena. Hier verkoopt u voornamelijk 100.000 JPY en leent u tegen 1,25%.
Door JPY / USD te verkopen, koopt u USD, die wordt uitbetaald tegen 2,5% rente, en verkoopt u JPY, die 1,25% kost. Als het rentetarief van het land waarvan u de valuta koopt lager is dan het rentetarief van het land waarvan u het geld verkoopt, ontvangt uw account een creditering voor het verschil, zoals in het bovenstaande voorbeeld. Als de rente hoger is in het land waarvan u de valuta verkoopt, wordt op uw account een aftrek voor het verschil weergegeven. Een forex-makelaar kan ook kosten in rekening brengen op het moment dat opslagruimte wordt toegevoegd aan of afgetrokken van uw account.