Peak-To-Valley Drawdown
Wat is een piek-naar-vallei-drawdown?
Een piek-tot-dal-opname is de grootste cumulatieve procentuele daling van de portefeuillewaarde van een fonds of geldbeheerder. Het wordt gedefinieerd als de procentuele daling van de hoogste waarde (piek) van het fonds naar de laagste waarde (dieptepunt) na de piek. Fondsen die al lange tijd bestaan, kunnen in verschillende perioden verschillende piek-tot-dal-opnames hebben.
Inzicht in Peak-To-Valley Drawdown
Piek-tot-dal-opname kan een belegger helpen om het risico van een portefeuille in te schatten. Het is een prestatie- en risicorapportagemaatstaf die sommige fondsen kunnen gebruiken. Het wordt vaker gerapporteerd met kenmerken van portefeuilles met een hoger risico, zoals hedgefondsen en managed futures-strategieën.
Beleggers kunnen piek-tot-dal-onttrekkingen ook volgen met historische rendementsgegevens op de lange termijn. Voor dit type analyse kan het nodig zijn om een individueel piek-tot-dalrapport op te stellen, aangezien dit niet vaak automatisch door beleggingsbeheerders wordt verstrekt. Bij het analyseren of maken van uw piek-tot-dal-analyse zijn er verschillende metingen die verband houden met piek-tot-waarde-opnames die meer inzicht kunnen geven in een fonds.
Drawdown-rapportage en berekeningen
Een drawdown-rapport kan de piek-tot-dal-verliezen van een portefeuille weergeven voor een enkele maand of een cumulatieve periode die bestaat uit verschillende opeenvolgende maanden. Enkele van de belangrijke factoren in de berekeningen van een piek-naar-dalrapport zijn de volgende:
Diepte: dit is een maat voor het procentuele verlies van piek tot dal.
Lengte: dit toont investeerders de tijdsduur die aan het verlies is verbonden. De tijd die gepaard gaat met piek-tot-dal-opnames, kan een belegger helpen de volatiliteit van de portefeuille beter te begrijpen.
Herstel: Herstel kan een belangrijke factor zijn, op de voet gevolgd door veel investeerders. Het toont de hoeveelheid tijd vanaf de vallei van de portefeuille tot een nieuw hoogtepunt.
Gemiddelde hersteltijd: De gemiddelde hersteltijd is nuttig om een goed begrip te krijgen van de piek-tot-dal-onttrekkingen van een portefeuille. De gemiddelde hersteltijd is een maatstaf voor de gemiddelde hersteltijd van alle piek-tot-dal-onttrekkingen van een portefeuille, historisch gezien sinds het begin.
Overwegingen van piek tot vallei
Dalingen in de activawaarde van een portefeuille zijn onvermijdelijk. De omvang van piek-tot-dal-verliezen en het optreden ervan in de loop van de tijd kunnen echter belangrijke overwegingen zijn bij het beleggen in een fonds. Hoewel er verliezen zullen optreden, geven beleggers de voorkeur aan lagere verliezen en lage gemiddelde hersteltijden die niet afhankelijk zijn van riskantere weddenschappen om de prestaties te verbeteren.
In sommige gevallen kunnen jaarlijkse vergoedingen ook een bijdrage leveren aan piek-tot-dalopnames. Vergoedingen zijn een normale uitgave die beleggers gewoonlijk indirect betalen, wat van invloed is op de waarde van het fonds. Als vergoedingen worden betaald tijdens dalende prestaties, kan dit de verliezen die een belegger ziet in activawaarde vergroten.